隨著4680電池的商用量產逐漸提上日程,從車企和電池廠規劃看,放量預計在2023-2024年,受益產業鏈有大圓柱電池+高鎳三元+矽基負極+單壁碳管+LiFSi+結構件。
電池:
目前進展最快的是特斯拉自產電芯,預計明年實現量產;其次為松下,同樣是明年實現生產;億緯鋰能(除特斯拉外,大圓柱產能規劃最大的電池廠)、LG化學預計在23年之後開始放量。
特斯拉:自產4680電芯目前在弗雷蒙德工廠試生產,且測試順利。計劃在22年底產能達100GWh(特斯拉口徑偏樂觀)。目前特斯拉4680電池的試點產線良率已由去年的20%提升至70%-80%(批次生產良率要在90%以上)。
寧德:4680規劃8條線,共12GWh。
松下:21年1月訊息:計劃在大阪工廠投資一條試驗線,預計 2022 年開始投產。21年9月訊息:4680型電池的研發目前正在進行中,松下暗示將在這方面加大投入。21年10月訊息:計劃22年3月在日本開始試生產4680電池。
LG化學:21年3月訊息:LG化學的4680電芯試生產線已經開始建設,組裝和電鍍裝置已經安裝完畢,目標是在松下大規模生產電池之前完成試產。計劃最早在 2023 年實現量產。
高鎳三元:
從現在的資料來看,4680電池以高鎳三元作為正極的可能性比較大,如果滲透率能達到預期,那對專注高鎳一體化的企業是比較大的利好,磷酸鐵鋰也不再是電池正極當中的花魁。
代表企業:當升科技、容百科技。
矽基負極:
預計2170電池矽新增量為5%,4680裡新增量為10%,目前矽基負極單價22萬元/噸,單噸淨利潤在6。5萬元,則對應2170單GWh盈利為406萬元,4680為813萬元。
碳奈米管:
矽基負極本身導電效能差,因此會增加碳奈米管的使用,且為單壁碳奈米管,假設初期粉體價格在900萬元/噸(現在多壁碳管價格在50萬元/噸左右),在負極新增比例為0。1%,60%毛利率下單噸淨利潤在450萬元,對應單GWh盈利在563萬元。
代表企業:天奈科技。
LiFSI(雙氟磺醯亞胺鋰):
LiFSI具有較好的熱穩定性、電化學穩定性、更高的電導率,提升電池效能。目前LiFSI價格超過40萬/噸,假設在電解液的新增比例5%,預計單噸淨利潤10萬元,對應單GWh盈利600萬元。
代表企業:天賜材料(現有產能2300噸,有5萬噸的擴產計劃)、永太科技。這兩家都是寧德時代的供應商,天賜一直是寧德最大的電解液供應商,不過寧德似乎有意培養上游供貨商的競爭對手。
結構件:
相比2170,4680結構件體積/容量增大了5倍,4680的殼體底部有防爆閥,結構更加複雜,新增蓋帽部分,而2170沒有蓋帽,故價值量會更大。
代表企業:科達利(結構件國內市佔率60-70%,全球市佔率約50%,份額全球第一。),寧德核心供應商,和天賜一樣,在寧德供貨系統中存在競爭對手,震裕科技。
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