高位建倉即掉坑,招銀理財這隻權益產品淨值排名墊底了

年後以來,A股震盪下行,銀行理財子公司在高位發行的權益類產品也慘遭滑鐵盧。

介面新聞記者獲悉,招銀理財在2月發售的一款權益類理財產品淨值破1,截至3月11日,累計淨值0。9430,期間跌幅近6%。

該產品全稱為招卓消費精選周開一號權益類理財計劃(下稱“招卓消費精選”),也是招銀理財自打發力權益投資以來,公開推出的第二支權益類理財產品。於今年2月10日正式成立,募集規模4。67億元,風險等級為R5(激進型)。

作為一款對標公募基金的理財產品,招卓消費精選綜合費率還要略高於普通股票型基金。其中,管理費1。5%,託管費0。08%,金額低於100萬認購費為1。2%,開放期申購金額低於100萬須支付1。5%的申購費。

從各類資產投資比例來看,該產品權益類資產佔比為80%—95%,商品及金融衍生品(按保證金計) 0%-15%,固收類資產不低於5%。

高位建倉即掉坑,招銀理財這隻權益產品淨值排名墊底了

業績比較基準為:中證內地消費主題指數收益率×60%+中證港股通大消費主題指數收益率×25%+上證國債指數×15%。招銀理財表示,秉承價值投資理念,主要佈局消費行業中有長期穩定成長性、定價合理的股票。

上海一位私募人士告訴介面新聞記者,近期股市波動劇烈,尤其以大消費為代表的白馬藍籌抱團股遭遇大幅度回撥,在此背景下,權益類產品淨值出現6%的跌幅並不意外。

“很可能還沒有完成建倉,整體權益倉位還不是很重,否則如果重倉消費股,回撤可能比現在更大。”上述私募人士表示。

由於高位建倉,且沒有前期收益的“安全墊”,招卓消費精選在目前銀行理財子發行的6款權益類理財產品中淨值排名墊底。

中國理財網提供的資料顯示,除招卓消費精選外,還有兩隻產品淨值破1,為光大理財發行的“陽光紅300紅利增強”以及“陽光紅衛生安全精選”,截至3月11日,兩隻產品最新淨值分別為0。9923、0。9531。

由於產品淨值波動較大,近期包括私募、基金公司、支付寶在內的各類機構紛紛以公開信、公告等形式,為投資者做“心理按摩”,建議給績優的基金經理更長的時間進行專業運作。

招銀理財於近期以《萬物皆有周期,投資是場修行》為標題向投資人傳送公開信,信中表示:“我們不能奢求市場一直處於單邊上行的美妙狀態。萬物皆有周期,我們雖不能在每輪週期的拐點前做精準預判,但投資是場長期的修行,著眼長期,耐心應對市場短期波動。”

展望後市,招銀理財還表示,將關注順週期和低估值板塊的階段性機會,在行業和板塊配置上更趨均衡。此外,也要應對不利於股票資產的週期環境,要在商品CTA、量化對沖、打新、轉債、期權、配資和非標資產等各領域尋找機會。

值得一提的是,招銀理財首席投資官範華此前在接受媒體採訪時透露,目前招銀理財對權益直投的投資經理設定考核期為三年,希望以長期考核導向樹立長期投資理念,持續做好深度研究。

“投資經理不會因為這三個月的業績不及同行,或這三個月因為大盤行情不好而產生太大的心理負擔,也更容易與管理層建立信任,他們就會願意去做對長期更有利的決策。”範華表示。

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