創夢天地上半年營收13.67億元,將加碼自研和線下娛樂

8月30日,創夢天地公佈2021年半年報。財報顯示,創夢天地2021年上半年營收13。67億元(人民幣,下同),同比增長14。1%,經調整淨利潤為0。14億元,同比增長93。5%。

創夢天地創始人兼CEO陳湘宇表示,公司圍繞核心能力優勢,構建大MAU使用者生態,在優質內容和使用者之間,形成立體、多維度的反覆,多頻次、長時間的互動模式。創夢天地擺脫了單一休閒品類MAU低估值的局面,在構建“線上、線下24小時娛樂生活圈”的流量閉環中,公司MAU價值會螺旋上升。

創夢天地上半年營收13.67億元,將加碼自研和線下娛樂

遊戲營收13.24億元,MAU為1.38億人

遊戲業務依然是創夢天地最大的收入來源。財報顯示,截至2021年6月30日,樂逗遊戲業務收入13。24億元,SaaS業務收入約3065。7萬元,線下業務收入約1183。1萬元。遊戲營收增長得益於《小動物之星》、《榮耀全明星》、《全球行動》、《夢幻花園》和《夢幻家園》等遊戲營收表現。

在創夢天地的主要遊戲增長業務中,其頭部三消手遊在2021年同比均保持逆勢上升;於2021年5月份正式上線的自主研發手遊《小動物之星》,在上線後廣受玩家好評,TapTap和好遊快爆評分高達8。7分。對此,財報表示,將會在下一階段加大其產能投入。

此外,創夢天地研發的競技類端遊《永恆輪迴》已進入國內版號審批程式;同時,公司自研ARPG產品《榮耀全明星》於2021年4月29日在Android端正式上線,上線後月流水進入爬升狀態,並在2021年8月上線iOS版本。

創夢天地上半年營收13.67億元,將加碼自研和線下娛樂

使用者量方面,財報顯示,創夢天地平均月活躍使用者為1。38億人,同比減少400萬人;平均月付費使用者較2020年上半年由620萬人減少至580萬人,主要是因公司內部戰略調整,將在2021年逐步終止不符合其遊戲業務戰略的產品,將重心聚焦在消除類和競技類如《夢幻花園》、《小動物之星》等遊戲的開發及運營,導致被終止的遊戲產品付費使用者數量相比去年有所下降,每月付費使用者平均收入從2020年的35。5元下降至2021年的33。4元。

創夢天地表示,公司已基於核心戰略儲備了3款自研遊戲。其中兩款消除遊戲分別為《國風合成》、《糰子合成》,兩款遊戲將在年內啟動測試;此外公司聯合發行的消除類遊戲《夢幻餐廳》也預計在2021年四季度上線。

值得一提的是,2021年3月,創夢天地取得QQfamily IP授權。QQfamily自開業以來,從2021年7月10日試營業起到8月9日期間未經審計的營業收入為217萬元,其中潮玩的銷售佔比約50%。至此,「一起玩」已擁有「騰訊影片好時光」和「QQfamily」兩個主題品牌,線下店形成雙主題品牌運營策略。

財報透露,目前,「一起玩」已形成以主機遊戲付費遊玩為主,VR等附加消費為輔的一站式線下娛樂模式,業務模式已趨於成熟,有望提升公司線上遊戲營銷效率。接下來將在廣深及周邊開拓新店,或將迎來高速擴張期。

研發費用同比增45.4%,自研或成業務突破關鍵驅動因素

創夢天地上半年營收13.67億元,將加碼自研和線下娛樂

2021年創夢天地研發費用同比增長明顯。財報顯示,公司開支自2020年1。12億元增加45。4%至1。64億元。增加的原因主要有兩方面:一方面用於公司增強遊戲開發能力以及完善流量池管理;另一方面,公司加大對線下娛樂業務研發投入力度,如自行研發服務小程式及資料分析後臺等。

創夢天地認為,研發支出的持續投入是公司業務取得突破性發展的關鍵驅動因素,現階段的資源投入會帶來未來業務的巨大收益。

研發費用增加的同時,創夢天地的營銷費用也同步增加。財報顯示,2021年上半年創夢天地銷售及營銷開支自2020年的1。92億元增加至2。08億元。

下半年聚焦消除、競技兩大賽道,並加碼自研+線下娛樂

在2021年下半年規劃上,創夢天地將聚焦消除、競技兩大遊戲賽道。創夢天地認為,

目前三消市場空間大,研運優勢或將驅動海內外市場同步發力。

公司代理的頭部三消遊戲《夢幻家園》、《夢幻花園》的經驗為自研三消類遊戲打下技術與關卡設計基礎,《女巫日記》預計2022年海外上線帶動收入增長;

競技類手遊“錯位競爭”,自研手遊多品類同步發力。

公司有望透過競技手遊《小動物之星》實現競技類手遊突破, RTS類競技手遊《全球行動》、射擊類競技手遊《卡拉比丘》等多品類競技產品未來將同步發力。

除主營遊戲業務佈局外,下半年創夢天地將同步完善線下娛樂,線上線下一體化娛樂體系打通輕電競生態。

據官方透露,創夢天地將聚焦“主機體驗+零售”的“一起玩”打造線下娛樂新模式。“一起玩”有望打造年輕人喜愛的線下娛樂綜合體;同時,線上遊戲與線下娛樂結合打造“輕電競”娛樂圈,發展“高頻,長時間,高粘性”的優質使用者。

公司聚焦休閒競技類手遊並擁有“一起玩”線下娛樂街區,有望透過電競比賽線上線下聯動打造完整“電競”生態圈;與QQ Family合作,拓展“潮玩”賽道,推動公司線下業務發展。2023年內直營店有望達到150家,公司有望透過“潮玩周邊”對QQ Family的IP進行變現。

國金證券認為,創夢天地遊戲業務研運一體化及線下店將在2021年開始初見成效,2022至2023年開始業績加速,其預計2022、2023 年EPS分別為0。03、0。38元,股價對應 2023 年 P/E 為 108。89X、9。82X,給予“買入”評級。

頂部