連漲5個月 公募增倉翻八倍 熱門賽道新能源還能堅守嗎?

連漲5個月 公募增倉翻八倍 熱門賽道新能源還能堅守嗎?

今年4月起,新能源板塊走出一輪強勁的上漲行情,在4月至8月的五個月中,中證內地新能源主題指數連續上漲。與此同時,公募

基金

對新能源板塊大舉增持,據統計,持有新能源概念股的基金數量從

一季度末的1385只大幅上升至二季度末的12957只

(份額分開計算),增幅超八倍。

不過,進入9月以後,此前高歌猛進的新能源板塊開始震盪調整,基金是否已經開始調倉,成為市場關注焦點。

新能源主題基金集體“霸屏”

東方財富

Choice資料

顯示,中證內地新能源主題指數在今年4月至8月期間,每月漲幅分別為9。93%、10。45%、15。08%、11。25%、6。04%。

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新能源板塊走勢的高歌猛進,離不開公募基金的大舉佈局。

東方財富

Choice

資料顯示,截至上半年末,177只新能源概念股的持有基金數量從一季度末的1385只暴增至12957只,僅三個月增幅超過8倍。從持股數量來看,截至一季度末,基金共持有36。84億股新能源概念股,到了上半年末,基金持有新能源概念股的數量大增至90。72億股,增幅達146%。

儘管今年以來大盤指數表現欠佳,但憑藉重倉新能源等熱門板塊,不少基金仍然取得了“逆天”的投資回報。據統計,截至9月8日,共有5只基金今年以來的收益率超過90%,從最新披露的基金中報來看,這些基金大多重倉持有新能源股票。

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以排名居首的長城行業輪動混合為例,截至上半年末,基金前十大重倉股包括

寧德時代

恩捷股份

隆基股份

陽光電源

億緯鋰能

等。其他

業績

突出的基金中,信誠新興產業混合重倉持有

華友鈷業

贛鋒鋰業

;國投瑞銀新能源混合重倉持有

天齊鋰業

寧德時代

億緯鋰能

等。

基金經理調倉換股了嗎

經歷了前幾個月的大幅上漲後,新能源板塊自9月以來開始出現調整。截至9月9日,中證內地新能源主題指數本月以來下跌3。47%。

那麼,新能源板塊還能延續此前的火熱行情嗎?近段時間的震盪調整是否表示基金已經調倉換股?

鵬華環保產業

股票基金

經理孟昊表示,隨著市場對新能源的關注度越來越高,參與資金也越來越多,在目前時點,板塊整體估值確實不便宜,有些環節甚至已經比較貴。但目前的現狀可能會引發兩種典型的情況,就是行情的波動會比較大,板塊內部分化也會比較大。這是因為,新能源板塊已經走過了起漲的階段,未來很多環節和個股之間的分化行情勢必會出現。

“我們有一定的換手,但目的是更新組合,因為經過了一個季度或者一年,我們對一些持倉也有了新的認識。比如持倉的某個公司,我們發現它未來市值增長空間沒那麼大,或者對此前買入的某個公司判斷有失誤,都會進行調整。”國投瑞銀新能源混合基金經理施成稱。

事實上,基金經理們普遍認為,在今年第四季度,新能源仍將維持高景氣度,但板塊的投資難度有所提升,未來比拼的不再是賽道投資,而是個股挖掘能力。

施成表示,整個新能源行業本身是一個增速很快、蓬勃向上的行業,其中包括新能源汽車、光伏、風電等細分領域,未來甚至可能會出現很多新能源相關的新投資機會。

“新能源是個比較寬泛的賽道,我們判斷,隨著行業需求增長,新能源產業鏈利潤分配會逐漸向上遊轉移。未來我們更看好上游的投資機會,包括資源和化工,受益製造業產能的擴張,其供需會迎來較大變化。從其他細分領域來看,我們認為較好的領域包括電池、電控以及汽車視覺。” 施成稱。

孟昊表示,投資要用動態的眼光來看待,新能源板塊的上中下游產業鏈通常比較長,內部之間的輪動與分化也非常劇烈。在這個過程中,能否對每個產業的細分環節緊密跟蹤就顯得尤為重要。

  行業研究

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(文章來源:上海證券報)

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