記者觀察|威勝資訊“漲”聲響起背後 南網“十四五”投資超預期,配電...

財聯社(長沙,記者 黃路)訊,

11月15日,湘股威勝資訊(688100。SH)盤中一度20釐米漲停,上個交易日股價已上漲10。98%。催化劑或正是日前剛公佈的《南方電網“十四五”電網發展規劃》。

相關上市公司內部人士對記者表示,規劃的投資總規模是超出預期的。其中,配電網投資額約佔總投資的一半,預計新型電力系統的建設將帶來特高壓、城市配網、用電設施等領域的新需求。

電力系統具有複雜的特性,新型電力系統投資機遇主要涵蓋“源-網-荷-儲”四個環節,實際上除了威勝資訊股價近期走強外,這四個環節對應上市公司近幾個交易都走勢突出。

記者觀察|威勝資訊“漲”聲響起背後 南網“十四五”投資超預期,配電...

電網投資增速超預期

日前,南方電網“十四五”電網發展規劃出爐,電網建設將規劃投資約6700億元,以加快數字電網建設和現代化電網程序,推動以新能源為主體的新型電力系統構建。南方電網將配電網建設列入“十四五”工作重點,規劃投資達到3200億元,幾乎佔到了總投資的一半。

“這對於全國新能源產業發展和電力裝置企業都是一項重大利好政策”,威勝資訊內部人士對記者表示。

行業內公司許繼電氣證券部人士同樣對記者表示稱,“南網最新規劃投資總額提升幅度不小,對於行業是一個利好因素,因為電器裝置的主要客戶就是電網,投資額的提升意味著行業未來空間更大了”。

對於配電網投資佔比約一半,上述人士認為,把配電網投資壓這麼多,是因為以後用電會和過去有差異,原來主要是火電上網,未來新能源發電佔比逐步提高。原來是一張主網架,非常容易排程和管控,現在很多點要求上網,由於風電、光伏等隨機性、波動性,給電網調節排程、靈活執行帶來挑戰。這個時候配電網就要有變化,包括配用電裝置的智慧化、需求響應速度等會有進一步的提升。另外,新能源的特點是不太穩定,需配合儲能進行調節,使用者側儲能將會逐步發展。

天風證券分析稱,南網規劃“十四五”期間,電網建設將投資約6700億元,其中配網建設3200億元,約佔到一半左右。國網方面,未來五年計劃投入3500億美元(約合人民幣2萬億元),據瞭解,其中30-50%將用於配用電側。歷史國網/南網投資主要集中在輸電側,用於配用電側的投資佔比僅約10-20%。

“配電網是能源生產、轉換、消費的關鍵環節,更是可再生能源消納的支撐平臺、多元海量資訊資料平臺、多方市場主體的交易平臺。在以‘碳達峰’‘碳中和’國家戰略性減碳目標為牽引的能源革命大背景下,配電網正逐漸成為電力系統的核心”,南方電網公司規劃部相關人員介紹。

新型電力系統帶來的電網側機會

電力系統具有複雜的特性,新型電力系統投資機遇主要涵蓋“源-網-荷-儲”四個環節,為接納更多新能源、適應用電側變化需要變革性技術,也將帶來特高壓、城市配網、電力電子、用電設施等領域的新需求。

實際上除了威勝資訊股價近期走強外,上述四個環節的上市公司都有表現,包括儲能環節的易事特(300376。SZ)上週五漲20cm後,本週一繼續走強,與此類似的還有科匯股份(688681。SH)、許繼電氣(000400。SZ)、思源電氣(002028。SZ)等多股出現連續上漲。

以今日表現搶眼的威勝資訊為例,招商證券分析認為,十四五期間電網配用電側智慧化投資大幅增長,該公司業務主要聚焦於配用電側智慧化產品,公司能源物聯網業務涉及感知-網路-應用三大層次(收入佔比約30%/65%/5%),進行用電資料採集、資料傳輸並透過SaaS管理系統分析。目前來源於國網、南網的收入佔比較高,在國網、南網供應商體系中位列第一梯隊。該機構認為,行業整體提速,龍頭公司更為受益。

據中金公司統計,2017-2020年,電網投資增速分別為-1。6%/0。6%/-9。6%/-3。2%,投資明顯與實際用電量需求背離,電網投資增速有待修復。預計“十四五”期間電網投資總量有望達到2。85萬億元以上,較“十三五”(2。6萬億元)增長10%。以滿足快速增長的用電需求和新型電力系統的構建要求。

同時,電網投資的結構性變化突出,配網投資佔比有望較大提升,並著重於提高配網的自動化、智慧化水平;電網資訊化投資佔比將提升至10%,投資額將躍升至年均500億元以上。上述機構建議在電網側重點關注配網、資訊化和特高壓。理由為:配網投資,由傳統配網向智慧、主動型配網轉型,2021-2025年間年均投資額有望達3500億元。特高壓,在“新基建”和“雙碳”目標的引領下,以特高壓為代表的投資步伐有望持續加快,行業成長空間與趨勢確定。

一位私募經理對記者分析稱,新型電力系統建設是一個景氣能見度較高的賽道,對於估值合理的龍頭公司可長期關注,現階段對於配網、儲能環節配置較多,但短期也要注意甄別純概念炒作的標的。

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