未來的十倍股雲南白藥

一,行業,我認為最近十年,中國的醫藥行業,是比較有穩定發展的行業,這裡,有科技的發展原因,有老年化的原因,有人口基數的原因,有現有醫療水平的差距原因,(不一一贅述,都懂)。

二,醫藥行業中,仿製藥企是沒有出路的,排除。只有創新藥企和有深護城河的藥企有望突圍。有研發能力的藥企大家也知道有哪幾家,但是,要使多年研究的創新藥成為爆款,絕非易事,那麼,有較深護城河的就只有雲南白藥和片仔癀。沒有選片仔癀的原因是目前市盈率太高,且我比較看好雲南白藥的大健康戰略已成功上路。

三,雲南白藥在最近25年的時間段內,每年利潤都是正增長,這說明,雲南白藥在內部管理,市場開拓,創新發展的路上,是中國市場上少有的穩健的公司,同時,在其上市接近三十年的發展中,各項財務指標均很穩健(這是我最看重的,對那些今年盈利增長100%,明年下降70%的公司,我是不會關注的)。

四,雲南白藥的大健康戰略,是中國中醫藥發展最好的切入點,最符合中醫藥的治病和健康理念,雲南白藥牙膏成功的坐上中國牙膏市場的頭把交椅就是最好的例證,中國龐大的日用消費品市場為雲南白藥的大健康戰略提供了廣闊天地。

五,成長性和市盈率,雲南白藥在過去25年的時間裡,利潤增長313倍,複合增長率近26%!換句話說,在過去這25年中,能保持這個複合增長率,太高了,太穩健了!而其過去25年中,市盈率最低為23倍,最高在70倍以上,現在2020年靜態市盈率才31倍,而且今年(2021年)已經過了一個季度了,所以,現在就是買入雲南白藥最好的時間點,如果以今年動態市盈率計算目前的價格只有24到26倍。

六,公司基本面,財務指標等都在f10裡,相信大家比我更懂,更會比較,一句話,相當穩健,內部財務風險很小,企業發展前景光明!我準備持有十年!

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