俄烏衝突點燃"國際資本大戰":鎳價突然暴漲 全球最大鎳生產商青山控股遭...

俄烏衝突的戰火,在國際資本市場掀起了“腥風血雨”,外盤大宗商品近日持續“暴走”模式。而本身低庫存、緊供應的鎳的價格在市場情緒助推下暴漲。

7日,倫敦金屬交易所(LME)鎳價暴漲一度漲89%,創下歷史單日最大漲幅。今日(8日),LME鎳價日內漲幅擴大至100%,連破6萬、7萬、8萬、9萬、10萬美元/噸關口,兩個交易日大漲248%,持續重新整理紀錄新高。隨後,倫敦金屬交易所(LME)暫停了鎳交易。停盤前,日內漲幅59%,報8萬美元/噸。

儘管俄烏衝突引發市場對俄鎳供應的擔憂,從而導致鎳價上漲,但有鎳交易員透露,近兩日鎳價出現“史無前例”的飆升,是因有客戶空頭倉位被迫平倉。

與此同時,7日深夜,全球最大鎳生產商青山控股持鎳空頭期貨合約被逼倉的市場傳言不脛而走。據《中國證券報》報道,有市場傳聞稱,因俄鎳被踢出交易所無法交割,青山開的20萬噸鎳空單交不出現貨,全球礦業巨頭嘉能可(Glencore)在LME鎳上逼倉青山控股,要其在印尼鎳礦60%的股權。

俄烏衝突點燃"國際資本大戰":鎳價突然暴漲 全球最大鎳生產商青山控股遭...

↑資料圖。倫敦金屬交易所(LME)公開叫價的場內。

據悉,在這場史詩級的多空對決中,多頭是瑞士巨頭嘉能可,空頭為中國最大民營鋼鐵企業青山控股。不過,據《每日經濟新聞》訊息,北京時間3月8日下午,瑞士嘉能可相關人員在回覆置評請求時表示,“上述這種說法完全是胡說八道。”

據報道,目前尚不清楚鎳價上漲對青山控股的持倉產生多大風險。但如果漲勢持續,該公司的空頭頭寸可能會抵消其部分生產利潤。在多方詢問之下,8日下午,青山控股相關人士終於迴應媒體稱,“公司上午已經在開會,正在整理相關資料和內容,屆時將會統一作公開回應,今天能不能迴應,目前還不確定。”

另據財聯社8日下午報道,青山實業董事局主席項光達表示:“老外的確有些動作,正在積極協調。今天接到很多電話,國家有關部門和領導對青山都很支援。”

因俄鎳被踢出交易所瑞士巨頭趁機逼倉 合作方股票跌停

據《中國證券報》報道,傳聞由於俄鎳被踢出交易所無法交割,青山控股開的20萬噸鎳空單可能交不出現貨。瑞士嘉能可斯特拉塔大宗商品貿易商在LME鎳上逼倉青山,要其在印尼鎳礦的60%股權。

統計資料顯示,2021年俄羅斯諾里爾斯克鎳業的鎳礦產出約佔全球鎳礦產出的9。3%,精煉鎳產量佔比超全球23%。西方國家開始對俄製裁後,直接導致歐洲地區的現貨緊張。不僅如此,諾里爾斯克鎳業的產品是LME的交割品牌,在遭制裁被剔出交易所後,鎳庫存出現短缺,直接引發境外期貨市場飆升。

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↑在接連兩日暴漲後,倫敦金屬交易所(LME)暫停了鎳交易。停盤前,日內漲幅59%,報8萬美元/噸。

而據多家媒體報道,青山控股持有大量LME鎳空頭頭寸。據倫敦金屬交易所資料顯示,截至2月9日,有一名身份不詳的鎳庫存持貨商,持有至少倫敦金屬交易所一半的庫存。若這位神秘持貨商被證實是青山控股,那麼這筆鎳期貨空單大額虧損或超80億美元。

與此同時,在A股市場,青山控股合作方、鈷鎳業巨頭華友鈷業股票今日高開逾3%,隨後突然跌停。據《每日經濟新聞》報道,在互動平臺上,至少有8位投資者就相關問題對華友鈷業進行提問,有投資者稱“請董秘第一時間闢謠或說明,以維護投資者信心”,有投資者提問稱“貴公司和青山在印尼合作了的6萬噸高冰鎳專案是否會受到波及?”還有投資者提問稱“青山期貨事件對公司鎳資源獲取是否構成重大不利影響?”,華友鈷業暫未在互動易平臺迴應相關問題。

“市場傳言國內南方某企業在倫鎳上大量做空套保,這個情形讓人想起1995年的一場資金狙擊戰——‘住友銅’事件。市場搶鎳已經到了白熱化程度。”華東某期貨公司人士表示。

光大期貨今日指出,LME鎳7日最大拉漲高達89%,俄烏衝突雖是推動因素,但主要推手是海外惡意擠倉,其所謂的“海外惡意擠倉”可能正是指青山控股被逼倉一事。有鎳交易員也稱,鎳價的飆升是因為客戶空頭倉位被迫平倉。從7日的市場行情看,多頭髮起逼倉攻勢,空頭防守,隨著漲幅擴大,空頭虧損直線飆升,被動平倉,加速行情上行。

全球產能第一的“世界鎳王”卻是知名“大空頭”?

青山控股起步於20世紀80年代,先後創辦浙江甌海汽車門窗製造公司、浙江青山特鋼公司等公司,於2003年6月註冊成立為第一大集團公司。此後又相繼成立上海鼎信投資集團、青拓集團、永青集團、永青科技等公司,目前已形成五大集團公司,下轄300餘家子公司。

目前,青山控股是中國最大的民營鋼鐵企業,最初以不鏽鋼起家,是全球最大的不鏽鋼生產企業。2021中國企業500強排行榜中,青山控股集團位列中國企業500強第80位。而2021財富世界500強中,青山控股位列全球第279位。

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↑青山控股不鏽鋼產業全球佈局

2008年世界金融危機後,青山控股開啟全球佈局,並瞄準了鎳鐵生產。2009年10月,青山控股在印尼投資,開發該國境內的紅土鎳礦。此後,青山控股不斷擴大全球鎳礦佈局,從而打通了上下游產業鏈。據統計,青山控股拿下的礦山每年鎳產量為30萬噸,幾乎是中國年鎳產量的一半,佔全球年鎳產量的12%,生產能力居全球礦業企業之首,被稱為“世界鎳王”。

近幾年來,全球打響了“清潔能源戰爭”,鎳被大量應用於生產三元鋰電池,地位與有著“鈷奶奶”之稱的鈷相當。而由於鎳的效能優勢,高鎳電池正逐漸成為三元鋰電池的重要發展方向。特斯拉CEO馬斯克曾提到,鎳的短缺是影響電動車電池生產的最大障礙之一。

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↑項光達

因此,在這場新能源革命下,青山控股也成為了最大的贏家之一。2018年9月,青山控股與鋰電龍頭寧德時代及格林美建立合作投資。2021年3月,青山控股與中偉股份、華友鈷業達成供應高冰鎳的合作。

2021年,全球鎳價飆升超過25%,並在今年1月創十年來的新高。

2019年10月15日,鎳價在5分鐘內暴跌825美元。據當時的報道稱,暴跌是因庫存而起,而青山控股是導致LME庫存出現異常變化的推動力量之一。據悉,青山控股與摩根大通等融資銀行合作,把鎳移出LME倉庫,預估3萬噸到8萬噸鎳已經被採購。也有訊息稱,青山控股在印尼禁礦前已提前購買鎳礦石,同時還從交易所購買大量的鎳金屬以確保其供應量。

去年開始佈局做空 或早已成為多頭的狙擊目標

事實上,早在2月14日,彭博社就在報道中透露青山控股的鎳頭寸或已經被多方資本盯上。

據報道,青山控股去年再次開始建立空頭頭寸,一方面用於對沖在鎳生產過程中可能的價格下跌的風險,一方面認為鎳價的上漲勢頭會消退。截至2月中旬,項光達及其生意夥伴已在鎳的衍生品市場上積累了大量空頭頭寸。倫敦金屬交易所資料顯示,截至2022年2月9日,一名身份不詳的鎳庫存持貨商,持有至少倫敦金屬交易所一半的庫存。

而本次在俄鎳交易受限的契機之下,多方資金趁機發起了逼空行動。如果這位身份不詳的鎳庫存持貨商被證實是青山控股,這家公司的浮虧約為80億美元,但目前仍無法確定最終後果。

彭博社在14日的報道中稱,在鎳價不斷飆升之際,項光達面臨著是否繼續與多頭一爭高下,還是平掉空頭頭寸的艱難選擇。由於青山控股生產的高冰鎳不符合與倫敦金屬交易所(LME)期貨合約的交割條件,因此其期貨空頭與產品並非完美對沖。這意味著,如果他被迫追加保證金或者進行移倉,將耗費大量的現金流。

紅星新聞記者 徐緩

編輯 張尋

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