峰瑞資本李豐:智慧手機的崛起之路將在中國新能源汽車產業再次上演嗎

他認為,智慧手機過去20年的發展歷程和成功經驗,將會在中國新能源汽車產業再次上演,一定會誕生出世界級的中國新能源汽車品牌。

峰瑞資本李豐:智慧手機的崛起之路將在中國新能源汽車產業再次上演嗎

李豐 峰瑞資本創始合夥人

投資新能源汽車產業鏈的核心邏輯

李豐遺憾地談到,峰瑞資本錯失新能源造車這一波絕佳投資機會,原因在於峰瑞資本2015年剛成立,基金規模較小,而那時候造車新勢力已經貴的投不起了。

但值得慶幸的是,峰瑞資本投資了一些跟新能源車產業相關的專案,這得益於新能源車產業鏈的良好發展,目前這些專案都表現出強勁的持續成長能力。

那麼峰瑞資本投資佈局背後的邏輯是什麼呢?

一是把握國家政策導向。

從宏觀能源結構和國家能源安全性考量,峰瑞資本十分看好中國新能源汽車智慧化的發展方向,所以投資了汽車智慧化、數字化、資訊化相關的專案,比如飛芯光電等。

二是如何在未來最大程度地獲取收益。

過去燃油汽車發動機的發展路徑,類比現在新能源汽車電池技術發展,部分核心技術的持續研發和突破會帶來廣闊的收益前景,包括電池材料、電池工藝等,所以峰瑞資本投資了動力電池相關領域的專案,比如清陶發展等。

三是關注中國市場汽車銷售結構的轉變。

從2014、2015年,中國汽車銷售格局開始轉變。從一二線和省會城市為主的新車消費市場,轉變為以省會城市以下的下沉城市為主的新車消費市場,鋒瑞資本對下沉城市進行了一系列的專案佈局,比如什馬出行、花生好車、停簡單等。

智慧手機對新能源汽車產業發展的重要啟示

新能源汽車產業會不會像智慧手機一樣出現中國現象?出現小米現象?答案是肯定的。

首先,中國未來必然會成為全球最大的單一消費市場。

其次,經過40年的發展,中國的供應鏈結構已經是世界最大最全的,且相對價效比最高。

對應中國智慧手機成長模式和發展歷程,可以確定的是,新能源汽車領域一定會出現新的世界級的中國品牌,沒有任何懸念。

現在的問題是,新能源汽車目前的發展對應在哪個階段呢?這就要從中國智慧手機行業的發展歷程來解析。

1999年,依賴於國家政策導向,手機裝配製造廠家生產出來的手機被國家允許入網,在這之後只用了兩年多的時間,中國就變成了全球最大的手機裝配產能市場。接下來,從2002年、2003年出現了第一波中國知名手機品牌,比如波導、金立、聯想等。

2008年開始,中國生產供應鏈中的製造端,從裝配製造產能變成了精密製造產能,實現了產能升級。2008年湧現了一系列在今天極其著名的公司,包括歌爾聲學、瑞聲科技、藍思科技等。

2012年的第二季度開始,中國就變成了智慧手機的全球最大單一市場,直到今天仍然保持著這個地位。

上面說的兩件事情疊加發酵,便出現了2011—2014年“中國智慧手機夢”的創業大潮,這其中就包括小米,當然也包括仍然在商業舞臺上的羅永浩當時做的錘子手機。

中國除了變成了全球最大的手機需求市場,還變成了主要的手機精密零部件的供應市場。

2016年之後,中國手機行業進入了存量市場階段。自那時起,智慧手機已經完成了第一次全面普及,並開始進入了換機期。存量市場之後的消費者和供應鏈就開始走向成熟化和品牌化。

從2017年到2019年,蘋果全球200多個供應商,最嚴格最高效的精密製造商中,中國供應商(含中國大陸、中國臺灣、中國香港)佔比提高了百分之十幾,這代表著中國精密製造的高速發展,中國新能源汽車可與之類比。

新能源汽車中最關鍵的成本佔比超過70%的三個領域,電池、電機、電控“三電”系統,其中動力電池成本首當其衝,從過去5年的發展態勢看,和智慧手機產業鏈的發展態勢如出一轍。

縱觀智慧手機過去的20年,新能源汽車正好符合“三圈聚合”三個環的發展態勢:最大最全的供應鏈世界工廠,全球最大單一消費市場,產業升級、品類升級、數字化升級的三浪疊加發展。

新能源汽車目前處於智慧手機發展的哪個階段?相信你也可以用最簡單的對應邏輯得到自己的結論。

文章源自百人會直播錄音編輯整理

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