知名投資人20年的經驗:如何做一名生命科學領域的風險投資人?

Sofinnova Partners 是歐洲領先的生命科學風險投資公司,專注於醫療保健和可持續發展領域的投資,覆蓋從種子期到上市前期的全階段專案。本月初他們完成了實際為 4。45 億歐元(5。4 億美元)的募資,被超額認購,大大超出了目標金額。作為該基金董事長兼管理合夥人的 Antoine Papiernik 回顧了 20 年的職業生涯,並分享了在生命科學作為風險投資人的經驗。

知名投資人20年的經驗:如何做一名生命科學領域的風險投資人?

圖片丨Sofinnova Partners 基金董事長兼管理合夥人 Antoine Papiernik

我既不是科學家也不是醫生。20 年前,當我開始這個領域的職業生涯時,像我這樣沒有科學和醫學方面最高學歷的人仍然有機會。今天,我們聘用的人員比我當時擁有更好的知識儲備來完成這項工作。但是科學學位只能帶你走那麼遠,下面讓我來講講為什麼。

經驗一:學習科學之外的事物

在這個行業的學習就像學習製作手工藝品一樣。你可以從書本中學習生物學和化學,但是還需要額外的知識和直覺,而這隻能透過實踐來獲得。這一切都得邊做邊學。

想象一下:你有一個拼圖需要解決。一半的碎片丟失了,其餘的大部分則倒置了。你必須利用這些有限的資訊,來判斷你在看的是否能成為下一幅名畫《蒙娜麗莎》。這就是生命科學領域的風險投資。

是的,科學知識非常重要,但要利用不完整的資訊快速做出決定,還需要一套完全不同的技能,包括如何提出正確的問題,而又不會陷入細節的泥潭。這需要超越科學進行投射,相信自己的直覺並取得信念的飛躍。磨練這些技能需要時間和實踐。

我們每年要看無數的專案。看過的專案越多,解決的難題就越多,就越能磨練自己的直覺,訓練自己的識別模式。這一切都是為了加速學習。

所以不要只看星星,要想象星系。學會在多維空間中放置星星,以便能夠看到全部的潛力。這是成為真正優秀的生命科學風險投資人的必要條件。

經驗二:分析資料,但要投資人

當看到一個投資機會時,我們要事先做足功課。我們審視這個想法,與專家交談,深入挖掘資料。但說到底,我們是在人身上投資。風險投資的關鍵是人,是學習如何與共同投資者、有限合夥人和企業家互動,這需要去學習傾聽、辨別、談判和找到共同利益點。

當我們僱用投資合夥人時,教育資歷只是一個基準。在學歷之外,我們尋找的是同情、謙遜和同理心。我們尋找的是那些有生活經歷的人,這些經歷塑造了他們的價值、觀點和道德。我們尋找那些與生俱來的人際交往能力,這是教不來的。

為什麼這對我們如此重要?因為我們不僅是投資偉大的創新,我們更是投資人。所以我們需要善於與人相處的人。

我們遇到過無數的科學家和企業家,他們來找我們,為他們非常珍視的一個想法或概念來尋求資金。可能看起來我們是在一個擁有權力的位置上,他們可能把我們視為一個決定他們未來的因素。但要記住我們不該為此衝昏了頭腦。

不應忘記,我們是在和他們所在領域的專家打交道。我們投資的不僅僅是一個想法,我們投資的是這個想法背後的人以及將其實現的人。這就是我們多次出資支援同一家企業的原因。這是我們對那個人的信心,以及我們與他們合作從而使一個想法充分發揮其潛力的能力。

所以以你希望別人對待你的方式去對待別人,這都是你所創造的互動。別忘了同理心和謙卑是大有裨益的。在這份工作中,如果你能從長遠來看,成功的可能性更大。

經驗三:大膽一點,瞄準目標,取得成果

最後,要想在這個行業中茁壯成長,你需要有足夠的勇氣去實現信念的飛躍。你不會每次都成功,但是你需要有足夠的連貫性來建立一個可靠的記錄。

我們所處的行業還不能考慮現金流折現。我們涉獵的很早,早到有時它只是一個我們正在醞釀的想法。這份工作不是關於下行保護的,它是關於登月的。

我們必須記住,我們只是整個鏈條中的一環。最後,我們還必須說服我們的有限合夥人來投資,信任我們的投資決策。要做到這一點,我們必須展示結果。一致的、顯著的結果。

成為生命科學領域的風險投資人是一個終身學習的過程。這不是一個可以自動化的職業。這就像一個珠寶商或木匠,學習一門手藝的基礎知識,然後不斷磨練這些技能,成為一個專業的工匠。這是關於掌握模式識別和直覺的藝術,以便在碎石中發現寶石,區分優劣。

這需要大量的激情、勇氣和渴望來克服不確定性,克服懷疑,並相信自己的直覺。但當你開始學習如何識別模式並開始獲得超出預算內的回報時,回報可能是無限的。

編譯丨周舟

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