2022年初股票市場持續震盪,很多堅持
定投
的小夥伴心裡犯了嘀咕,看著自己的微笑曲線變成了“苦笑曲線”,開始猶豫是不是該停止定投,或者直接贖回之前的
基金
份額,“割肉離場”。但事實上,在震盪行情下,往往會凸顯出定投的優勢:
平滑投資成本、分散擇時風險。
今天,我們用一個極端的例子,向大家展示定投的魅力。
有的人說投資中,最危險的事情,就是在錯誤的時間入場,但是如果我們選擇在2015年6月12日上證綜指5178高點時刻入場,定投普通偏
股基
金指數(930950。CSI),結果會是怎樣呢?
定投一年
這裡我們選擇定投偏股基金指數,因為偏股基金指數能夠在一定程度上反映出
偏股型基金
的整體走勢,
從2015年6月12日開始,採取周定投的方式持續定投。
2015年6月-2016年6月,上證綜指自5178點的高點一路回探至2927點,跌幅近43%,偏股基金指數也下跌41%;受到大盤的影響,我們定投的收益率為-5。11%,“微笑曲線”還沒有笑出來。但是
基金定投能讓你在市場下跌的時候買入更多份額(投入同等金額的情況下),在一定程度上降低自身的投資成本。
還在苦笑的定投曲線
資料來源:wind,2015/6/12-2016/6/8;模擬計算方式:自2015年6月12日起每週最後一個交易日定投固定金額,按指數收盤價計算,持有至2016年6月8日,計算自2015年6月12日起至2016年6月8日期間的收益率;不考慮交易費用。此測算結果僅供參考,不代表真實收益,不作為投資策略推薦和收益保證,歷史資料不代表未來表現和收益承諾,基金投資有風險,需謹慎選擇。
定投三年
當市場出現震盪時,我們無法判斷後續的市場走勢,這時堅持定投有可能幫助我們平滑持倉成本。2015年6月-2018年6月,大盤在經歷了2015年的單邊下跌後,進入橫盤震盪,上證綜指和偏股基金指數分別下跌42%和37%,但是我們定投的“微笑曲線”嘴角開始慢慢上揚,逆市上漲。
“嘴角”慢慢上揚
資料來源:wind,2015/6/12-2018/6/8;模擬計算方式:自2015年6月12日起每週最後一個交易日定投固定金額,按指數收盤價計算,持有至2018年6月8日,計算自2015年6月12日起至2018年6月8日期間的收益率;不考慮交易費用。此測算結果僅供參考,不代表真實收益,不作為投資策略推薦和收益保證,歷史資料不代表未來表現和收益承諾,基金投資有風險,需謹慎選擇。
定投六年
2021年6月,定投六年後,上證綜指距離之前的高點還有1500點的距離,偏股基金體現出一定的賺錢效應,收益率為16%。而我們的定投收益率已達到
72%
,跑贏同期上證綜指102個百分點。之前我們在市場震盪、下跌時積累的份額,在單邊上漲的行情中表現出較強的彈性,“微笑曲線”笑得非常開心。
資料來源:wind,2015/6/12-2021/6/8;模擬計算方式:自2015年6月12日起每週最後一個交易日定投固定金額,按指數收盤價計算,持有至2021年6月8日,計算自2015年6月12日起至2021年6月8日期間的收益率;不考慮交易費用。此測算結果僅供參考,不代表真實收益,不作為投資策略推薦和收益保證,歷史資料不代表未來表現和收益承諾,基金投資有風險,需謹慎選擇。
定投的背後是長期堅持
當然,“在極端市場才開始定投”無法代表廣大投資者的真實定投情況,但是藉助上文的模擬測算,我們可以看出定投的魅力:
“分批投入、平滑波動、強制紀律”
。因為權益市場往往會存在波動,選擇基金定投,在投資金額相同的情況下,我們可以在
基金淨值
較低時獲得較多的基金份額,起到平滑投資成本、分散擇時風險的效果。
定投不是萬能的,選擇定投也無法解決未來有可能“踏空”的風險,但是如果能養成長期堅持的習慣,形成自己的投資紀律,我們也許會看到時間的玫瑰盛開。
(文章來源:興證全球基金)