800億上海電氣爆雷,30萬股東欲哭無淚

斑馬消費 範建

上海電氣突然爆雷,股民對白馬股、價值投資的希望破滅。

30日晚間,上海電氣突然提示風險,控股子公司客戶集體拖欠貨款,或導致公司最高損失達83億元。

昨日,上海電氣一字跌停,收盤時,還有136萬手積壓在跌停板上,沒有找到出逃的通道。

800億上海電氣爆雷,30萬股東欲哭無淚

子公司爆雷

在A股以穩健著稱的電氣裝置白馬股上海電氣(601727。SH),突然爆出一個巨雷。

30日晚間,公司釋出重大風險提示公告:控股子公司上海電氣通訊技術有限公司(下稱:通訊公司)應收賬款普遍逾期,存在大額應收賬款無法回收的風險。

據瞭解,截至目前,通訊公司有應收賬款餘額86。72億元,賬面存貨餘額22。30億元,商業銀行的借款餘額12。52億元,另外,上海電氣對該公司提供股東借款合計77。66億元。公告稱,以上均存在重大損失風險。

啟信寶顯示,通訊公司成立於2015年3月,註冊資本3億元,上海電氣是持股40%的控股股東。該公司主要生產、銷售專網通訊產品。2020年,通訊公司營業收入29。84億元,淨利潤0。90億元。期末,公司總資產101。04億元,淨資產13。15億元。上海電氣對通訊公司股東權益賬面值為5。26億元。

公告顯示,若通訊公司出現應收賬款無法收回、存貨無法變現等重大損失,將導致母公司權益投資全額損失,從而減少公司歸母淨利潤5。26 億元;還可能出現通訊公司無法償還77。66億元股東借款。上述極端情況下,最終可能對公司的歸母淨利潤造成83億元的損失。

通訊公司採取的經營模式是,由客戶支付10%的預付款,其餘款項在訂單完成和交付後按約定分期支付。但從2021年4月末起,上海電氣陸續發現通訊公司應收賬款普遍逾期,經催討,其客戶均發生不同程度的欠款行為,回款停滯。

更讓人匪夷所思的是,拖欠公司貨款的客戶,多家是有強大背景的國資企業。

其中,北京首都創業集團有限公司貿易分公司,拖欠貨款11。93億元;富申實業公司拖欠7。88億元;南京長江電子資訊產業集團有限公司拖欠貨款20。89億元;哈爾濱工業投資集團有限公司拖欠0。57億元。

以上交易發生在2019年1月和2020年12月間,通訊公司在收到10%的預付款後履行合同,此後再沒有收到餘下貨款。

目前,通訊公司已向法院提起訴訟,要求以上4名被告支付貨款及違約金。

為何通訊公司的客戶會集體拖欠貨款?這些並不差錢的國企,為何不履行付款義務?在股東權益賬面值僅為5。26億元的情況下,上海電氣為何會對通訊公司提供超過77億元借款?

這些在投資者心中的疑問,尚待上海電氣給出答案。

交易所已在第一時間發出監管工作函,要求上海電氣查明原因、妥善處置。

股民集體出逃

上海電氣中國最大的綜合性裝備製造企業集團之一,主營能源裝備、工業裝備和整合服務。實際控制人為上海國資。

財報顯示,公司業績持續保持穩定增長。2018年營業收入破千億,2020年達到1373億元,歸母淨利潤37。58億元。

如果通訊公司的貨款無法要回,上海電氣向其提供的股東借款無法回收,給公司帶來的損失,可能兩年的利潤都無法彌補。

受該利空訊息影響,昨日,上海電氣開盤一字跌停。

截至今年3月末,公司共有股東29。82萬戶。在股吧中,投資者罵聲一片。有投資者慶幸,在盤前集中競價階段,第一時間掛跌停出貨,竟然找到了接盤俠。昨日盤後資金流向顯示,主力奮力出逃,竟然有不少散戶接盤,無異於火中取栗。

也有倒黴的股民,上週剛以數十萬資金入手上海電氣,想做一個價值投資者,沒想到就遇到了這麼一個驚天巨雷。

發生在上海電氣的這一幕,讓人不自覺聯想到了航天通訊。這家國資背景的軍工股,因為子公司財務造假,最終黯然退市。

昨日,上海電氣盡管在跌停板上沒有獲得任何喘息的機會,但仍實現成交額近2億元。截至收盤,還有超過136萬手賣盤在跌停板上形成擠壓。

龍虎榜顯示,昨日賣出金額最大的前5名營業部,合計賣出4405。64萬元;買入金額最大的前5名營業部合計買進1828。74萬元。

今天能否開板?究竟幾個跌停才能終結這場噩夢?投資者心裡都沒有底。

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