高淨值人群購買力引轟動效應!千億私募巨頭景林資產首推FOF即成爆...

財聯社(上海,記者 王小芊)訊,本週,景林FOF發行首日募集100億的訊息引發市場關注。作為私募產品的主要買家,高淨值人群再次以超強的購買力震撼了業界。震盪行情下,ETF、FOF等產品以其較強的風險分散能力受到了市場的追捧。在越來越多個人投資者將手中的資金交給專業機構的今天,許多投資者的目光也由單個基金策略轉向了組合基金策略。

三點原因看私募FOF現象級熱銷

記者連線行業研究員,這位研究員分析了此次私募FOF現象級熱銷的三點原因。

“首先,是市場不缺錢,缺的是能引起投資者興趣的好產品。”這位研究員稱。從此次踴躍的申購情況來看,高淨值人群的資金儲備非常充足。今年以來,A股市場起伏不斷,震盪市下,高淨值人群選擇投資標的也更為審慎。像FOF這類能夠在分享市場收益的同時,又適度分散風險的產品,很容易被投資人關注。

“其次,說明百億級的管理人還是很有市場號召力的。”該研究員稱,從宣發的角度來看,該產品從管理人知名度到機構銷售渠道都非常強大,“長期穩居行業頭部、注重基本面研究的景林有著很高的市場認可度和紮實的歷史業績,負責此次銷售的國泰君安等機構在FOF方面的戰績也一直非常可觀。

這位研究員還表示,從產品層面看,這是景林第一次涉足FOF領域,首發陣容非常豪華,對投資者而言是很稀缺的機會,資金投向公司旗下4位明星基金經理,尤其是額度稀缺的“大佬”,對投資者來說更具吸引力。相比公募,私募對投資標的的選擇有更大的自由度,策略的型別也更加多樣化。此次參與首發的4位明星基金經理日常研究方向覆蓋A股、港股和中概股,廣泛的覆蓋能幫助投資者在震盪市下充分分散風險,靈活應對市場變化。

中國私募FOF豐收年

早在2019年,中國基金業協會就曾公開表示,行業機構應抓緊研究私募資管FOF及MOM業務發展模式,為規則制定貢獻行業智慧,充分發揮私募FOF/MOM產品多元化、多策略配置資產的功能。

根據Wind的資料顯示,今年新成立的私募FOF基金有85只,除了2只混合型和1只債券型之外,其餘均為股票型。

其中,中金財富發行的就有47只,46只為股票型基金,僅1只為債券型基金,可見權益類投資還是當前二級市場關注的重點。根據過去十年的發行情況來看,股票型FOF佔據了絕對的主導地位,其他種類中,混合型佔比較高,另類投資、QDII等也有自己的受眾。

高淨值人群購買力引轟動效應!千億私募巨頭景林資產首推FOF即成爆...

FOF產品雖有其獨特的優勢,又是政策重點支援的物件,但發展多年來一直不溫不火。而今,FOF終於隨著震盪市的行情迎來了大爆發。

在私募排排網顯示的700多隻私募FOF中,166只產品的年化收益率超過20%,其中,高毅資產的產品出現次數最多,中金財富等也有不錯的表現。頭部十多隻私募FOF的年化收益率更是突破了40%。在大盤指數表現平平的上半年,能有這樣的表現屬實不易,結構化的行情特點讓FOF這類另類投資策略的優勢充分發揮了出來,獲得了市場的關注。

高淨值人群面臨投資轉型

產品淨值化和財富管理轉型的大背景下,市場需要一批業績回撤都穩定的產品替代原有的保本保收益資產。私募FOF的火爆行情與財富管理行業當前面臨的改革有深層次的關聯。“FOF產品因其投資分散的特點,相較普通產品淨值曲線較為平滑。”上述研究員稱。

另一位相關行業人士表示,雖然高淨值人群往往對財富增長有著一定的要求,但這個群體對風險的敏感度也相當之高。一方面,高淨值人群已經完成了初步積累,對財富增長的預期往往較為理性;另一方面,在去槓桿的大背景下,需要有一定的現金儲備來應對泡沫破裂的可能。此外,高淨值人士普遍對投資理財非常關注,也有相當一部分人接受過系統的金融教育,整體上有更強的風險管理意識。

“此前,FOF發展較慢的原因之一被認為是雙重收費。當業績足夠亮眼,可以覆蓋掉雙重收費帶來的心理障礙,或宣傳口徑有所斟酌(如內部FOF無雙重收費的情況),投資者完全可以突破心理防線接受該類產品。”針對之前FOF發展的瓶頸和本次熱銷的原因,上述研究人員做出如上解讀。年初至今公募和私募FOF行業發售端的火熱也讓市場相信,在滿足一定條件的情況下,像FOF這樣在結構上有所創新的產品,也能走出一片屬於自己的廣闊天地。

頂部