橋水中國管理規模突破百億!旗下備案產品數量達33只

最近,全球頭號對沖

基金

橋水基金(Bridgewater)又有新訊息。

其在上海的外商獨資私募基金(WOFEPFM)橋水(中國)投資管理有限公司(簡稱橋水中國),管理規模在今年12月突破了100億元,成為首家晉升為百億資管機構的外資私募。

就在今年11月由橋水中國擔當投資顧問的新產品在渠道熱銷,一週募集規模達80億左右。在完成私募管理人備案登記、進軍中國市場三年多後,橋水中國的規模終於“爆發”了,就在上週,橋水中國一口氣備案了31只新產品。

目前在基金業協會備案登記的外資私募有34家,除了橋水中國,還有元勝投資、瑞銀投資、潤暉投資、騰勝投資、德劭投資等規模居於前列。

橋水中國管理規模突破百億!旗下備案產品數量達33只

橋水中國管理規模突破百億

旗下備案產品數量達到33只

基金業協會資訊顯示,橋水中國最新的管理規模區間,已經升至100億元以上,這意味著在完成私募

證券

投資基金管理人備案登記、正式進軍中國市場做投資後三年多,橋水投資晉升為首家百億級的外資私募機構。

橋水中國管理規模突破百億!旗下備案產品數量達33只

資料顯示,橋水中國成立於2016年3月7日,註冊資本金為3。1億元人民幣,由Bridgewater Associates,LP全資控股。橋水中國於2018年6月29日在中國

證券

投資基金業協會完成備案登記,機構型別為外商獨資私募

證券

投資基金管理人(WOFE PFM),成為正式進軍中國市場的外資私募,面向國內高淨值客戶發行私募基金產品。隨後,橋水中國還在2019年獲得投資顧問資格。

事實上,在完成私募管理人登記後的三年時間裡,橋水中國動作並不多,僅僅在2018年10月、2020年9月備案過兩隻產品——橋水全天候增強型中國私募

證券投資

基金一號、二號,此前橋水的管理規模區間在20-50億元。

但是今年11月橋水中國發力了,攜手華潤信託,推出了“華潤信託·創意擇優XX系列集合資金信託計劃”,由華潤信託擔任管理人,橋水中國擔任投資顧問,認購起點是人民幣200萬元,封閉期是一年,在

中信證券

平安銀行

中信銀行

等多個渠道發行。

基金君從渠道獲悉的訊息,此次新產品受到渠道客戶熱捧,在短短一週時間內,合計募集資金規模80億元左右,其中一家代銷渠道半天時間就大賣了超過30億元。

關於這個新產品為何大受歡迎?機構人士歸因,一是橋水此前發行產品積累了客戶基礎、橋水品牌在中國有號召力;二是目前渠道缺產品;三是市場上能買私募的錢很多。

一位投資了橋水在國內發行的第一隻私募產品的持有人代表介紹,過去三年,橋水的全天候策略基本適應中國市場,年化回報比不少海外同類機構更勝一籌。橋水不追求高超額回報、不做信用下沉,收益主要來自資產輪動和制衡,以及部分主觀調節,對風險的監控到位。一家

券商

機構部負責人也稱橋水境內產品的“夏普比”不錯。

就在今年12月9日,橋水中國一口氣備案了31只新產品,包括其作為管理人的橋水全天候增強型中國私募證券投資基金三號,託管在

招商證券

;還有30只則是其作為投資顧問的華潤信託·創意擇優橋安、信持、信衡等系列集合資金信託計劃,託管在

平安銀行

中信銀行

招商銀行

等。

橋水看好中國市場投資機會

加大布局力度

在基金圈,瑞·達利歐(RayDalio)和橋水基金(Bridgewater)堪稱典範,被不少投資人所推崇。公開資料顯示,橋水基金1975年由瑞·達利歐創立,是一家全球宏觀資產管理公司。截至2021年9月,橋水基金在全球管理規模達到1萬億人民幣,其客戶涵蓋全球最大、最具影響力的300多家機構,包括各國央行、主權基金、大學捐贈基金、家族辦公室等。橋水基金目前交易著170多個全球發達和新興市場。

橋水和中國市場的淵源比較久,早在1993年就有第一批中國客戶投資橋水的基金,2010年橋水管理中國客戶資產超過10億美元規模。

2016年3月7日,橋水(中國)投資管理有限公司成立,隨後於2018年6月29日在中國證券投資基金業協會完成備案登記,成為正式進軍中國市場的外資私募。橋水中國在2020年加入了

銀行

間債券市場(CIBM),2021年成為第一個交易

利率

互換(IRS)的外資私募。

從基金業協會網站資訊看,橋水中國目前共有28名全職員工,總經理是王沿,投研負責人是Joanna Sun Alpert(孫悅)。

橋水最出名的就是全天候策略,這是橋水非常著名的一項“發明”,1996年,橋水發行“全天候(AllWeather)”對沖基金,並開創性地運用風險平價管理投資組合。而在進軍中國市場後,橋水也將這個策略代入國內市場,橋水中國發行的產品採取全天候增強型策略,投資標的為中國股票、債券和大宗商品及其衍生品;其目標是透過高度分散化獲取持續穩健的收益,期望能獲得與股票類似的長期收益,但風險顯著降低。

橋水中國管理規模突破百億!旗下備案產品數量達33只

前不久,瑞·達利歐公開表示,市場對中國監管政策的反應過度,中國資產很便宜。全球投資者面臨不同市場的風險,出於分散風險的考慮,投資中國也是應有之義。

橋水中國總裁王沿在接受新華社採訪時也稱,投資者應善觀大勢,理性區分短期波動與大趨勢,更好分享中國市場經濟升級演進的發展紅利。

外資私募數量達34家

8家規模在10億元以上

基金業協會資訊顯示,目前完成備案登記的外商獨資私募證券投資基金管理人(WOFE PFM)共有34家,包括今年完成登記的澳帝樺私募基金管理(上海)有限公司、荷寶私募基金管理(上海)有限公司、先知私募基金管理(上海)有限公司。

實際上,外資私募在國內發展情況不太一樣。

從管理規模來看,橋水(中國)投資的管理規模在100億元以上,位居外資私募首位;其次是元勝投資,管理規模區間在50-100億元,位居外資私募第二位;再者,瑞銀投資、騰勝投資、德劭投資、潤暉投資這幾家,管理規模區間在20-50億元;還有惠理投資、英仕曼投資這兩家規模在10-20家;其他26家規模均在0-5億元的區間。

(文章來源:中國基金報)

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