近1年漲100%,基金專業買手的持倉公佈!四季度買了啥?

隨著公募基金的四季報披露完畢,FOF作為基金專業買手,其前十大重倉基金也逐漸浮出水面。我們之前提到,FOF基金經理偏愛一些成立時間較長、回撤較小且業績還不錯的基金,比如興全商業模式、工銀瑞信文體產業、工銀瑞信戰略轉型主題等都是機構長期重倉的基金,對個人投資者有一定的參考價值。

在最新的4季報中,專業買手們都買了哪些基金?最看好哪位基金經理?我們就來聊一聊。

一、機構前十大重倉基金,近一年漲了100%

四季報顯示,工銀瑞信文體產業最被FOF基金經理所看好,目前被21只FOF重倉,其中四季度持有該基金的FOF數量增加10只,持倉份額增加1713萬份,按照2020年末的淨值,合計約5600萬元。其他重倉基金中,海富通改革驅動、興業聚惠、工銀瑞信新金融的持倉變動也均超過2000萬份。與此同時,易方達新益、信達澳銀新能源產業、匯添富消費行業等基金遭到一定減持,退出了前十大名單。

近1年漲100%,基金專業買手的持倉公佈!四季度買了啥?

資料來源wind,資料截至2021。1。22

在四季度,機構加倉最多的是周雪軍管理的海富通改革驅動。周雪軍是屬於均衡風格型的基金經理,訪談資料顯示,他的能力圈比較廣,覆蓋了大金融、大消費(包含醫藥)、TMT科技、週期品和製造業五大行業,組合一般持有50到60個股票,個股集中度比較低,以海富通改革驅動為例,四季度的前十大重倉股佔比僅為25%,但與馮明遠不同的是,他的持倉行業也非常近分散,前十大重倉股中包含了新能源、銀行、化工等多個行業板塊。

那這些機構重倉的基金,過去幾年表現如何?

據wind統計,除了張坤管理的易方達藍籌精選,其餘9只基金的成立時間均超過三年以上,基金經理的任職時間也比較長,機構偏愛老基金的特徵非常明顯。其中興業聚惠是一隻典型的“固收+”策略基金,股票倉位長期只有10%~30%左右,所以與其他基金相比,收益較低但回撤控制得也比較好一些。

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資料來源wind,資料截至2021。1。22

剔除股票倉位較低的興業聚惠以後,其餘9只基金近一年的平均漲幅為100。75%,遠超同期滬深300的表現,從基金的波動和最大回撤看,除了屬於行業主題基金的國泰智慧汽車和工銀瑞信前沿醫療,由於行業集中度比較高,導致淨值的波動和回撤比較大以外,其他基金近3年的最大回撤均在30%左右。

從基金的持倉行業來看,行業主題基金佔了半壁江山。醫藥基金中,機構偏愛趙蓓管理的工銀瑞信前沿醫療,新能源車基金中,佈局的是國泰智慧汽車,消費基金中選擇的是蕭楠、王元春管理的易方達消費行業,金融週期基金中,則加倉了鄢耀管理的工銀瑞信新金融。

關於鄢耀,大家可能對他與王君正管理的工銀瑞信金融地產可能更加熟悉一些,不過他單獨管理的工銀瑞信新金融的投資範圍更加靈活一些,近幾年的表現也更好,從四季報來看,基金前十大重倉股中,屬於傳統金融板塊的只有寧波銀行和東方財富,其他倉位則分散配置了白酒、有色、化工等行業。

二、FOF老將:權益類基金在一季度值得重點配置

除了FOF基金經理整體重倉的基金,我們再來看看過去一年表現最好的FOF都買了哪些產品。截至1月22日,富國智誠精選、平安盈豐積極配置、海富通聚優精選的近一年漲幅排在前列,均上漲超過55%,從具體持倉基金看,多數是我們34位基金經理所管理的產品。

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資料來源:wind,資料截至2021。1。22

這三隻FOF代表了三種不同的投資風格,富國智誠精選屬於適度分散,前十大重倉比例在40%左右,而平安盈豐積極配置和海富通聚優精選的持倉集中度比較高,其中海富通聚優精選的前十大重倉基金佔比超過60%,而平安盈豐積極配置的9只基金持倉佔比更是高達93%。

其次,富國智誠精選和平安盈豐積極配置都做了不少的行業主題基金配置,比如消費基金中,他們配置了匯添富消費行業和易方達消費行業,醫藥基金中,則是佈局了中歐醫藥健康、廣發醫療保健、工銀瑞信前沿醫療。而海富通聚優精選則是以價值藍籌型、均衡配置型基金為主。

最後,我們再來看FOF基金經理對偏股型基金、債券基金未來走勢的判斷。

管理民生加銀康寧養老的於善輝,從業經驗接近20年,現任公司副總經理、投資決策委員會成員,是名副其實的投資老將。他在四季報中表示,展望未來,雖然估值擴張比較困難,但圍繞企業盈利改善的主線,依然能夠挖掘出有超額收益的標的,傾向於認為2021 年一季度主動權益基金依然有較為明顯的超額收益機會,值得重點配置;債券市場亦處於可配置區域,適合於追求穩健收益的投資者適當佈局。

在細分資產選擇上,他指出將圍繞十四五規劃、競爭格局改善的行業、盈利能力兌現良好的標的等視角,積極佈局週期、新能源、醫藥、軍工、中游製造、科技等行業的龍頭企業。本基金將維持中性偏積極的大類資產配置比例。

總結一下,相比三季度,FOF整體的前十大重倉基金中有一半發生了變動,不過整體的投資風格依然比較均衡,其中興全商業模式、工銀瑞信文體產業、工銀瑞信戰略轉型主題、海富通改革驅動都是FOF多個季度重倉的基金,大家可以結合自己的風險偏好,在構建組合的時候作為參考。

這些機構重倉的基金,你認為哪些值得關注?歡迎在文章下方留言討論~

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