開年主動權益基金“套人”,哪些基金逆勢中能漲抗跌,部分小規模基金...

財聯社(北京,記者 黎旅嘉)訊,

受多重不利因素影響,2022年以來市場持續震盪調整。

這樣的行情不僅讓不少股民吃了大虧,對基民也同樣如此。Choice資料顯示,截至1月28日,今年以來主動權益基金(包括普通股票、平衡混合、偏股混合、靈活配置等基金)平均收益率約為-8。59%。而同期滬深300指數整體跌幅也達到7。62%。

事實上,隨著市場調整的深入,穩健型基金經理正日益獲得投資者的追捧。

仍有基金“能漲抗跌”

Choice資料顯示,截至1月28日,今年以來主動權益基金(包括普通股票、平衡混合、偏股混合、靈活配置等基金)平均收益率約為-8。59%。

分化依舊成為今年基金業績的關鍵詞。具體來看,華泰柏瑞新金融地產、中海優勢精選、安信民穩增長等今年以來收益率在4%以上,暫時處於較為領先的位置。從上述基金持倉來看,主要集中在銀行地產板塊。

不過,資料也顯示,約有60只基金今年以來淨值跌幅超過18%,其中超10只基金今年以來淨值跌幅在20%以上。具體來看,三類基金跌幅較大:一是重倉軍工板塊的基金,二是醫藥主題相關基金,三是去年收益領先的重倉新能源板塊的基金。

不同於2021年開年的一片大漲,2022年開年,A股一路下行,投資者情緒低迷。但拉長投資期限,從中長期維度來看,仍有一些經歷過多輪大幅下跌的公募基金,可以穿越牛熊,為投資者帶來長期較好回報。

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資料顯示,截至1月28日,由何昕、黃皓管理的九泰久益A今年以來收益率雖也暫時告負,但其近六個月收益率達34。53%,居於同類第一,近兩年收益率達40。05%、近三年收益率達85。31%。無論是短期還是長期均跑贏滬深300和行業平均值。

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從此前釋出的四季報來看,該基金前十大重倉股依次是:江蘇神通、杭氧股份、勁嘉股份、周大生、中國巨石、天順風能、運達股份、中材科技、上海醫藥、精工鋼構。

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事實上,九泰久益組合倉位是動態變化的,可能在公募中顯得非主流,這與A股的波動屬性和絕對收益理念相關聯。控制倉位對組合收益來講是高風險操作,準確率不見得很高,不能寄希望透過倉位控制來增加組合超額收益,而是在預見不確定性加大過程中,控制組合潛在的下行風險。

公開資料顯示,在加盟九泰基金前,黃晧已擁有多年的權益類資產管理經驗。對行業趨勢的把握以及風險控制的看重,使黃晧歷經A股歷史上最重要的幾輪週期,於今年業績在震盪行情中脫穎而出。據瞭解,黃晧堅持用絕對收益的思維做投資,買股票儘量規避殺估值的風險,最好找到估值和盈利的戴維斯雙擊。這個做法,也讓他長期能控制好組合的回撤,實現比較好的複合回報率。

而何昕於2016年9月加入九泰基金,曾任研究發展部研究員,現任中正和權益投資部基金經理,九泰久益靈活配置混合型證券投資基金(2018年8月21日至今)等基金經理。何昕的投資理念以景氣度為核心,他認為,最大的安全邊際是高景氣度下的持續成長,關注動態均衡,不輕易擇時。

憑藉優秀的業績表現,該基金也獲得了投資者的踴躍申購。資料顯示,截至今年12月31日,去年以來,九泰久益A的規模從一季報時的0。06億元上升至0。36億元,九泰久益C的規模從一季報時的0。22億元上升至0。49億元。

小規模基金靈活優勢展現

事實上,在結構分化持續演繹之下,許多基民不禁感嘆投資不易,在如此震盪的行情之下, 成功穿越牛熊,“能漲抗跌”,穩住收益的基金經理尤為難能可貴。

不過,值得一提的是,在今年以來業績飄紅的權益基金的規模均相對較小。資料顯示,截至1月28日,今年以來業績飄紅權益基金中,回報排名前100的基金無一規模超百億,多數基金規模不足10億元。小規模基金憑藉資金靈活性在市場中如魚得水,這也是近年來出現的一大顯著特徵。

有業內人士指出,一直以來,基金規模與業績的矛盾都是投資領域的焦點,近年A股結構化行情明顯,中小市值的新興成長股崛起,對能夠靈活調倉的小規模基金業績有很大提升,另外,多數小規模基金的基金經理比較年輕,敢於押注新興賽道,對A股風格轉換比較敏感。

整體而言,相較大型基金甚至是百億基金,小規模基金主要有以下優勢:

一是,中小基金能更好地兼顧中小盤個股;

二是,中小基金能更極致地體現價值投資的精選個股風格。

不過,大型基金有著經過週期、波動驗證的投資理念和實盤業績,也有著經受住規模、時間錘鍊的組織團隊,其業績的穩健性更強。而小規模基金,相對而言,卻有更強的業績彈性和爆發力。管理人可以從中小市值個股中挖掘那些有更強成長動能的牛股,也更容易去重倉、去體現基金經理的獨特風格。

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