三一重工暴跌1600億!到底發生了什麼?

總部坐落於湖南長沙的三一重工,有著機械行業的“茅臺”的稱呼,被稱為“機械茅”,5月13日晚,福布斯釋出2021年全球企業2000強,其中,三一重工排名總榜單第468位,首次躋身全球企業500強,排名較去年大幅上升235位,是榜單中排名中國第一、全球第二的工程機械企業,也是中國工程機械行業第一家《福布斯》全球500強。

三一重工暴跌1600億!到底發生了什麼?

2020年,三一重工實現營業總收入1000。54億元,同比增長31。25%。2021年以來,三一重工繼續保持良好勢頭。1-3月,累計營業收入333。3億元,同比增長93%,各類主營產品市場表現全面飄紅,龍頭地位穩固。

但是一路向好的三一重工,股價為什麼不升反跌呢?投資者到底在擔心什麼?背後到底有什麼邏輯?投資者永遠比普通吃瓜群眾看得更深更遠。在我看來主要有這樣幾個原因。

三一重工暴跌1600億!到底發生了什麼?

2020年12月,鐵礦石就演繹了一出“暴漲的行情”,進入2021年,鐵礦石的漲勢繼續——5月7日,國際鐵礦石62%普氏指數漲至212。75美元/噸,創10年新高。而澳大利亞的鐵礦石80%是出口到中國的,鐵礦石價格的上漲,一定會拉昇鋼鐵等原材料的成本,三一對鋼鐵的需求量極大,生產成本的增加,勢必會造成2021年利潤率的降低。並且短期看來,鐵礦石居高不下的價格很難得到改觀,所以投資者並不看好短期內的投資機會。長期來看,中國要在2060年實現碳中和,要實現這個目標,行業上下游的成本一定也會增加。

三一重工暴跌1600億!到底發生了什麼?

其二是市場對於已經持續了5年上升週期的工程機械行業是否將進入下行週期的擔憂,從目前情況看,二、三季度很難延續此前的高增長。2021年3月,我們關注到相關部門出臺了《關於進一步做好鐵路規劃建設工作意見》的報告,這個報告中被投資者解讀為國家正在收緊基建的號角,基建狂魔的時代或將一去不復返,基建放緩影響最大的自然就是工程機械領域。

其三,去年開始,三一股價進入了一波漫長的牛市,股價暴漲,持續的高位震盪,而隨著新的格局的產生,市場風格的切換,股價也需要回到一個合理的區間,特別是在碳中和大的全球的背景下,三一重工等工程機械行業的股價都將朝著最合理的區間航行。

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