人瑞人才(06919)深挖高校“就業蓄水池”,長線價值釋放可期?

想必大家也都知道,在新的時代性、結構性的機會之下,諸如電商網際網路、新零售、TMT、金融、新制造等新經濟產業正成為中國近些年經濟增長的強勁助力,而藉助這一股增長之風,靈活用工這一新型用工模式也站上了行業風口。

而風口之下,靈活用工企業們該如何抓住行業發展機遇,釋放業績高彈性呢?

關於這一問題,靈活用工龍頭人瑞人才(06919)近日給出了一份答案。

近日,人瑞人才與中教控股(00839)旗下院校廣東白雲學院簽署了一份戰略合作協議,指出人瑞人才將與廣東白雲學院充分發揮雙方各自優勢,加強校企之間合作,並進一步做實產教融合,從而實現人才培養與實際工作場景的“零距離”。

智通財經APP瞭解到,中教控股為中國規模最大的上市高等及中等職業教育集團,於中國境內經營共十二所學校,校網完善。截至2021年11月,集團共有大約280,000學生,人才資源豐富。廣東白雲學院是中國教育集團控股有限公司旗下一所應用型本科院校,以“3+1”校企協同育人模式培養高素質職業性應用型人才為目標。而人瑞人才透過加強與廣東白雲學院的合作,或有利於該公司深挖高校“就業蓄水池”,進一步擴充候選人才資源,從而擴寬靈活用工“管理半徑”,降低招聘成本。

不得不說的是,

如果從發展戰略的角度來看,上述協議的簽訂於人瑞人才而言只是其組建生態鏈產業格局的一個細分動作。

人瑞人才是國內的靈活用工龍頭,主要服務於新經濟領域客戶,可提供綜合靈活用工、專業招聘、OC SaaS、其他人力資源解決方案等業務。目前,該公司正在透過科技+服務雙輪驅動的發展模式組建一個近乎覆蓋全產業鏈的人才生態產業鏈。

具體而言,在技術方面,該公司透過重點研發一體化人力資源服務生態系統和OC SaaS產品實現更多產業鏈覆蓋,從而進一步賦能用工企業的綜合靈活用工需求,用技術手段高效且大規模的解決用工難題、提高服務質量;在服務方面,該公司透過拓展毛利率較一般靈活用工更高的IT人才外包(ITO)及業務流程外包(BPO)業務,透過社群運營(對求職者採用資料化標籤形成精準畫像,配合自主研發的人崗匹配功能實時響應需求)以及產教融合(投資迅騰集團及本次戰略合作)等動作提升管理效率、實現規模與盈利能力雙升。

從上述發展戰略來看,不難看出,與廣東白雲學院的合作,不僅是人瑞人才“產教融合”的一大深化動作,還是其生態鏈組建的重要一環。

人瑞人才(06919)深挖高校“就業蓄水池”,長線價值釋放可期?

而隨著人瑞人才不斷強化人才生態產業鏈的構建,該公司業績彈性在大勢所趨的靈活用工風口獲得釋放也是顯而易見的事。

據半年報資料披露,今年上半年,該公司的核心財務資料均實現了大幅增長:期內,營收同比增長78。02%至21。28億元,毛利同比增長56。87%至1。56億元,經調整淨利潤則同比增長52。84%至8100。5萬元。

核心財務資料又雙叒叕增長的背後,主要得益於綜合靈活用工人員規模的進一步擴大:據悉,截至2021年上半年,該公司綜合靈活用工服務收益為20。70億元,同比增長77。6%;綜合靈活用工僱員人數則由去年同期的30,397名增加至2021年6月30日的45,244名,增幅為48。8%。

需要指出的是,目前我國人力資源服務行業目前處於快速成長階段——根據灼識諮詢,2019年行業規模達4874億元,2016-2019年CAGR20。6%,預計至2023年規模破萬億。其中,靈活用工在所有細分領域中增速最高,2014-2019年CAGR26%。此背景下,人瑞人才有望憑藉“強者恆強”的龍頭優勢業績進一步增厚。

不過,與高成長性的業績表現不同的是,目前人瑞人才的估值卻處於明顯的低估狀態:截止12月30日收盤,該公司的股價為7。97港元,PE(TTM)約為5倍左右,可見該公司目前的價值被較大地低估了。

人瑞人才(06919)深挖高校“就業蓄水池”,長線價值釋放可期?

(資料來源:同花順iFinD)

基於上,不難看出,在靈活用工大勢所趨的背景下,深挖高校“就業蓄水池”和強化生態產業鏈構建的人瑞人長期成長潛力和配置價值十分可期,或有望斬獲股價和業績雙雙齊增的發展機遇。

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