搞懂了電池,就抓住了新能源車的核心

今天新能源產業鏈又爆發了!

我本來今天想給大家整理一下新能源產業鏈的相關基金盤點貼,但寫到一半發現,我竟然沒有專門介紹電池的文章!

這怎麼可以,我是一個嚴謹的博主,一定要把方方面面的知識都給大家講清楚!

所以我今天臨時換選題,要給大家好好講講新能源車中最核心、價值量最大的零部件——電池的投資邏輯及相關基金分享。

ps:不想讀文章的朋友,直接拉到文末領取今日作業

01

首先,那一定要給大家講清楚為什麼說新能源車中的電池如此重要?

我們先拋開理論,只結合現實。

想象一下,幾十年前大家使用煤炭生火時,是不是需要火爐承接。

新能源也是一樣,發了電也必然需要容器承接,而這個容器的學名就是電池。

而作為新能源車的核心技術——電池,更是決定了汽車的續航能力。如果某輛新能源車,還沒跑半個小時就要面臨充電的危機,那可想而知肯定很少有人願意購買並使用。我記得,我有個親戚,三四年前就買了一輛新能源車,結果單程跑35公里都費勁,可見電池真的是大眾使用時評價新能源車的重中之重。

而目前新能源車的電池主要有包括:

鋰離子電池、鎳氫電池、鉛蓄電池、和燃料電池。

其中,鋰電池C位出道。鋰電池具有質量輕、體積小、迴圈壽命長等優點,是目前新能源汽車的主流電池型別。

在鋰電池的劃分上,又可以分為上游原材料、中游電池材料及電芯和下游的應用領域,而這上級材料主要由正極、負極、隔膜和電解液組成,這其中又以佔電池成本30%左右的正極為重。

按照正極材料的不同,鋰電池又可分為磷酸鋰電池和三元鋰電池。

我知道這一層層的很亂,所以我給大家整理了一張圖,基本上一看就懂:

搞懂了電池,就抓住了新能源車的核心

分析電池效能主要有兩個指標:

1、能量密度;2、安全性;3、成本。

從這兩個指標看,磷酸鋰電池和三元鋰電池各有優勢。

磷酸鋰電池的特點是能力密度小,續航能力較差,但相對安全,耐高溫程度高,成本也比較低廉。

而三元鋰電池的特點是能量密度大,續航里程好,但在高溫作用容易發生燃燒或爆炸。

鋰電池廠商使用上游材料生產出不同規格、不同容量的鋰離子電芯產品,然後根據終端客戶要求選擇不同的鋰離子電芯、模組和電池管理系統方案。

而電池產業鏈的下游主要是鋰電池的應用領域:

根據應用領域的不同,可將鋰電池分為儲能電池、消費電池和動力電池三種類型,當前應用新能源車的動力電池已成為需求最大的應用領域。

在查詢相關資料的時候,看到了目前電池產業鏈的龍頭企業,就想著分享給大家,但絕無薦股之意,如果買入後被套住也不要來找我:

(如果這次分享後,有人盲目買入,並且留言問我怎麼辦,下次我就不會在分享個股了,請大家知悉)

動力電池:寧德時代、比亞迪;

磷酸鐵鋰正極材料:德方奈米、貝特瑞、湖南裕能和國軒高科;

三元正極材料:寧波容百、天津巴莫和長遠鋰科;

負極材料:貝特瑞、杉杉股份、璞泰來(江西紫宸)、東莞凱金;

電解液:天賜材料、新宙邦、國泰華榮;

隔膜:恩捷股份、 星源材質、湖南中鋰。

講完了電池大體邏輯,我們再來看一下投資電池的指數有哪些?

02

其實,我上次盤點新能源車相關ETF的時候,把國證新能源車電池指數(新能電池)也放入了,因為它是一個涉及新能源車電池(正負極材料、電解液、隔膜等)、新能源車電池管理系統及新能源車充電樁的指數。

而距離我盤點後,時間還沒過一個月,另一個電池指數也來了,它就是中證電池主題指數(CS電池):

從滬深市場中選取業務涉及動力電池、儲能電池、消費電子電池以及相關產業鏈上下游的上市公司證券作為指數樣本,以反映電池主題上市公司證券的整體表現。

這兩個指數都叫電池,那區別是什麼?

我們先從成分股、收益率、波動率等角度看看。

1、成分股

搞懂了電池,就抓住了新能源車的核心

兩個指數的前十大成分股有6成的相似度,比如都有國內乃至全球最大動力電池企業寧德時代和國內鋰原電池行業龍頭億緯鋰能。

不過,相較之下:

新能電池:由鋰電池製造與上游資源兩大賽道組成,在前十大成分股還會包括上游原材料龍頭:贛鋒鋰業和華友鈷業;

CS電池包括從事鋰離子電池模組研發製造業務的欣旺達,和從事新能源汽車動力鋰電池自主研發、生產和銷售的國軒高科。

2、收益率

近三個月收益率看,新能電池比CS電池高出5%的超額收益;

但從近一年、近三年、近五年的收益率看,CS電池收益率都遠優於新能電池。

3、波動率

搞懂了電池,就抓住了新能源車的核心

在相同時間週期內,CS電池的波動率略小於新能電池。

僅從收益率和波動率角度看,CS電池優於新能電池。

但需要注意的是,兩個指數的估值都已經顯著高估,在投資前一定要問問自己是否可以忍受30%以上的波動率。

03

目前追蹤新能電池、CS電池指數的基金各有一隻:

我自己會比較喜歡嘉實電池龍頭ETF(562880),背後指數的收益率和波動率都更優秀。

值得關注的是,現在有至少3家基金公司都在新發電池ETF,像招商、興銀、景順等,可見機構對電池這個細分行業的認可度非常高,否則也不會趕在一起“打架”。

因為一隻新發的ETF基金,認購程式碼和上市交易程式碼不同,所以我就不一一列出了,等到它們都正式上市後,我在重新歸納到電池這個列表裡。

2020年我國新能源汽車滲透率僅5。4%,要實現2025年滲透率20%的目標,未 來滲透率提升空間巨大,因此新能源車也被認為是未來五到十年增速快、確定性高的優質賽道。

國內與海外的動力電池需求空間都將受益於新能源車的快速增長,2021-2025 年將保持30%-40%的高速成長。

同時,中國鋰電產業鏈在全球具備較強競爭力,有望受益於全球新能源車需求,實現強者愈強,集中度提升的態勢。

所以,新能源產業鏈中的電池的確是一個值得關注的方向~後面,我還會做一個新能源產業鏈基金的全面梳理貼,把新能源產業鏈上的每個機會都給大家整理好,一定要關注哦。

今天就這樣,白了個白~

作業領取處:

嘉實電池龍頭ETF(562880)

準備以後每天mark一下我的中概互聯,讓大家來吃吃瓜:

7月21日,中概互聯虧損14。96%

今天也是高開低走的辣雞中概互聯,沒操作,等風來。

對了,看到大家最近的留言對中概互聯還不是很瞭解,可以點選這裡學習:

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提示:以上建議僅供參考,基金投資有風險,投資者還需根據自己的風險偏好和實際配置需求做投資決策。

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