2021年一季度, A股“畫風突變”,大盤成長顯著回撥,價值風格表現相對強勢,萬得全A下跌3。25%;債市企穩回升,中證全債上漲1%。彎道顯現,公募基金中長期業績榜也出現明顯變化。
Wind資料顯示,一季度,及時調倉換股或堅守價值投資的基金經理迎來高光時刻;基金經理偏股型業績TOP20中,有近一半是新入榜。
發行市場火熱,一季度新發基金募集規模超萬億份,發行基金數量和規模均為歷史次高,“固收+”類基金新發規模較去年增長超2倍;其中,廣發基金新發規模超千億,居首位。
基金業績篇
一季度,A股風格切換,“抱團股”瓦解,部分跟上市場節奏、回撤控制好的基金排名顯著躍升。
先進製造業領漲主動股票型基金
近三年,匯豐晉信智造先鋒A(001643。OF)以200%的回報居首;而去年底,前三名均是醫藥主題基金。廣發高階製造A(004997。OF),去年底成功調倉低估值板塊,排名從去年底的20名上升至第3名(詳見《2020年度公募基金中長期業績榜釋出》)。
股票指數增強基金增強效果明顯
近三年,富國中證醫藥主題指數增強(161035。OF)累計回報99%,跑贏跟蹤指數64個百分點;前海開源中證大農業增強(001027。OF)累計回報81%,跑贏跟蹤指數超24個百分點。
混合型基金業績領跑
前海開源中國稀缺資產A(001679。OF)
近三年業績蟬聯混合型基金冠軍,另一隻產品前海開源滬港深優勢精選A(001875。OF),得益於精選港股的良好表現,從去年底的第8名上升至第2名。上述兩隻產品均由曲揚管理。
值得關注的是,一些及時調倉換股價值板塊的基金排名大幅提升,如匯安豐澤A(003889。OF)、中歐價值智選回報A(166019。OF) 等新晉入榜。
中長期純債基金一季度走高
一季度權益市場衝高回落,避險情緒推升債市,超9成中長期純債上漲,成為資金追捧物件。劉濤管理的鵬華豐融(000345。OF)近三年以35%的回報居首,也是蟬聯冠軍。
“固收+”大類資產配置優勢顯現
近三年,入榜“固收+”基金回報均高於45%,南方榮歡定期開放(003064。OF)、招商睿逸(002317。OF)一季度逆勢上揚約10%,成為新入榜基金,也彰顯了“固收+”類基金能守善攻的特色。
創業板ETF出現較大回撤
低費率及配置工具特性,讓ETF在中國獲得了越來越多投資人的青睞。截止2021年3月31日,中國上市股票型ETF已達350只。得益於前期漲幅,消費主題ETF仍處於領漲位置;而創業板指數在一季度經歷大幅回撤,相關ETF漲幅明顯收窄。
納指ETF霸榜香港ETF
香港ETF中,FL二華夏納一百近三年以178%的漲幅居首,前三名均為納指基金。
QDII科技主題漲勢趨緩但累計漲幅仍居前
一季度,隨著經濟基本面復甦,美債利率上行,美國科技股漲勢趨緩,而週期板塊走強,但現在判定QDII科技主題已是強弩之末還為時尚早,仍要看科技公司業績增長步伐能否持續。近三年南方香港成長(001691。OF)以146%的回報居首。
“碳中和”或成今年投資主線之一
全球將迎來碳中和投資的引爆點,高盛集團預計2021年可再生能源的開支將首次超過石油和天然氣。“碳中和”或成今年投資主線之一,“碳中和”主題基金站立風口。
順週期迎來估值修復
經濟復甦勢頭不改,順週期板塊盈利前景向好,板塊迎來估值修復,順週期主題基金一季度顯著跑贏大盤。
先進製造業被看好
“十四五”時期,先進製造業叢集的建設與發展將全面提速,相關主題基金被機構廣泛看好。
基金髮行篇
一季度,新成立公募基金451只,合計募集1。07萬億份,僅次於2020年3季度。
近8個季度發行規模統計
以募集規模統計,一季度新成立基金中混合型基金佔比74。56%;股票型佔比13。92%。值得一提的是,今年成立“固收+”類新發規模1865億份,比去年同期增長超2倍。
“日光基”發行統計
一季度日光基有62只,值得一提的是,易方達競爭優勢企業初期認購規模近2400億,重新整理公募基金認購新紀錄。
基金公司新發基金髮行規模統計
一季度,廣發基金是唯一新發規模超千億的基金公司,超越2020年新發基金領頭羊易方達,處於領跑位置。
基金經理業績篇
選基金即選人,基金業績是基金經理深度認知的變現。根據基金經理近三年持續管理的代表基金業績排名,前海開源曲揚和易方達張清華分別在債偏股型基金經理和偏債基金經理中拔得頭籌。
基金經理偏股型業績變動較大
近三年,基金經理偏股型業績榜中,前海開源曲揚連續兩季居首,其餘名次均出現變化,更有賈成東、韓威俊等7位基金經理新入榜。當前A股風格出現變化,頭部基金經理要穩坐釣魚臺,選股思路可能需要跟隨市場節奏調整。
基金經理偏債型業績榜相對穩定
偏債型基金中,易方達張清華、泓德基金鄔傳雁、諾安裴禹翔管理的產品,近三年收益率分別為91%、86%、65%。基金經理偏債型業績榜相對穩定。
基金公司業績篇
中大型基金公司管理的偏股基金近三年表現亮眼,前海開源、易方達和富國基金領漲;偏債基金方面,易方達、鵬華、華夏基金表現居三甲。
基金公司近三年偏股型業績榜
以各家旗下偏股主動型基金近3年業績最好的三隻基金平均收益衡量,前海開源、易方達和富國基金表現居前三。
基金公司近三年偏債型業績榜
以各家旗下偏債型基金近3年業績最好的三隻基金平均收益衡量,易方達、鵬華基金和華夏基金表現居三甲,收益均超53%。鵬華基金偏債基金一季度表現出色,排名從去年末的第五名上升至第二名。
資料納入標準:
1。 剔除起始日尚未成立的基金,剔除截止日已到期的基金
2。 剔除起始日和截止日之間發生過異常漲幅的基金
3。 剔除最近兩個報告期基金規模(合計)均小於 5000 萬元的基金
4。 只統計初始基金
5。 剔除淨值不完整的基金
6。 剔除統計日期區間內基金轉型前的型別與榜單統計的基金型別不符的基金,其中:
金鷹資訊產業A和創金合信消費主題A未納入主動股票型基金榜單;
長城創業板指數增強A、西部利得滬深300指數增強A、匯安滬深300指數增強A、富榮滬深300增強A、安信量化精選滬深300A、萬家中證1000指數增強A和萬家滬深300指數增強A未納入股票指數增強型基金榜單;
前海開源弘豐A未納入固收+榜單;
上投摩根中國生物醫藥未納入QDII榜單。
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