最近風頭大盛的“畫線派” 瞭解下!

什麼是“畫線派”?

“畫線派”其實是

基金

圈的新詞,是指在震盪行情中管理能力突出、回撤控制的比較好、產品淨值持續走高的表現,簡單來說就是基金的淨值像尺子畫出來的一樣漂亮:

最近風頭大盛的“畫線派” 瞭解下!

圖片來源於網路

覺得這線畫的又直又漂亮了吧,是不是有不少小夥伴就要關心,那要畫線派的基金要關注哪些指標呢?

關注哪些指標?

01 夏普比率

夏普比率是衡量基金風險調整後收益的指標之一,反映了基金承擔單位風險所獲得的超額回報率(Excess Returns),即基金總回報率高於同期無風險收益率的部分,一般情況下,該比率越高,基金承擔單位風險得到的超額回報率越高。

簡單舉個例子:A基金的夏普比率為2,表示投資者承擔的風險每增長1%,將多換來2%的收益;B基金的夏普比率為0。7,即多承擔1%的風險,可以獲得0。7%的收益。

夏普比率有哪些需要注意:

1、在同等風險型別條件下比較:

如果一隻基金夏普比率高,表現又好可能並不是因為有一個管理能力高超的基金經理,而是因為該基金過多地暴露在了風險中,因此,在透過夏普比率來考慮基金時,

要注意是在同等風險型別條件下作比較

,比如股票型和同類

股票型基金

比較,主題型和主題型基金比較,這時當然是夏普比率越高越好。

2、過去不代表未來:

夏普比率衡量的其實是基金的歷史業績表現

,雖然過往業績有一定的參考價值,但是還是要注意,一個基金、策略在過去表現如何,不代表它的將來一定會有同樣的表現哦。

02 最大回撤

簡單來說就是,在某一時間段內如果購入基金,可能會遭受的最糟情況——在一段時間內,買在最高點、拋在最低點的基民最多可能虧了多少?

舉個例子:某隻基金在一段時間內淨值最高點是3。6291元,最低點是2。5450元,那麼該基金在這段時間最大回撤率就是29。87%。

最近風頭大盛的“畫線派” 瞭解下!

我們可以透過跟同類基金比較來判斷回撤的高低,在波動比較大的市場中,其實就是在考驗基金經理控制回撤的能力。

如何正確看待回撤:

一般來說,高收益和低迴撤,是一件魚和熊掌不可兼得的事,因為低波動很可能意味著對下跌和上漲都不敏感,因此,僅僅用最大回撤的高低來判斷一隻基金的好壞也是不全面的。

能夠儘可能降低基金的最大回撤,是很考驗基金經理能力的,在同等條件下,相對跌得少而漲得多的基金,更加值得優先考慮,尤其對於風險承受能力差的投資人來說,碰上回撤中損失大的基金,恐怕小心臟可承受不住呢!所以最大回撤,也被人稱為“決定基民痛苦指數”的一個指標。

在選基金時,要算算它的最大回撤率,衡量一下自己承受能力,然後再下手哦。

03 收益與回撤比

也叫收益風險比,指的是:資金收益率/資金回撤率的比,我們一般用收益率來衡量收益,用最大回撤來度量風險,用收益風險比來綜合衡量投資效果,

簡單理解就是收益回撤比反映的是盈利質量。

舉個例子:A基金收益回撤比為4,也就是說如果要獲得4%的收益,只需承受1%虧損的風險;B基金收益回撤比近3,意味著獲得3%的收益就需要承受1%虧損的風險。很明顯,A基金比B基金表現更優秀一些。透過收益回撤比,就能更加快捷地選出最有優勢的產品。

當然,這也是參考指標之一,大家還是要結合各方面考慮哦~

好了,今天就跟大家說到這裡,這裡還要跟大家提示一下,投資本身就是要經過深思熟慮才能下決策的,投資時一定要有自己的理念,清楚自己的風險承受能力,選擇適合自己的產品。

(文章來源:

匯豐晉信基金

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