金豐投資:黃金在關鍵水平徘徊,向上OR向下突破?

黃金價格上週大幅下挫。8月9日,24000份期貨合約(名義價值40億美元)被賣空,金價在跌破2021年3月低點後又創下了年內新低,但隨之而來的一股狂熱買潮令金價迅速反彈,抵消了整個下行走勢。

不過即便如此,多頭仍未能獲得控制權。黃金價格尚未恢復到7月區間內,也仍然低於數月以來構築的對稱三角形支撐位。美聯儲縮減購債規模的預期升溫提振了美元,進一步打壓了黃金價格。

黃金價格波動性

金豐投資:黃金在關鍵水平徘徊,向上OR向下突破?

從歷史上看,與其他資產類別不同,黃金價格與波動性存在關聯。儘管債券和股票等其他資產類別不喜歡波動性上升,因為這往往意味著現金流、股息、息票支付等方面的不確定性加大,但黃金往往在波動性更高的時期受益。不斷加劇的黃金波動性和不斷增強的相關性表明,看多黃金的投資者可能還有一些希望。

截至筆者發文,黃金價格波動性報16。15,金價和金價波動性之間的關係正在正常化,因金價上漲的同時波動率也在上升。金價和金價波動性之間的5日相關性係數為0。53,20日相關性係數為-0。81;一週前,這兩個週期的相關性係數分別為-0。93和-0。81。

黃金價格走勢日圖

金豐投資:黃金在關鍵水平徘徊,向上OR向下突破?

黃金價格目前正承壓在連線2020年8月高點和2021年1月高點的下行通道上軌(阻力線)下方,目前尚未回到7月交易區間內,也未回到自2021年初以來主導價格走勢的對稱三角形內。

儘管在從上週的低點大幅反彈後,勢頭已轉為看漲,但最近幾天勢頭已經開始減弱。四條日均線仍保持看跌的順序,MACD指標雖然正在向上執行,但仍低於其訊號線,而緩慢隨機指標在短暫升穿中線後又開始掉頭下行。

如果金價再次跌破連線2019年5月、2020年3月和2021年3月低點以來的上升趨勢線則將面臨非常大的麻煩。

黃金價格走勢周圖

金豐投資:黃金在關鍵水平徘徊,向上OR向下突破?

黃金價格目前交投在1780附近,筆者此前指出,金價如果跌破1780則可能會進一步跌向始於2019年5月以來的上升趨勢線。金價目前來到了1780附近,有足夠的技術證據暗示金價還有進一步下跌的可能。周線圖上MACD指標繼續在訊號線下方繼續走低,慢速隨機指標也仍然位於中線下方。

目前金價已經跌破了4、13和26周EMA均線,極有可能會最終跌向1700美元。

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