...”,實控人還被5.17億元債務“壓身”且多次被記入誠信檔案|IPO觀察

1月12日,泰凌微電子(上海)股份有限公司(下稱“泰凌微”)將科創板IPO上會,公開發行不超過6000萬股。泰凌微此次欲募集13。24億元分別用於IoT產品技術升級專案、無線音訊產品技術升級專案、WiFi以及多模產品研發以及技術升級專案、研發中心建設專案、展與科技儲備專案。

鈦媒體APP注意到,泰凌微的實控人被5。17億元債務“壓身”,並曾多次被記入誠信檔案。經營方面,雖然泰凌微的營收在持續增長,增速也遠超行業增速,但已經在“回頭”,還存在著旺季不旺的情況。

業績“回頭”

泰凌微主要從事無線物聯網系統級晶片的研發、設計及銷售,主要產品的核心引數達到或超過國際領先企業技術水平,廣泛支援包括智慧零售、消費電子、智慧照明、智慧家居、智慧醫療、倉儲物流、音訊娛樂在內的各類消費級和商業級物聯網應用。

2019年-2021年和2022年1-6月(下稱“報告期”),泰凌微分別實現營業收入32009。27萬元、45375。07萬元、64952。47萬元、32692。56萬元,淨利潤分別為5386。17萬元、-9219。49萬元、9500。77萬元、3004。49萬元。可見,泰凌微的營收在持續增長,但淨利潤卻波動較大,特別是2020年,其淨利潤同比下降了271。17%。值得一提的是,導致泰凌微2020年的淨利潤出現上述情況的主要因素是其當年確認了13733。87萬元的股份支付費用所致。

鈦媒體APP注意到,其實在2020年,泰凌微還出現了一件較為令人不解的事情。招股說明書顯示,截至2020年11月30日,泰凌微母公司的未分配利潤為-1201。57萬元,而其卻在2020年10月向全體股東現金分紅5000萬元。

另外,泰凌微的業績增長勢頭或許將在2022年終止。公開資料顯示,泰凌微預計2022年度可實現營業收入金額為61000萬元至62000萬元,較同比下滑6。09%至4。55%;預計歸屬於母公司股東的淨利潤為4600萬元至5000萬元,較2021年度下滑51。58%至47。37%;預計扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤為3300萬元至3600萬元,較同比下滑55。74%至51。71%。這也意味著,泰凌微還未上市,業績就已經回了頭。

實控人5.17億元債務“壓身”,多次被記入誠信檔案

除了業績之外,2020年泰凌微還存在一件“大事”。泰凌微成立於2010年,由海南雙成與盛文軍、MINGJIAN ZHENG(鄭明劍)、XUN XIE(謝循)、李須真、金海鵬出資設立。截至招股說明書籤署日,王維航透過直接、間接以及簽署相關一致行動人協議的方式合計控制泰凌微40。17%表決權,為實控人。

需要指出的是,報告期前,泰凌微的原控股股東為中域高鵬,2019年前持有泰凌微77。57%股份。中域高鵬普通合夥人為高鵬投資,有限合夥人為平安證券(A類)、華勝天成(B類、C類)、中關村母基金(B類)、王維航(C類)、上海璽宙(C類)。各類合夥人在收益分配與風險分擔上存在優先劣後順序,存在“結構化”安排的情況。2019年7月起,上述“結構化”安排開始進行了拆除,直至2020年12月才被清除完畢。

值得一提的是,為了完成上述中域高鵬支付股權收購款項、結構化安排的拆除,王維航以借款方式籌集相關資金導致負有大額債務,具體如下(上海芯狄克及上海芯析均為王維航控制的企業):

截至本招股說明書籤署日,王維航已提前歸還了部分債務,但仍有51738萬元債務壓身。

值得一提的是,王維航為華勝天成(600410,SH)的第一大股東,並擔任董事長職務,但其卻多次收到監管層的警示函。

2021年2月,北京證監局向華勝天成出具了警示函,原因是華勝天成未按照承諾完成回購股份計劃,且在回購到期前,未履行變更程式,違反了相關規定,並將上述違規情況計入誠信檔案。王維航因華勝天成未完成回購計劃行為被上交所通報批評。

2021年6月,北京證監局出具了警示函,因王維航於2020年12月1日減持華勝天成股份151。34萬股,減持金額為1480。77萬元,該減持行為超過此前披露的減持時間區間 1 天。在公開披露減持計劃後,王維航未嚴格按照減持計劃公告的減持時間區間實施減持,減持計劃公告披露的減持時間區間不準確。前述行為違反了相關規定,北京證監局決定對王維航採取出具警示函的監管措施,將相關違規行為記入誠信檔案。

2022年3月,北京證監局出具了警示函,因華勝天成於2014年3月披露了與國際商業機器(中國)有限公司(下稱“國際商業公司”)簽訂戰略合作協議情況,並於同年4月披露雙方成立合資公司銷售IBM伺服器。2017年9月,國際商業公司及其相關公司終止向華勝天成供貨,華勝天成直至2021年9月在相關訴訟公告中才對終止供貨情況進行了披露,存在資訊披露不及時的問題,因此對華勝天成及王維航、張月英採取出具警示函的行政監管措施,並將上述違規情況記入誠信檔案。

旺季不旺?

再回到泰凌微的業績,鈦媒體APP注意到,泰凌微的營收增速遠超行業增速,且毛利率至少高於同行均值13個百分點。

據悉,泰凌微是一家專業的積體電路設計企業。 根據中國半導體行業協會資料統計,2021 年我國積體電路設計行業銷售額為4519億元,同比增長19。6%,而泰凌微2021年的營收同比增長了43。15%,增速遠超行業增速。

另外,泰凌微在招股說明書中披露,其同行業可比公司分別為恆玄科技、博通整合、炬芯科技等,報告期內,泰凌微的毛利率分別為48。6%、49。82%、45。97%,同行業可比公司平均值分別為34。27%、31。41%、32。8%。

看完了行業,看看泰凌微自身,其每個季度產生的業績情況,具體如下:

2019年和2020年的下半年均是泰凌微創收的好季節。對此,泰凌微也在招股說明書中表示,晶片設計行業的銷售情況與下游電子產品市場需求高度相關。受中國“雙十一”、國慶、元旦、春節等購貨旺季的影響,終端廠商需要提前備貨生產,下半年電子產品的需求一般高於上半年,呈現出一定的季節性特徵。

令人意想不到的是,2021年第四季度,泰凌微實現的營業收入為12948。51萬元,是當年實現營收最低的一年。同時,2022年第三季度,泰凌微的營業收入為10874。55萬元,同比下降了44。44%。那麼,為何作為旺季的下半年卻突然不“旺”?有關上述問題,鈦媒體 APP 發函至公司,但截至截稿,沒有收到公司的回覆。

(本文首發於鈦媒體 APP,作者|鄧皓天)

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