8萬多份基民畫像透露這些細節:股民變基民 高學歷者更愛“冒險”……

基民平時怎麼做投資?最近中國

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投資

基金

業協會(下稱“中基協”)的報告給出了答案。

近日,中基協釋出《2020年全國公募基金投資者狀況調查報告》(簡稱“報告”)。報告分為兩部分:第一部分為個人投資者主觀意願資料的分析結果,樣本量為84807份;第二部分為機構投資者主觀意願資料的分析結果,樣本量為409份。

這8萬多份資料,透露出諸多細節。比如,股民正逐步向基民轉化;學歷越高的人,越具備“冒險”精神,更能接受在高風險中博取高收益;

定投

的“國民度”良好,超七成投資者對定投持肯定態度。

細節一:股民變基民

資料顯示,基民數量正不斷趨勢性上漲。截至2020年底,場外投資者總量67102。9萬,其中自然人投資者數量66971。0萬;場內投資者總量2524。2萬,其中自然人投資者2515。7萬。

報告資料顯示,個人投資者投資公募基金的主要資金來源為“從存款轉入”“新增收入”,分別有76。3%和74。5%的投資者符合此選項;“從

銀行

理財

產品轉入”以及“從股票轉入”為次選擇,分別有37。6%、35。8%的投資者選擇。

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這意味著,閒錢(存款和新增收入)是基金投資的主要來源。再者,隨著資管新規逐步落地、

銀行

理財產品打破剛兌向淨值化轉型,居民理財資金也把基金作為理財出口。此外,隨著基金賺錢效應強化,股民變基民正成為趨勢。

事實上,從公募基金投資品種來看,投資者也願意透過基金來代替股票投資。資料顯示,居民更傾向投資股票型和

混合型基金

其中,

股票型基金

被74。1%的個人投資者選擇為主要投資品種,54。8%選擇

混合型

基金。其他

債券型基金

(不含指數基金)、指數基金(不含

ETF

)、

貨幣

市場基金的選擇比例分別是43。9%、40。6%、22。9%。

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細節二:基金收益表現受關注

從資料來看,一方面,收益是個人投資者首要考慮的因素。比如,影響其開展中長期基金投資的因素中,53。6%的投資者認為“基金收益表現與自己預期不符”是最大障礙。從投資考慮因素來看,基金

業績

表現的綜合打分最高,其次是基金經理排名及投資能力。從贖回因素來看,市場表現不好、基金業績表現也是重要的贖回原因。

另一方面,從投資時機來看,66。8%的投資者會選擇在市場不好的時候進行抄底;66。7%的投資者選擇在某隻基金表現非常

好時

跟進買入,業內人士提到,在這種情況下,很容易“買入即打臉”。

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“看到好東西買進,買到差東西扔掉,是人的本性,在金融市場也不例外。但對於大多數普通投資者來講,投資時追漲殺跌是很難賺錢的。”該人士解釋,首先,就行情來講,基金漲勢越好,就越有可能觸碰到高點。其次,就基金經理操作來件,好基金一般有目共睹,極易被投資者跟風買入,當大量資金突然湧入時,也會給基金經理帶來管理上的難度。

因此,上述人士建議,在基金漲勢很

好時

,不要無腦跟風買入,但可以將基金經理納入觀察,在其頹勢很大時,再適當買入。基金是一種中長期持有的理財產品,建議基民長期跟蹤買入。

細節三:學歷越高承擔風險能力越強

報告顯示,學歷越高的人,越青睞基金投資。風險承受能力與學歷背景之間有較穩固的關係。

具體來看,中專、高中、初中及以下學歷的投資者,更傾向於“儘可能保證本金安全,不在乎收益率比較低”。

專科及以上學歷的投資者,對風險的承受能力開始增強:專科學歷的投資者追求“產生一定收益,可以承擔一定投資風險”,而且不同風險偏好型別的投資者比例大致相當。

本科和碩士學歷的投資者追求“產生較多收益,可以承擔較大風險”,且除了“實現資產大幅增長,願意承擔很大風險”外,隨著風險加大,投資者比例也在不斷上升,碩士學歷的投資者這種梯度上升趨勢更為明顯。

此外,博士學歷的投資者更偏好高風險型別,追求“資產大幅增長,願意承擔很大風險”的比例更加突出。

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不同風險承受能力的受調查個人投資者學歷分佈

這意味著,隨著投資者對金融產品的認知越充分,對投資產品的風險收益比的認知也更高,也就更願意參與到基金的投資當中。

細節四:“小白投資者”更接受基金定投

調查資料顯示,約九成投資者表示投資基本達到或超過預期。僅有10。8%的投資者表示收益未達到預期且相差較大,在所有被調查的投資者中佔比最少。

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且大部分自然人投資者對基金定投持肯定態度。超七成投資者認為基金定投“可以分散投資風險、是一種省心省力的投資方式”。

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值得注意的是,知識結構越高、年齡越高、投資經驗越多的投資者定投意願會降低。

資料顯示,45歲以下的投資者更認可基金定投,45歲以上的投資者持負面態度的比例更高。學歷層面,從初中到本科隨著學歷的升高,其對基金定投的態度越來越積極,但碩士和博士學歷,則對定投呈現出稍偏負面的態度。

業內人士提到,基金定投很適合“小白投資者”,能夠有效提升其投資的幸福感。一是幫助投資者淡化擇時,使基金持有成本從單一變為長期的平均成本;二是培養儲蓄習慣,幫助投資者養成長期、連續、有紀律的儲蓄行為;三是不用頻繁操作,避免快進快出和追漲殺跌等行為。

細節五:超六成機構投資者考核週期在一年以內

在機構投資者調查報告部分,有兩條結論值得重視。

一是,就公募基金管理人的評價考核週期來看,1年以內的考核週期佔比超六成。

具體來看,考核週期位列前三的依次是1年、6個月和3年,佔比分別為35。3%、20。4%和18。5%。5年以上、2年和3個月的考核週期分別佔比10。9%、9。2%和5。6%。

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受調查機構投資者對公募基金管理人的評價考核週期

二是,就投資的公募基金的評價考核週期來看,近七成機構不超1年。

具體來看,考核週期位列前三的依次是1年、6個月和3年,佔比分別為38。0%、19。7%和16。3%。5年以上、2年和3個月的考核週期分別佔比9。5%、8。8%和7。8%。

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受調查機構投資者對所投資公募基金的評價考核週期

業內人士也提到,儘管基金行業倡導將中長期業績考核作為依據,但在現實情況中,基於買方、

股東

方、銷售端等各種壓力,基金尤其是偏股類產品不得不以一年期為考核週期。建議適度拉長考核週期,轉變簡單以業績為導向的經營理念,建立長期與短期兼顧的制度機制。這樣基金經理才敢拉長投資週期,在“從容”投資中實現多方多贏。

(文章來源:上海

證券

報)

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