光伏板塊調整後再起飛 還能借基上車嗎?

週三(9月15日),市場氛圍整體低迷,但光伏板塊卻逆市走高,板塊內多股漲停,相關

基金估值

也大幅上漲。

光伏板塊調整後再起飛 還能借基上車嗎?

一、

光伏到底是個啥?為啥這麼火?

光伏到底是什麼?

簡單來說就是

太陽能

發電,是一種利用太陽電池半導體材料的光伏效應,將太陽光輻射能直接轉換為電能的一種新型發電系統。作為應對減排壓力的良好手段,光伏具有可開發儲量大、安全性高、再生清潔能源、不受地域限制、可與其他產業協同的特點。

在節能減排、雙碳的大政策背景下,光伏也迎來巨大的產業發展機遇,再加上矽片、電池片等技術的提升,發電成本有望繼續降低,產業鏈上下游優質龍頭不斷湧現,光伏產業的發展可謂迎來天時地利人和多方面機遇。

緊跟時代背景

在全球碳中和大背景下,各國紛紛設定減排目標,而光伏是應對減排壓力的良好手段,有望在時代大背景下迎來飛速發展。

規模不斷擴張

隨著相關政策檔案開啟光伏發展空間,預計我國“十四五”和“十五五”期間光伏年均裝機達到70GW和105GW(資料來源:公開資料,

興業證券

)。

發展前景廣闊

光伏+儲能相結合,能夠減少棄光現象,實現削峰填谷,同時隨著試點政策在基層落實,有望快速啟用BIPV(光伏建築一體化)的廣闊市場。

產業鏈機會多

產業鏈上游供需持續維持緊平衡,盈利較穩定,中下游優質產品加速出海,行業集中度不斷提升,優質龍頭標的值得期待。

二、

高位震盪的光伏板塊還能上車嗎?

近年來,光伏行業景氣度明顯提高,今年6月,光伏開啟新一輪上漲行情,不少龍頭企業股價創歷史新高。不過9月開始,光伏板塊進入調整期,但由於前期積累漲幅過大,板塊估值正處於歷史高位,投資者關注目前是否為合適的進場時期。

廣發中證光伏產業指數

基金

基金經理夏浩洋認為,市場給予光伏板塊較高的估值水平,這一方面是由於經濟復甦階段流動性相對寬鬆,對成長類股票估值有一定支撐;另一方面還得益於光伏指數的高成長性。就成長性而言,中證光伏產業指數主營業務收入自2019年以來始終保持增長態勢,未來兩年預計將逐年保持兩位數的增長水平。

因此,光伏指數當前的高估值或將在未來被較快的成長性所消化,因此長期而言,光伏板塊還是值得投資者重點關注的。

對於光伏產業未來有哪些新的增長點,夏浩洋認為BIPV和光伏儲能是兩個增長相對較快的增長點。

就發展前景而言,綠色建築受政策支援力度大,未來BIPV有望成為主流形式。以國內為例,我國城鄉建築總面積超600億平方米,其中城市建築面積超300億平方米,年新增竣工面積在40億平方米以上。若按照保守估計2%的BIPV滲透率計算,僅新增建築每年BIPV行業市場空間近千億元;若考慮存量建築改造需求,BIPV總市場長期空間有望達到萬億級別。未來BIPV的發展勢必給光伏產業帶來新的增長點。

三、

如何借基佈局?

普通投資者可以藉助基金,分享光伏產業行業的發展。如果看好光伏行業,透過指數基金可以更緊密地分享行業發展機遇。

中證指數公司編制了光伏產業指數(931151),該指數將主營業務涉及光伏產業鏈上、中、下游的上市公司股票作為待選樣本,選取不超過50家最具代表性公司作為樣本股,反映光伏產業公司的整體表現。指數成分股按照中信三級行業進行分類,權重佔比最多的行業為

太陽能

、光伏裝置、鋰電裝置,該指數覆蓋了光伏行業和部分鋰電行業。

跟蹤該指數基金方面,華泰柏瑞中證光伏產業

ETF

(515790)是國內首隻光伏ETF,於去年12月18日上市。今年以來,也陸續有光伏指數基金髮售,規模較大的場外基金是天弘中證光伏指數(011103)和華夏中證光伏產業指數(012886)

另外需要說明的是,光伏產業指數雖然成長性好,但是波動大。對於這種指數,有兩種比較穩妥的投資方法:

一是波段投資。

參照“二八輪動”模型,每日收盤觀察最近20日光伏產業指數的漲跌情況,如果漲幅大於0則買入或者持有,否則贖回到

貨幣基金

。同時為了降低摩擦成本,可以設定C類份額,同時持有時間低於7天不調倉。

二是長期定投。

設定一個定投額,定額買入。對於光伏這樣波動比較大的品種,透過長期定投在下跌時低成本吸籌,在上漲時止盈退出,也許能既分享行業發展紅利,又得到良好的投資體驗。

(文章整理自

華夏基金

廣發基金

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