IPO | 讀書郎二次遞表港交所,大部分收入來自銷售學生平板

11月5日,資本邦瞭解到,讀書郎教育控股有限公司再次向港交所主機板提交上市申請,中信建投國際和MACQUARIE為其聯席保薦人。

招股書顯示,公司是中國的智慧學習裝置服務供應商,專注於為中國的中小學生、家長及學校教師設計、開發、製造和銷售各種嵌入全面數字化教輔資源的智慧學習裝置。

根據弗若斯特沙利文報告,於2020年,按總零售市值計,公司在中國的智慧學習裝置服務供應商中排名第二,而按總裝置出貨量計,公司在中國的智慧學習裝置服務供應商中排名第五。

於往績記錄期間,來自銷售學生個人平板的收入構成公司總收入的大部分。2018、2019、2020年以及2021年前5月,公司收入6。32億元(人民幣,下同)、6。7億元、7。34億元和3。15億元;淨利潤分別為2682。2萬元、6943。5萬元、9201。3萬元和2099。4萬元。

IPO | 讀書郎二次遞表港交所,大部分收入來自銷售學生平板

值得注意的是,公司線下經銷網路主要包括獨立第三方經銷商控制的銷售點,公司的經營業績在很大程度上受制於該等銷售點的表現。

上述期間,公司分別擁有54名、59名、86名及100名第三方線下經銷商,分別控制2865個、2905個、3386個及3893個銷售點;源自該等線下經銷商的收入分別佔總收入的約93。8%、91。7%、85。0%及83。4%。截至最後實際可行日期,公司維持122名第三方線下經銷商,他們一共運營4192個銷售點。

除此之外,公司面臨激烈競爭,此可能會將學生分流至公司的競爭對手,導致定價壓力及失去市場份額,並大幅減少公司的經營業績。而公司未必能成功推出及推廣新產品、將公司的產品組合多元化及開發優質數字化教輔資源。

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