新能源細分行業基金大盤點!光伏、儲能、新能源車...買哪個?

新能源細分行業基金大盤點!光伏、儲能、新能源車...買哪個?

三季報披露後,寧德時代替代貴州茅臺成為公募第一大重倉股,光伏龍頭隆基股份也新進公募重倉股前十,新能源產業鏈的投資價值越來越得到認可。經常有投資者詢問新能源相關細分領域有哪些好的基金,今天我們就給大家梳理下。

我們分析新能源產業鏈上中下游,以及指數成分股的覆蓋度和重合度等因素,選取了比較有代表性的5只新能源細分領域指數:儲能、光伏、風電、新能車、電池,為大家分析投資價值。

5只新能源細分領域指數基本資料:

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近1年、2年、3年最大回撤與漲跌幅對比:

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1、儲能——中證儲能主題指數

儲能被稱為能源領域最後1公里的技術。由於風能、太陽能和海洋能等可再生能源發電受季節、氣象和地域條件的影響,具有明顯的不連續、不穩定性。儲能技術可以解決發電與用電的時差矛盾及間歇式可再生能源發電直接併網對電網衝擊,調節電能品質。

簡單來講,就是將不穩定、不連續、棄用的能源儲存起來,在需要用時能實現穩定且品質較高的電能輸出。作為可再生資源高比例應用的關鍵支撐技術,儲能被資本市場視作未來5-10年的超級賽道。

投資儲能領域,中證儲能主題指數是不錯的選擇。該指數成分股有30只,自基期(2013。12。31)以來年化收益率高達34。80%,是同期新能源細分領域指數里年化回報最高的,但市盈率也最高,達到了119。97倍。

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目前儲能主題指數還沒有相關基金,但已有基金申報,可以留心。需要注意的是,目前儲能指數的估值偏高,漲幅也較大,要佈局的話需要注意分批入場或者定投,控制好單賽道的總倉位。

當前重倉儲能概念股的主動管理基金一覽:

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(資料來源:同花順i問財、好買基金研究中心;截至2021。9。30)

2、光伏——中證光伏產業指數

光伏是太陽能光伏發電系統的簡稱,從概念上來看,新能源包括光伏,只是新能源除了太陽能還包括核能、風能等其他形式能源。所以,光伏可以理解為新能源產業鏈的一個分支,光伏產業指數成份股與新能源主題指數的成份股也高度重合。

中證光伏產業指數當前成分股有50只,基日以來年化回報為22。72%,是同期滬深300年化回報的兩倍多,在5只新能源細分指數里,屬於中等水平。

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目前追蹤該指數的基金有20多隻,絕大多數都是今年成立,規模最大的是華泰柏瑞中證光伏產業ETF,最新規模125億,場外基金規模較大的有天虹中證光伏產業和廣發中證光伏產業。

中證光伏產業指數部分標的基金一覽:

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3、風電——中證風電產業指數

風電和光伏被譽為新能源的“雙子星”,但風電由於成本較高、降本速度不如光伏、預計市場增速不如光伏,在較長時間不受重視。

據興業證券研究,風電的行業空間,在2022-2025年平均年複合新增裝機容量增速大概是15%,按理說是個很高的增速,但是和光伏、電池等細分行業相比就稍微低一點。也因此,風電指數近1年、2年、3年漲幅全部落後於其它4只新能源細分指數。

不過風電行業的優勢就在於,一來是成本在持續下降,二來是板塊估值低。當前中證風電產業指數市盈率僅35倍,在5只新能源細分領域指數里排名最低,而且比估值第二低的光伏指數(市盈率60倍)都低了很多。

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目前暫無追蹤該指數的基金,不過投資者不用心急,相關ETF和指數基金已經在密集申報,相信不久後就會與投資者見面了。

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此外,我們也篩選了一些重倉持有風電概念的主動基金,名單如下:

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(資料來源:同花順i問財、好買基金研究中心;截至2021。9。30)

4、新能源汽車——中證新能源汽車指數

新能源汽車屬於最傳統的新能源板塊,處於產業鏈最下游,狹義的新能源往往指的就是新能源汽車。毋庸置疑,相比較中上游領域的材料、電池、元器件等,新能源汽車是比較落地的應用,在碳中和背景下,新能源汽車行業潛力無限、增長空間極大。

中證新能源汽車指數簡稱CS新能車,以中證全指為樣本空間,選取涉及新能源汽車產業的上市公司作為成分股,具體包括整車、充電樁、鋰電裝置、電機電控、電池材料、電芯電池組、配套裝置以及相關上游材料等。按過去一年日均成交金額排名,取位於樣本空間前90%的所有股票,權重上限為10%。

CS新能車指數基日(2011。12。31)以來年化回報為21。51%,是同期滬深300的兩倍多,當前市盈率117。26倍,分位點處於近10年81%的高位,相對較高。

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目前追蹤該指數的基金相對較多,規模最大的是富國中證新能源,該基金也是其中唯一一隻成立時間超過2年的。規模超過1億的基金名單如下:

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5、電池——國證新能源車電池指數

電池屬於新能源的中游領域,這一領域的需求確定性較強,且競爭不如下游整車製造商激烈。同時,我國在新能源電池領域的國際競爭力較強,有一定的話語權,因此該領域誕生了許多知名大牛股,比如比亞迪、寧德時代等等。

國證新能源車電池指數,選取A股市場中新能源車電池產業相關上市公司,業務領域屬於涉及新能源車電池(正負極材料、電解液、隔膜等)、新能源車電池管理系統及新能源車充電樁等。根據市值和成交金額綜合排名,選出50只股票作為指數樣本股,權重上限為10%。

電池與儲能看起來感覺很像,對比其他幾隻新能源細分指數,可以發現電池和儲能指數走勢更為凌厲,這兩隻指數成分股重合度也較高,因此容易讓人分不清。其實兩者還是有差別的,主要就在於應用場景上,目前新能源電池主要用於電動汽車、電動腳踏車以及其它電動工具領域,而儲能主要用於調峰調頻電力輔助服務、可再生能源併網和微電網等領域。

當然,從前景看,兩者都十分廣闊,多家券商研報預計儲能和電池領域未來5-10年複合增速均超過20%。不過,從市盈率看這兩隻指數都在高位,估值壓力不容忽視。

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當前追蹤該指數的基金較少,都是今年才發行的,其中規模最大的是發行時間最早的廣發國證電池ETF,最新規模為16。23億元。同時,該基金也是唯一一隻有場外聯接基金的,其它幾隻目前只有ETF而無場外基金。

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總結

5只新能源細分領域指數各有特色,成分股各有側重,比如儲能和電池指數成分股偏新能源中上游,新能源汽車指數偏下游,光伏、風電可以看作是分支。從過往表現看,各階段收益表現較好的是儲能、電池指數,回撤較小的是風電指數,風電也是目前估值相對最低的指數。看好新能源領域的投資者,可以參考上述5只指數的差異來做選擇,但要注意的是,新能源是高波動、高彈性行業,回撥時往往幅度較大,投資者在打算投資新能源相關基金時,一定要認真考慮好自己的風險承受能力,可以考慮透過定投、分批買入、組合配置等方式降低波動。

免責條款:本文內容為基於公開資料研究完成,並不構成投資建議。投資者應審慎決策、獨立承擔風險。

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