獨家觀察 | 白銀熊市或將到來

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週五(1月29日),白銀上漲,黃金在收盤前逆轉方向,礦業股也是如此,但礦業股表現略遜色於黃金。今天我將再次強調這一點——以上完全是看跌的跡象,預示著貴金屬市場即將迎來低迷。我們不僅看到了這種情況的發生,我們還看到了與之前的大幅下跌模式相似的時刻,這意味著相對的熊市因素會更加強烈。

這也適用於我們最近看到的流入SLV ETF的鉅額資金。讓我們來看看下面的內容。

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圖1

流入量巨大,這意味著大量資金湧入了這隻白銀ETF。難怪上週在Reddit(和其他論壇)參與者中,它被討論的很多。當然,這些投資者一般都不是專業人士,也不是機構投資者。他們是“投資公眾”的一部分,往往會在接近市場頂部或價格下跌之前大量買入。

這一情況可能會很快出現,但也可能會隔段時間才發生,這取決於其他因素。畢竟在2007年底和2013年初,我們看到了SLV大量流入的另外兩個案例。

我在下面的圖表中用藍色垂直線標記了白銀的情況。

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圖2

2013年初,白銀的價格不僅已經達到了最高點,而且還處於當年更大跌幅之前反覆交易的最後階段。

在2007年末,白銀價格仍在上漲,但此後不久便觸頂並隨後暴跌。在2008年觸底時,白銀價格遠低於大規模SLV資金流入時的水平。

因此,資金流入的激增並不是一個看漲訊號。這對中期內來說是一個重要的熊市訊號,尤其是在知道是投資公眾在購買股票之後。

值得注意的是,在2007年末資金流入激增之前並沒有大量資金流入,但在2013年初和2021年資金流入激增之前都有大量資金流入。此外,早在2013年,白銀價格就已經達到了一個高點(就像現在一樣),而2007年初,白銀價格正突破新高。

截至目前,白銀價格剛剛突破新高,但由於這一走勢尚未得到證實,目前看來,與2013年的情況有點相似。因此,過不了多久就可以看到白銀下跌的可能性更大一些。

當前白銀的波動表明,價格可能會在兩個方向上迅速波動,因此,當白銀價格達到頂峰時,可能很難以高於買入時的價格(前提是加入目前的大幅上漲)擺脫自己的多頭頭寸。

尤其是股市剛剛明顯下跌,並證實連續三個交易日、一週收盤和一個月收盤價低於上漲支撐線。

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圖3

股市也宣告突破上升的紅色支撐線/阻力線無效。這一切都導致RSI在70點附近形成了一個雙峰,這是在前幾年兩次最大的價格下跌之前。

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圖4

看上去,似乎當更多的投資者紛紛撤離,個人投資者仍在繼續關注Gamestop及其近期的收益。然而,他們必須以高於買入的價格套現,以賺取利潤,而這是不太可能的。

我們在週五看到的最重要的細節是成交量相對較低,Gamestop在此基礎上反彈。購買力似乎正在枯竭,估計用不了多久,每個想買的人都將“買入”。然後,價格就會開始下滑,這就是沒有買家和賣家時的情況。之後,部分公眾將拋售,進一步增加拋售壓力,這將看到更多的下跌,以此類推。隨著最終的股票購買者轉變為賣家,股票的頂部可能會出現。

如果股市在短期內進一步下跌,白銀和礦業股將尤其看跌,這意味著近兩天根據論壇資訊等買入的人可能很快就會發現自己處於虧損狀態。相反,這意味著下跌可能相當不穩定。

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圖5

從短期來看,白銀價格表現強勁——同樣是在週一,白銀價格小幅上漲,高於9月初的高點。或許,那些原本可能傾向於買入白銀的人,已經決定在上週末買入,這一結果我們可以從週一的盤前交易中看到。

再加上礦業股的相對疲軟,這意味著看跌前景仍未改變。如果它“感覺”貴金屬市場即將起飛,但分析卻給出了相反的結論(請記住第一張圖表),那麼很有可能黃金價格指數已經觸頂。這就是人們在頂部看到和“感覺到”的東西。

頂部