鋼鐵板塊大漲,行業利好接踵而至,碳中和背景下這樣佈局

週三盤中,鋼鐵板塊持續走強,截至發稿,新鋼股份、華菱鋼鐵、方大特鋼拉昇漲停,韶鋼松山、鞍鋼股份、柳鋼股份、三鋼閩光等跟漲。

鋼鐵板塊大漲,行業利好接踵而至,碳中和背景下這樣佈局

行業旺季來臨,鋼價大漲

進入鋼鐵行業的“金三銀四”傳統旺季,鋼材需求回暖,近期國內鋼材價格迎來普漲。

中原期貨分析稱,今年1月中旬起,鋼廠已釋出冬儲政策,整體受成本因素影響,價格遠高於去年水平。

華寶證券研報指出,順週期下,需求端量價回升;壓縮粗鋼產量、供給端面臨二次供給側改革;需強供弱推動2021年鋼鐵行業供需格局趨緊。在貨幣政策穩字當頭下,鋼鐵股的低估值、高股息率,使得板塊投資價效比高,防禦性較好。整體而言目前鋼鐵股具備較好防禦性,未來業績具有較大向上彈性。建議重點關注板塊內具備高分紅率的相關公司和生產高階冷軋系列產品的公司。

工信部重申壓產量

3月1日,工信部表示,我國提前兩年完成“十三五”鋼鐵行業去產能1。5億噸目標,累計退出“殭屍企業”的粗鋼產能6474萬噸。

工信部還表示,鋼鐵去產量主要從節能減排這方面來看,冶煉能力要大幅壓縮,壓縮的量多少,工信部正在配合國家有關部門制定大規劃。

申港證券研報指出,產量壓減政策有望階段性遏制國內粗鋼產量快速增長的局面,改善主流品種供需形勢,同時降低爐料的需求增長預期,彈性較大的鐵礦焦炭或階段性偏弱,利好主流鋼企的盈利修復,同時需要關注鋼材需求端韌性增長與供應端回落所帶來的進口需求的提升。

“碳中和”概念熱度升高

隨著國家電網公司近日釋出“碳達峰、碳中和”行動方案,碳中和概念熱度升溫,鋼鐵板塊隨之迎來佈局機會。

國泰君安研報認為,碳中和背景下,2021年鋼鐵行業壓減產量大機率實現,且行業產能週期基本結束,行業業績穩定性將穩步提升。重點推薦成長性和成本優勢兼具的行業龍頭,如方大特鋼;低估值板材標的寶鋼股份、華菱鋼鐵。碳中和下電爐鋼迎來重大發展機遇,重點推薦石墨電極龍頭方大炭素。同時,碳中和背景下,優選高效能特鋼、減少鋼材用量或將成為趨勢,特鋼需求或逐漸上升,持續推薦特鋼及高階材料細分賽道龍頭,如中信特鋼、ST撫鋼、甬金股份、天工國際、久立特材。

中信證券研報認為,2021年是中國鋼鐵行業的大年,有望看到全球議價力的迴歸,投資機會不亞於2017年。供應端,碳中和和碳達峰的大背景約束有望帶來產量超預期收縮,判斷鋼鐵行業將出現明顯供需缺口,行業利潤中樞將顯著提升。重點推薦寶鋼股份、南鋼股份,建議關注華菱鋼鐵。

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