從三季報看安防晶片潛力幾何?

晶片,一直是安防產品的“大腦”,特別是作為安防行業“晴雨表”的影片監控,其晶片市場需求更是極大,攝像頭(包括IPC網路攝像機)、硬碟錄影機、各類伺服器、交換機等裝置都需要晶片。

晶片分多種型別:除影片監控核心部件的感光晶片(影象感測器)之外,通常分為以下4大型別晶片:模擬監控系統前端和後端主要是ISP晶片、DVR SoC晶片;網路監控系統的前端和後端分別是IPC SoC晶片、NVR SoC晶片,其細分領域也是安防晶片行業的“必爭之地”。

據中信證券預計,全球安防ISP晶片+IPC SoC需求約為3億顆/年。

AI晶片是安防晶片市場的“寵兒”。作為AI攝像機演算法及智慧落地的關鍵,各路玩家對AI晶片的市場份額更是趨之若鶩。例如北京君正致力於研發的NPU協處理器(ASIC)、深鑑科技的DPU晶片(FPGA)、寒武紀的AI伺服器晶片(ASIC等),都是在加強對安防產業FPGA/ASIC智慧晶片的開發。

從三季報看安防晶片潛力幾何?

上交所明確規定,上市公司應當於2021年10月31日前完成2021年第三季度報告的披露工作,如今離上市公司三季報披露時間截止已達一個月之久,各大上市公司業績良好與否已塵埃落定。

就經歷過晶片荒“陣痛期”的安防晶片行業而言,晶片“蛋糕”已被瓜分幾何?該行業是否已經恢復如初?晶片行業景氣度如何?這些疑問或許從三季報能窺探出蛛絲馬跡。

前三季度均保持高增長態勢,業績向好

為填補海思晶片斷供的“空窗期”,如富瀚微、北京君正、國科微、瑞芯微等國產晶片企業紛紛加快晶片研發佈局,產品達成落地。

從各大上市安防晶片公司的三季報中可以看出,富瀚微、北京君正、國科微、瑞芯微等國產晶片企業今年迎來業績爆發期,前三季度均保持高增長的態勢,淨利潤實現正向增長,有的企業甚至實現百倍增長。

從三季報看安防晶片潛力幾何?

從三季報看安防晶片潛力幾何?

圖源:CPS中安網

國科微長期致力於儲存、智慧機頂盒、影片編解碼、物聯網等領域大規模積體電路及解決方案開發,自三季度以來影片安防晶片開始放量,從而實現高增長態勢。

國科微2021年第三季度報告顯示,公司前三季度營收達18。76億元,較上年同期增長398。75%。前三季度實現淨利潤1。8億元,同比增長11918。1%。也就是說,該公司前三季度淨利潤爆漲119倍,遠遠超出了市場預期,國科微作為安防廠商“老將”,憑藉多年積累的技術經驗厚積薄發,“好風憑藉力,送我上青雲”風口已至,業績向好是必然趨勢。

在智慧影片晶片發力的北京君正業績也格外亮眼,該公司2021年第三季度報告顯示,前三季度實現淨利潤6。35億元,同比增長2733。52%。前三季度實現淨利潤6。35億元,同比增長2733。52%。

對於營收增長原因,公司給出的解釋是:年初至報告期期末,公司各產品線市場需求旺盛,致營業收入保持增長。其中該公司產品線主要有四大產品線:微處理器晶片、智慧影片晶片、車規儲存晶片,SRAM、DRAM、FLASH三大類、模擬互聯晶片,LED驅動、互聯類晶片。智慧影片晶片是公司在安防領域的發力重點。

從三季報看安防晶片潛力幾何?

富瀚微同樣也是安防晶片廠商的“老將”,2009年已進軍安防晶片領域,逐步推出安防ISP晶片、IPC SoC產品,該公司2021年第三季度報告顯示,前三季度實現淨利潤12。79億元,同比增長235。48%。前三季度實現淨利潤2。69億元,同比增長554。37%。

2021年晶片荒得到了一定程度上的緩解,當缺芯恐慌的陰霾被揮散,估值逐漸迴歸理性,晶片市場自然會呈現良性健康的發展。

不過目前來看,也不是所有企業都是一片向好。在各大上市公司喜報頻頻報出之時,也會有企業掉隊,例如致力於AI晶片研發的寒武紀,淨利潤呈負增長,虧損達6億,公司給出的解釋是由於高額的研發投入才產生了虧損。眾所周知,AI企業虧損已成常態,但只要具備成長潛力、技術護城河深厚的企業總有一天東風會吹來。

從三季報看安防晶片潛力幾何?

安防晶片行業向良性健康的生態圈邁進

其實不只是企業業績普遍向好,放眼觀望我國晶片行業,也逐步向良性健康的生態圈邁進。

自上世紀70年代,晶片市場的“蛋糕”一直被韓國三星、日本索尼、美國豪威科技等外資企業瓜分,在當時我國晶片行業尚未出現能與之“扳手腕”的企業,外企吃肉,我國企業只能喝湯。

隨著我國科技迅猛發展,晶片開始向國產化邁進,其中海思晶片則是國產優秀晶片的代表。海思憑藉產品效能、品牌認知、技術積累等優勢獲得安防眾多廠商青睞,海思SoC晶片開始大規模供應於海康威視,市場份額在IPC SoC晶片的市場份額高達70%左右,“寡頭效應”凸顯,安防晶片行業市場集中度高。

從三季報看安防晶片潛力幾何?

然而,2020年的一紙禁令導致海思晶片斷供,海思不得不退出晶片市場,安防晶片行業也隨之面臨重大洗牌,海思的市佔率也發生巨大變化。相關資料顯示,2020年海思市佔率已下降到30%,星宸科技市佔率達25%,富瀚微為17。43%,北京君正則達12%左右,晶片行業呈現“百舸爭流”局面。

總的來說,晶片行業大致經歷了:嚴重依賴進口- 晶片國產化 - 國產晶片行業寡頭效應凸顯 - 缺芯潮來襲 - 晶片企業百舸爭流的5個主要節點。

綜合來看,我國安防晶片行業發展階段雖說是在蜿蜒曲折,但總歸是向好發展的。

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