如何逐步去建立自己的投資體系!

如何逐步去建立自己的投資體系!

建立自己的投資體系,積必勝為常勝,保證確定性;積長勝為大勝,保持長期性。很多人都沒有自己的投資體系,在股市上的錢不知道是怎麼掙得,也不知道是怎麼虧的,有可能是靠感覺、有可能是聽訊息、有可能是靠大勢,也有可能是憑運氣。

或許大家會問,到底什麼是投資體系。投資體系就是自己投資的一套標準、自己投資的邏輯框架、選股和擇時的方式、退出的策略等。投資體系就是一個穩定的、驗證過的系統,就像一張精心設計過的漁網,可以讓你不再四處出擊,尋找投資物件,而是耐心的等待物件,像魚兒一樣游到你的網裡。

有了投資體系,你就能賺投資體系內能夠賺到的錢;沒有投資體系,可能就永遠無法確定自己應該賺的錢在哪兒。這就是所謂的賺認知範圍內的錢,認知範圍就是自己的投資體系。

個人需要投資體系,主要有幾個方面的原因:

一是控制住風險

投資中遇到虧損、碰到挫折,最常見的錯誤反應就是急於把損失扳回來,而這種想法非常容易把小錯變成大錯,把大錯變成無法挽回的損失。

投資中第一要務是保住本金,是控制住風險。遇到反覆的錯誤,正確的應對應該是停止交易,停止錯誤的行為,檢視自己的投資體系有沒有致命的問題。如果沒有,就只是短期的風格不對,那就等待機會。

投資體系的設計中最重要的一條就是控制交易體系中,必然會被放大的風險。

二是培養正確的投資習慣

正常來講,買幾隻白馬股長期持有,是勝率非常高的投資方法。但在市場中,大量散戶虧損的主要原因就是人性導致的錯誤交易習慣。喜歡追漲殺跌,喜歡做短線。這種交易真的太難了,就算是高手的勝率也是有限的。有些還看市場情緒,喜歡留弱賣強,喜歡隨意的抄底,喜歡交易隨意買賣股票,過於相信自己低PE的股票,盲目相信均值迴歸……

但投資體系中的交易系統,可以幫助自己以標準化的操作來約束自己,杜絕一些高風險的交易,減少一些不必要的交易,聚焦高勝率的交易。

三是擺脫不必要的自我懷疑和毫無意義的嘗試

投資是一個無法簡單歸因的複雜活動,它有無數理論流派,網上有各種言論,書店有各種書籍。沒有辦法簡單證明哪一門派絕對的有效,很多方法需要長期堅持,很難從短期得到正向的反饋,導致個人投資者在不斷地嘗試各種方法中不斷的失敗,試錯成本極高。

投資也是一個基於機率的活動,個人感性經常會誤導自己。所以需要借鑑一個相對有理論依據,又符合自己性格特徵的體系,讓自己擺脫自我懷疑,專注於研究和交易本身。

四是聚焦自己的能力圈

不同行業、不同型別的公司,有不同的研究方法,而個人的經歷、能力、背景、見識、專業、思考方法、精力都是有限的,只有聚焦才能取得好的結果。

每個人都有自己熟悉的行業和領域,有自己喜歡的商業模式和公司型別,而這些又對應著特定的投資方法,一旦自己的投資體系固定下來,就能更好的聚焦自己的能力圈,讓自己的研究效率更高。

五是用體系聚集自己的研究和交易

價值投資者至少有一套自己的交易方法和研究方式,研究和交易的自洽是最基本的要求,但有一些方法之間的配合效果並不太好,還有一些研究方法與交易方法是矛盾的,比如基本面研究和做T來降低成本,是兩種完全不同的投資理念,需要兩個團隊來進行。但如果一個人完成,就容易顧此失彼。

方法的自洽靠得是投資體系,透過體系化,把研究方法和交易方法都固定下來,弱水三千,只取一瓢飲。一定要知道哪一瓢屬於自己。

如何逐步去建立自己的投資體系!

投資體系的養成就是構建自己的底層邏輯

一是買股票就是買企業

做企業投資,不做價格的投機。買股票就是買企業,把自己當成企業的經營者,關注企業本身帶來的價值。好的投資者,就是好的企業經營者。在投資的時候,把自己當成是企業分析師,而不是市場分析師,也不是宏觀經濟分析師,更不是證券分析師。

賺取企業經營利潤,這就是投資者。把股票看作票據,賺取短期價差收益,本質是賺取其他參與者的錢,賺的是市場的錢,其實就是投機。市場的錢是公司的內在價值沒有發生變化,市場交易價格短期漲跌。研究企業相對容易,看財報、看行業、看企業就可以,而要研究市場導致價格波動的因素就太難了。宏觀經濟、政策變化、資金供給、參與者心理、參與者預期等。賺企業經營利潤的錢,讓事情變得簡單就好。

二是安全邊際,讓成本更低

安全邊際就是價格買得低,具體來說就是評估股票的內在價值基礎上打一個折扣,為沒有考慮到的事件留一些緩衝的空間。如5毛錢買入1元錢的內在價值。

因為有安全邊際,可以容忍自己犯一點錯;二是可以應對一些未來的不確定性,如外部環境發生變化;三是可以提高收益,因為買得足夠便宜。

三是自己的能力圈,投自己看得懂研究明白了的

能力圈就是投資自己看得懂的、高出別人能力的領域。或者是透過長期的努力、學習、研究、實踐,能夠不斷的擴充自己的能力圈。

能力圈是有邊界的,如投資標的公司無外乎三類:一是看得懂的好公司,二是得懂的爛公司,三是看不懂的公司。所以應該只投自己看得懂的好公司。

降低自己的預期收益率,只投自己看得懂的好公司,不要走出自己的能力圈,不受外面資訊的干擾,不受誘惑。對投資收益率有清晰的認識,不要奢望一夜暴富,而是要慢慢變富。一定要明白,慢就是快。太快就容易虧損,相信時間和複利的力量。

四是關注市場先生

市場永遠在波動之中,波動本身並不是風險。但不能正確認識波動就會產生風險。

市場的波動,其實就是市場先生的心理。市場先生很勤勞,他每天都出現在市場上。市場先生也很情緒化,有時樂觀過度,報一個很高的價格;有時又擔心過度,報一個很低的價格。作為理性的人,應該是根據企業整體業務經營和財務報告來思考是否購買或賣出。

投資成功的條件是,必須有良好企業的判斷力,支付一個合理的交易價格,不被市場先生的報價所影響。合格的投資都並不關心持有期間的股價,只關心持有公司的價值。

投資體系不是在於擴大盈利,而是在於增加盈利的確定性。其實這也是機構區別於散戶最主要的特徵,高手區別於低手最重要的指標。投資體系不是一天建立的,需要不斷的驗證和檢驗。只有建立自己的投資體系,在投資的道路上,才能夠走得更穩、更遠!

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