多位大V擁抱“正規軍”,基金組合升級迴歸,投顧格局生變?

多位大V擁抱“正規軍”,基金組合升級迴歸,投顧格局生變?

圖/ic

“基金組合”監管風暴走過半年時間,大V基金組合迎來新進展。

去年11月,北上廣等多地的證監局分別向轄區內的基金公司和基金銷售機構下發了《關於規範基金投資建議活動的通知》。通知內容包括對基金投資組合策略建議活動的業務界定,以及相應的規範整改安排。彼時“一石激起千層浪”,掀起“基金組合”監管風暴。隨後,支付寶、天天基金、新浪基金等多家基金銷售機構迅速暫停旗下網際網路平臺上的基金組合跟投,併發佈告使用者書。相關自媒體大V的基金組合也迅速作出反應,暫停在管基金組合的跟投和買入。

在“基金組合”監管風暴的半年時間裡,不少大V正在落實監管通知,加入或與券商等擁有投顧資格的機構進行合作。自基金投顧試點以來,投顧業務參與者不斷增多,目前投顧上線服務發展如何?大V加盟機構是否會改變投顧格局?

華林證券資管事業部總經理賈志向貝殼財經記者表示,大V轉型是為了滿足監管要求,大V過去在服務客戶方便有比較好的積累,可以增強試點機構在“顧”的服務能力。“今後投顧策略的數量會繼續增長,滿足不同投資者的需求。”

大V基金組合升級迴歸

收編大

V

會影響投顧競爭格局嗎

近日,基金大V“揭幕者”公開表示,自己的三個組合均在合規化升級中。其中,“十年定投成長”組合正式升級完成,升級後的全新組合,主理人變更為華寶證券。之後,其他兩個組合也會交給專業的持牌投顧機構,並陸續完成升級及上線。

“我將與華寶證券保持深度溝通,如果華寶證券進行了調倉,我也會對調倉進行解讀。”他表示。在投顧新規後,多家投顧都聯絡過自己,最終在溝通中和華寶證券達成合作。

該基金大V基金組合升級的背後,源於2021年11月的相關監管通知,彼時,廣東、北京、上海等多地監管下發通知,明確提供基金投資組合策略建議活動為基金投顧業務,應當遵守《基金法》和有關基金投資顧問業務資格管理、行為規範等有關要求。

此外,不具有基金投資顧問業務資格的機構不得提供基金投資組合策略建議,不得提供基金組合中具體基金構成比例建議,不得展示基金組合的業績,不得提供調倉建議。在此新規下,現有的基金組合產品迎來大調整,部分基金組合產品被下架或相應的基金組合產品處於無法購買的狀態。

基金大V“民工看市”認為,基金組合主要有四種結局,一是解散;二是主理人基金大V入職基金、券商等機構,或是主理人本身就在機構,直接升級組合;三是組合升級其他基金投顧,直接把保有量交給投顧機構;四是移交組合,升級投顧,主理人失去操作許可權。

據瞭解,不少大V在不忍心組合解散之下,都相繼做出了選擇。在第三種結局下,大V“二鳥說”的五劍系列移交給了中歐財富。

此外,年初,大V“銀行螺絲釘”公開表示,自己旗下的基金組合升級完成,已在東方證券基金投顧服務中上線。大V“基金教主”(華安基金楊曉磊)主理的“華安畫線派”組合直接完成了投顧升級,自己仍然當主理人。

大V“Alex價值發現者”旗下的基金組合也於今年2月14日升級為投顧,旗下的“日積月累”“積極進取”等多隻基金組合已由華夏財富提供投顧服務,目前已經上線。

值得注意的是,近期已知收編大V及升級基金組合的機構,多為第二批及以後獲得投顧資格的機構。那麼收編大V及旗下基金組合會對整個投顧格局產生影響嗎?有業內人士在接受貝殼財經記者採訪時表示,目前投顧方面已呈現兩極分化較嚴重的態勢,頭部機構或入局比較早的機構已經佔據了較多份額,積累了口碑,其本身投研實力較強,渠道優勢明顯。

在上述人士看來,大V可能在受眾面上有一定優勢,除了個別非常頭部的大V,整體對競爭格局不會帶來較大影響。

華林證券資管事業部總經理賈志向貝殼財經記者表示,大V轉型是為了滿足監管要求,大V過去在服務客戶方面有比較好的積累,可以增強試點機構在“顧”的服務能力。

投顧策略已上線逾

300

超過公募FOF

根據資本市場標準網公佈的資料顯示,目前獲得基金投顧試點資格的機構有58家,包括3家銀行、3家第三方獨立銷售機構、29家券商、23家基金公司及其子公司。此外,據不完全統計,渤海證券、鵬華基金和華創證券也相繼收到中國證監會覆函拿下基金投顧試點資格。

在基金投顧業務參與者數量持續增加的同時,西部證券分析師付怡指出,投顧服務上線速度加快,藉助三方與直營渠道同步推進。

據其不完全統計,截至2022年一季度,已有35家機構上線基金投顧服務,剔除各個渠道中重複的投顧策略,上線316 只投顧策略。

就投顧策略持倉結構而言,付怡舉例稱,目前各機構在螞蟻平臺已上線的基金投顧策略,在持倉層面青睞均衡型權益標的,權益型別標的關注度有所增加。在持倉層面,對應消費、醫藥、金融、週期、科技五大板塊,比如,穩健型基金投顧策略中,科技板塊和週期板塊佔比較高,二者合計佔比超過50%。

事實上,在基金投顧誕生的那一刻,市場就將其與公募FOF這一產品進行對比。有業內人士向貝殼財經記者表示,此前自己做投顧的時候,遇到一個靈魂的拷問——基金FOF的經理和基金投顧的經理,哪個更有市場競爭力?

資料顯示,同上述截至日期,已經公開發行的公募FOF為281只(只保留A 類)。 也就是說,自2019年10月首批基金投顧資格試點機構獲批以來,近3年間,上線的投顧策略數量超過了公募FOF。

“今後投顧策略的數量會繼續增長,滿足不同投資者的需求。”賈志表示,獲得基金投顧試點資格的機構越來越多,且基金投顧策略的設立也比較靈活,省去了產品設計審批發行等,所以投顧策略的數量增長很快。

也有業內人士指出,持續看好基金投顧的發展,未來財富管理方向是大趨勢,投顧策略會更多樣,定製化更強,場景更加豐富。

新京報貝殼財經記者 胡萌 編輯 陳莉 校對 劉軍

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