Ding! 你有一份基金風格識別指南待查收 教你如何慧眼識"基"

近年來市場風格轉換迅速,有不少小夥伴經常吐槽:“市場風格變換太快,跟不上節奏呀!”

知道大家都很關心自己持有的

基金

風格是否與市場節奏匹配,今天就來和小夥伴們聊一聊什麼是基金的投資風格?怎麼判斷一隻基金的投資風格呢?

什麼是基金的投資風格?

基金的投資風格其實也就是基金經理的投資風格,這與基金經理的投資理念和投資方法密切相關。一般而言,基金的投資風格包括價值風格、成長風格和均衡風格。

晨星

作為目前美國最主要的投資研究機構之一和國際

基金評級

的權威機構,對基金的投資風格進行了詳細的劃分,根據基金持倉股票的規模,其將股票劃分為大盤、中盤和小盤,根據基金持倉股票的價值&成長風格,其將股票劃分為價值型、平衡型和成長型,兩兩組合可以形成9種不同的風格。

怎麼判斷基金的投資風格?

在瞭解了基礎的理論知識後,下面就來教一教大家如何實操判斷基金的投資風格呢?

1、基金名稱

判斷基金投資風格最直接的方式就是透過基金名字,一般來說,基金的名字會包括

基金公司

的名稱、投資方向以及基金型別等元素,一些成長型風格的基金就會在名字中標註“成長”,相應地一些價值型風格的基金也會在名稱中帶“價值”二字。不過需要注意的是,並不是所有的基金都會主動在名字中交代自己的風格哦,而且基金實際的投資風格還是要以具體持倉為準,有時候與名稱也會有所差異~~

2、晨星九宮格

那麼,有沒有其他方便的工具能一眼看懂基金的投資風格呢?

這裡我們給大家推薦一個工具——

晨星

九宮格!

根據晨星公司官方披露,晨星為了幫助投資者更好地瞭解基金的投資風格,在1992年推出了晨星投資風格箱,該風格箱作為一個簡單直觀且視覺化的工具,可以充分便捷地展現基金的投資風格。

根據上文所述,從市值來看,基金可以劃分為大盤、中盤和小盤,從成長性來看,基金可以劃分為價值、平衡和成長,這兩者一一組合,可以產生9種不同的風格,分別對應投資風格箱的九個格子,箱子長下面這樣~~

晨星投資風格箱

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資料來源:晨星官網

具體來看,晨星是根據什麼標準進行劃分的呢?

第一,就大中小盤的劃分而言,晨星首先將全球所有股票劃分為七個風格區,在每個風格區內進一步再根據股票市值的大小劃分為大盤、中盤和小盤,目前中國的A股市場屬於晨星風格區中的亞洲不包括日本這一區域。

大中小盤劃分規則

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資料來源:晨星官網

第二,就價值成長風格的劃分而言,晨星是採用10因子模型來劃分股票的價值&成長風格,其中價值和成長分別由5個因子決定。

最後,晨星透過在基金持倉股票的投資風格基礎上計算資產加權平均來獲得基金的投資風格。

綜合來看,從價值型到成長型,從大盤股到小盤股,基金對應的風險分別是依次變大的,因此大盤價值型相對來說風險較小,小盤成長型風險則相對較大。

那麼,具體怎麼檢視晨星的風格箱呢?

小夥伴們可以開啟晨星的官方網站,登陸之後在搜尋框中輸入基金的名稱,即可進入對應基金的詳情介面,在頁面的下方就能看到該只基金的投資風格了,比如下圖這種~

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資料來源:晨星官網

從上圖案例中可以看到,這隻基金大約有67。88%的持倉為大盤成長股,12。26%的持倉為中盤成長股,綜合來看,這隻基金的風格更加偏向大盤成長股。

綜上,不同的投資風格往往有不同的風險水平,投資回報也會各不相同。作為一名合格的投資者,切忌盲目跟隨市場跟風投資,要充分了解自己的投資目標和風險偏好,選擇適合自己風格的基金產品。

文末彩蛋:

下面是課代表劃重點的時間,大家好好複習,我們下期再見!

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注:以上內容僅基於一般性理解的總結,並不保證任何情況下上述結論的絕對正確性。(文章來源:

鵬華基金

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