11月銀行結構性存款創59個月最低,但小型銀行下降不明顯

11月銀行結構性存款創59個月最低,但小型銀行下降不明顯

本報(chinatimes。net。cn)記者傅碧霄 北京報道

剛剛過去的11月,我國銀行結構性存款總額又創新低,達54629。03億元,較10月末繼續下降,而且是2017年1月以來的最低值。今年上市公司購買銀行結構性存款金額也比去年減少了800多億元。

國有大行結構性存款壓縮趨勢明顯,較10月下降了5%以上。但不同型別銀行的攬儲壓力大有不同,小型銀行對於結構性存款還有一定的依賴。11月小型銀行結構性存款總額為36419。35億元,環比僅下降不到1%。

另外,近期央行下調金融機構存款準備金率和1年期貸款市場報價利率(LPR)。融360數字科技研究院分析師劉銀平認為,短期來看,結構性存款收益率不會受到明顯影響,不過近兩年央行一直在推動市場利率下行,從中長期來看,結構性存款收益率或穩中走低。

總額再創新低

據央行統計資料,截至今年11月末,我國銀行結構性存款總額為54629。03億元,較10月末的55965億元環比下降2。4%,與去年4月的最高峰值相比,更是下降了一半以上。

融360 數字科技研究院釋出的《2021年11月銀行結構性存款報告》(下稱“報告”)顯示,近年來,銀行結構性存款規模整體上持續壓縮,今年11月結構性存款規模是自2017年1月以來近59個月的最低水平。

11月銀行結構性存款創59個月最低,但小型銀行下降不明顯

今年各類銀行均在壓降攬儲成本,一方面下調長期存款利率,另一方面壓降高成本存款規模,其中國有銀行的壓降決心更大。所以,國有銀行結構性存款規模壓縮幅度較大。

報告顯示,今年以來,國有銀行結構性存款規模大幅壓降,尤其是個人結構性存款,規模較最高峰時期降幅超過7成。國有六大行中,11月工商銀行、郵儲銀行未發行人民幣個人結構性存款。郵儲銀行原本結構性存款規模就不大,2020年末已壓縮至0。工商銀行今年以來結構性存款規模壓縮幅度較大。

央行資料顯示,今年11月大型銀行結構性存款總額18209。68億元,較10月下降5。25%,其個人、單位結構性存款規模分別環比下降7。94%、3。68%。而工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行這四大行今年11月結構性存款總額為12290。56億元,較10月下降6。05%。

而不同銀行的攬儲壓力有差異,存款利率報價改革之後,中小型銀行與大型銀行之間的利率差距收窄,不能再依靠拉大利率差距來吸引儲戶,攬儲更難。

於是,與大行情況形成對比的是,小型銀行結構性存款下降的幅度並不明顯。據央行資料統計,11月小型銀行結構性存款總額為36419。35億元,環比僅下降0。89%。

關於這一現象,劉銀平對《華夏時報》記者表示,大型銀行結構性存款規模降幅要大於中小型銀行,有兩方面原因,一是各大銀行均在壓降攬儲成本,相對來看,大型銀行的攬儲壓力要小一點,對結構性存款的依賴性較弱;二是監管層繼續對銀行發行結構性存款進行約束,國有銀行在壓降量價水平方面需起到帶頭作用。

劉銀平還指出,城商行、農商行等小型銀行中,很多都不具備普通類衍生產品交易資格,不能發行結構性存款並藉此來攬儲,在具備結構性存款發行資格的地方性銀行中,不同銀行的結構性存款發行狀況差異較大,有的規模佔比較高,有的規模佔比很低。

收益率走勢

收益率方面,據融360數字科技研究院不完全統計(主要監測國有銀行、股份制銀行),今年11月銀行發行的人民幣結構性存款平均期限為152天,較上個月增長5天;平均預期中間收益率為3。17%,環比上漲2BP;平均預期最高收益率為3。65%,環比上漲5BP。

11月銀行結構性存款創59個月最低,但小型銀行下降不明顯

劉銀平對《華夏時報》記者表示,11月結構性存款平均預期中間收益率和平均預期最高收益率環比上漲,一是鄰近年末,市場流動性收緊,銀行攬儲壓力上升,二是掛鉤股指類的結構性存款比例上升,導致預期最高收益率有所上漲,不過不代表結構性存款的實際收益率上漲。

報告指出,根據掛鉤資產標的的不同,結構性存款達到預期最高收益率的機率也差異較大,比如掛鉤股指的結構性存款預期最高收益率更高,但到期收益率波動也要更大。

還有少部分由中小銀行發行的結構性存款有三層收益結構,其中中間層收益率與實際收益水平較為接近。從今年走勢來看,結構性存款中間層收益率走勢較為穩定,平均為3。17%,11月環比小幅上漲,但在正常波動範圍內,目前沒有明顯的漲跌趨勢。

從不同型別銀行來看,11月國有銀行結構性存款平均期限為94天,平均預期最高收益率為3。38%,環比上漲11BP;股份制銀行平均期限為194天,平均預期最高收益率為3。89%,環比上漲2BP;城商行平均期限為180天,平均預期最高收益率為3。68%,環比上漲14BP。

可見,股份制銀行結構性存款的平均期限最長,平均預期最高收益率也最高。

這背後的原因是,股份制銀行結構性存款掛鉤股指的比例更高,這類結構性存款的預期最高收益率偏高。但也需注意,這類產品是達到預期最高收益率的機率偏低,到期收益率不確定性較大。

近期,央行宣佈下調金融機構存款準備金率0。5個百分點,12月1年期貸款市場報價利率(LPR)為3。8%,較上月下降0。05個百分點。劉銀平認為,短期來看,結構性存款收益率不會受到明顯影響,不過近兩年央行一直在推動市場利率下行,從中長期來看,結構性存款收益率或穩中走低。

另外,值得注意的是,銀行的結構性存款也是上市公司的一個重要的理財選項。“中資銀行發行的結構性存款基本都100%保本,安全性很高,且產品期限短、收益率要明顯高於同期限的普通定存,比較受企業青睞。” 劉銀平這樣說道。

Wind資料顯示,今年購買結構性存款的上市公司數量略有增加,截至今年12月20日,有1246家上市公司,而去年同期有1218家。

不過,今年以來,上市公司購買的結構性存款比去年減少很多。2021年1月1日-2021年12月20日,上市公司購買的結構性存款為7801。36億元,去年同期是8644。69億元,今年同比減少了800多億元。

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