...專案有序推進,堅持“稀缺資源+核心技術+產業鏈整合” | 直擊股東會

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5月12日,磷化工頭部企業川發龍蟒(002312。SZ)召開2021年年度股東大會。公司董事長毛飛表示:“作為一個靠資源、靠技術和產業的企業,不會為了快而盲目決策,也不因諸多企業佈局,就被嚇破了膽不敢去做,我們堅持把資源利用好,爭取以成本優勢讓企業處於行業前端位置,在質量、成本上制勝,從而保證行情好,可以多掙一點,行情不好也始終能生存下去,取得長足發展。”

以“大化工品種”標準佈局鋰電材料,未來競爭關鍵在成本、質量等

隨著在磷酸鐵鋰等鋰電材料上佈局的上市公司越來越多,鋰電材料可能面臨過剩的聲浪也漸高。據粗略統計,目前磷酸鐵鋰規劃產能500萬噸/年,六氟磷酸鋰50萬噸/年,是現有產能的10倍;儘管不乏部分企業跟風蹭熱點導致實際落地產能相對較低,但目前來看,鋰電材料領域存在產能過剩預期。作為已在鋰電新能源領域佈局的川發龍蟒,也因此備受市場關注。

針對上述擔心,毛飛以“大化工品種”的思路迴應稱,參照當前磷酸鐵鋰等鋰電材料的下游需求以及產能規劃等,磷酸鐵鋰等鋰電材料未來將從“小化工”品種發展成為“大化工”品種,如同公司現有產品工業級磷酸一銨,比拼的是成本、質量。公司目前正在打造資源聚集地,力爭以成本優勢、質量制勝取得長足發展。

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川發龍蟒2021年度股東大會現場,來源於鈦媒體作者拍攝

需求旺盛、供給不足情況下,行業預計,2022年磷酸鐵鋰與磷酸鐵保持緊平衡狀態,2023年隨著新增產能釋放,供應緊張局面將得到緩解。目前磷酸鐵鋰價格保持高位16萬元/噸,磷酸鐵2。5萬元/噸;2020年磷酸鐵鋰產量14萬噸,2021成倍增長至42萬噸(對應磷酸鐵比例1:0。95),在國家“雙碳”戰略背景下,電動化產業趨勢確定,最近比亞迪已公開宣佈停產燃油車,去年比亞迪新能源汽車的佔比已經高達82%。

加之儲能市場起量高速發展,磷酸鐵鋰正極材料有望成為百萬噸級大宗商品,有機構預計2025年磷酸鐵鋰需求250萬噸,而磷酸鐵鋰高速增長也將拉動上游磷礦、鋰礦,中游工業磷銨、淨化磷酸、前驅體磷酸鐵等相關上游產業鏈的需求。

因此,公司方面認為,未來磷酸鐵鋰正極材料行業競爭格局可能存在較大變化,磷、鋰資源規模佔優、一體化能力突出、成本優勢明顯的企業有望佔據重要市場份額。

為加強一體化能力,公司持續加大上游磷礦佈局。據悉,目前公司磷礦產能為115萬噸/年,後期併購天瑞礦業完成後,磷礦原料資源儲備將大幅增加,天瑞礦業達產後每年增加磷礦產能250萬噸,大部分滿足綿竹基地磷礦需求,屆時公司將具備年產365萬噸磷礦的生產能力。

“公司在磷酸鐵鋰研發上做了長足的準備。”毛飛表示。公司已取得四川省新能源電池磷鋰材料製備技術工程研究中心、四川省精細磷酸鹽及清潔生產工程技術研究中心等資質認證,積累了較強的研發能力,2021年公司取得多項磷酸鐵鋰相關專利。

基於公司積極佈局鋰電新能源材料,目前公司研發投入大幅增長。資料顯示,公司2021年研發費用為9846。84萬元,同比大增73。23%。毛飛表示,公司未來將按照高新技術企業標準和國企改革的要求,持續加大研發投入。

技術實力等因素之外,看準行業未來的長期趨勢,也是川發龍蟒篤定該領域的原因。“雙碳背景下,我們認為新能源電池材料將迎來至少15年的長期機會,這就是我們堅定不移朝這個方向佈局的原因。”毛飛表示。

以“大化工品種”標準佈局鋰電材料,未來競爭關鍵在成本、質量等

存量業務方面,工業級磷酸一銨銷量受“海關法檢新規”影響備受關注。海關去年10月份出具新規執行法檢,工銨出口總量下滑,整體銷量降低。財務資料顯示,公司2021年工業級磷酸一銨營收10。71億元,同比下滑11。12%。

就上述問題,公司副總裁王利偉對鈦媒體APP表示:“受法檢新規影響,目前工業一銨出口量相對去年有所減少,每個月有一定波動;不過受俄烏戰爭影響,國際價格大幅攀升,從一季度反饋來看,效益未受到影響;國內來看,隨著磷酸鐵裝置陸續投產,新能源板塊對工業一銨需求持續加大,也進一步推高其價格。因此從一月份到現在,工業一銨保持供不應求的格局。整體來看,工業一銨一季度整體效益或將好於去年。”

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川發龍蟒公司一角,來源於鈦媒體作者拍攝

據百川盈孚資料,5月10日,工業級磷酸一銨市場堅挺,報價繼續攀漲。西南地區企業報價繼續上探,四川、雲南地區個別大企價格累計漲幅100-200元/噸。雲南地區73%一銨出廠參考報價維持7500-7800元/噸,主流成交價格維持7500-7600元/噸。百川盈孚分析師預計短期工銨市場價格維持高位堅挺,價格震盪上行。

此外,肥料級磷酸一銨作為公司的主要產品之一,當前市場也頗為景氣。據百川盈孚資料,截至5月12日,磷酸一銨55%粉狀市場均價在3657元/噸,較上月末3515元/噸,上漲142元/噸,幅度4。04%。百川盈孚方面預計短期內一銨價格維持高位,市場推漲氣氛持續。

一位資深行業人士對鈦媒體APP表示,磷化工有望進入持續的長景氣週期,影響因素一方面來源於剛需,在日益重視糧食安全、強調耕地紅線等背景下,對磷肥等需求性極強;另一方面,國際上產業供給較為穩定,幾乎沒有增量;疊加國內雙碳背景下,磷化工環保管控日益趨緊,去產能趨勢顯現,供給減少。

值得一提的是,川發龍蟒作為四川發展唯一的礦化運作平臺,在川發展中的戰略地位突出。目前公司正從單一的精細磷化工龍頭定位轉變為以“稀缺資源+核心技術+產業鏈整合”為核心的“硫-磷-鈦-鐵-鋰-鈣”多資源迴圈經濟戰略,除了傳統磷產業鏈以外將積極佈局新材料領域,公司的德陽川發龍蟒鋰電新能源材料專案也已開工推進,公司對上游配套磷礦、鋰礦等資源也在密切關注,而四川發展自身擁有豐富的磷礦、鋰礦、鐵礦、稀土等稀缺資源。

工業一銨整體效益或好於去年,磷化工有望進入長景氣週期

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