抓住十倍基:除了忘記賬戶密碼,記得還有定投

抓住十倍基:除了忘記賬戶密碼,記得還有定投

在證券投資中,十倍收益少有。彼得·林奇曾說過:“如果你持有過一隻十倍股,你就知道十倍的投資回報多麼誘人。”

公募基金行業成立20餘年以來,誕生了50多隻長期業績收益逾十倍的基金(下稱“十倍基”)。十倍基大多成立於2005年前後,年化收益率在15%以上,業績優勢堪比巴菲特。

不過,回顧過往,這些十倍基階段性發生回撤甚至是大幅回撤無法避免。於常人而言,選擇“買入持有”且堅守十年者寥寥無幾,更不要說享受到十倍基紅利。

面對人性的弱點又想取得長期收益,從可行性角度來看,除了忘記賬戶密碼這個不是辦法的辦法外,定投似乎是唯一解。

一隻不抱團的十倍基

十倍基業績背後顯現的是實力。

統計顯示,截至目前,市場上共有51只公募基金成立至今的收益率超過10倍;將範圍稍微擴大,另外還有10只產品自成立以來的收益率超過9倍,也就是準十倍基。

這61只基金,絕大多數成立於2005年以前,它們成功穿越了過去16年的牛市、熊市、震盪市,成為基金圈屈指可數的常勝將軍。

華夏大盤、富國天惠、銀華富裕、萬家優選、易方達中小盤……無一不是基民耳熟能詳的明星產品。目前管理這些產品的掌舵者,也都是基金行業的頂流基金經理,比如張坤、朱少醒、黃興亮、焦巍等。

今年春節後,一些被機構集中抱團持有的公司上演了一輪殺估值行情。尤其在近一段時間,更是有一些抱團股輪番爆破,一天殺一隻白馬股的詭異現象乍現。

於是,有基民開始尋找,有沒有這樣的基金經理:既能獨樹一幟,又能在結構性行情中不落下風,甚至跑贏同業。曉資管梳理統計發現,在上述61只十倍基中,便有一隻這樣的基金:萬家行業優選。

萬家行業優選成立於2005年7月15日,截至目前,自成立以來收益率達到了931。02%,年化收益達到16%;在今年1月的高點,這隻基金成立以來的收益一度達到了11倍以上,是一隻不折不扣的牛基。

抓住十倍基:除了忘記賬戶密碼,記得還有定投

2020年,萬家行業優選獲得了97。32%的收益,在1000只同類產品中排在第41位,業績可圈可點。2019年,萬家行業優選收益率是89。36%,在736只同類產品中排名第10;2018年,大盤負收益,但萬家行業優選排名靠前,在與591位競爭對手PK中排名第38位。

也就是說,不論長期還是短期,不論牛市還是熊市,萬家行業優選都取得了非常出色的相對收益,是同類產品中的執牛耳者。

難能可貴的是,在過去的2019-2020年的結構性行情中,萬家行業優選並沒有深度參與抱團白酒、新能源車等,基金經理黃興亮按照自己的研究思路和節奏,有條不紊地進行均衡配置。以萬家行業優選去年年末的前十大重倉股為例,既有軟體、汽車、晶片,也有基因檢測、快遞等題材。

黃興亮有自己的獨特見解,在投資實戰中他拒絕“人云亦云”。比如在今年一季度,其減持了市場階段性預期過高的物流以及部分新能源車產業鏈公司;同時,加倉了模擬晶片行業和部分解禁的科創板公司及次新公司。

理工男、學霸基金經理

黃興亮雖然尚未出圈,但他得到業內的評價甚高。截至目前,他共管理包括萬家行業優選在內的5只基金,合計管理規模約為270億,也是業內少見的百億基金經理。

2019年3月,黃興亮開始執掌萬家行業優選。截至目前,黃興亮在該基金的任職回報為165。71%,跑贏上證綜指近150個百分點。

更為難得可貴的是,在黃興亮2019年3月2日掌管該基金來,截至2020年年末的近2年時間內,創下了80多次歷史新高。

黃興亮是妥妥的學霸、理工男,2002年畢業於清華大學電機系電氣工程及自動化專業後,又在2007年獲得清華大學計算機系計算機應用技術專業博士學位。

從黃興亮的組合持倉可以看到,其資產配置比較均衡,TMT、醫藥、晶片、物流等都有所涉及。

黃興亮是非常典型的成長風格基金經理,偏好增長空間比較大、同時有相當機率能夠持續真正地成長起來的企業。

“主要就看兩點:一是有(成長)空間,二是有能力成長。”黃興亮簡單描述道。他希望能伴隨優質企業的成長,用更長期視角看待企業價值,獲取企業成長的紅利。

對於被同行深度抱團持有的公司,只要符合他的成長股標準,黃興亮其實也不排斥。

黃興亮的重倉股中,沒有出現市場上某些炙手可熱的股票並不是這些標的不好,也許很多企業具有足夠的護城河,但它們不符合黃興亮的成長股判斷標準,也就不會被這位基金經理納入自己的持倉。

黃興亮又是一個非常注重判斷大勢的投資者。他對好公司的判斷,會因為時間、背景的變化而發生變化。

比如在2015年前,能符合他判斷標準的好企業,更多是來自於資源類的煤炭、鋼鐵、有色;2010年前,符合空間+能力這兩點要求的企業,可能屬於金融類;過去5年裡,好公司更多來源於泛消費。來到當下,他認為,在科技創新領域,這樣的公司應該會更多一些。也就是說,從機率上來看,下一個十倍股,就很大可能出現在科技創新領域,尤其是處於高質量發展中的國內科技行業。

對於電氣工程自動化專業出身的黃興亮來說,雖然是一名善於潛心鑽研的理工男,但他非常樂意接觸嘗試新鮮事物。去年一季度,黃興亮幾乎每週都有直播,因此他也被稱為做了主播的百億基金經理。

只問定投,無問西東

誠然,萬家行業優選這樣的十倍基實屬罕見,能買到十倍基、並且拿得住的,更是少有。

有調研結果顯示,自投資基金以來賺了超100%的基民僅0。9%,能盡享十倍基的紅利更是鳳毛麟角了。

拿不住十倍基,主要是三方面原因:第一是沒有定力,在市場的震盪中很容易被“洗”下車;

第二是過於急功近利,過分關注一年、甚至半年的收益,稍有虧損,就贖回退出;

第三是追漲殺跌,在下跌中尤其是漫長的跌勢中,無法忍受不斷虧損的煎熬,選擇清倉贖回。這種情況很常見,也很容易理解,厭惡風險是人性使然,無可厚非。

有投資者開玩笑,能拿住十倍基,可能就是因為忘記了賬戶密碼。其實,除了忘記賬戶密碼這條路,還有個選擇就是:定投。

近年來,越來越多的投資者接受了定投這一投資方法。的確,在避免追漲殺跌、對抗人性弱點等方面,定投的優勢明顯。

而從抓得住十倍基的角度來看,定投同樣也是一把利器。

十倍基大多存在10年甚至15年以上的成立時間。這麼久的時間裡,市場發生階段性下跌是常態。在牛短熊長的A股裡,人們參與定投的心態明顯會好很多,很多人甚至是希望能在行情下跌中攤薄成本。十倍基的長成過程中,階段性的回撤、乃至大幅回撤是常有之事,定投能夠幫助降低成本。

不難發現,從長期來看,十倍基的淨值曲線堪稱完美,如果只是淨值單純地一路向上,那毫無疑問,投資者定投的成本也會很高,退出時未必能有較高的收益。反倒是這種階段性的下跌,有助於拉低籌碼的成本,更有助於獲得高收益。

定投是與時間做朋友。十倍基的誕生同樣有賴於時間和複利的力量。股市難以預測,階段性的行情是反彈還是反轉,都有待時間給出答案。

從目前來看,萬家行業優選已經成為一隻準十倍基,且鑑於其過往的優秀表現,在經歷時間的沉澱,它成為20倍基同樣可期。

過去一段時間來,萬家行業優選隨著市場系統性的下跌遭遇了一定幅度的回撥。對於定投選手而言,這段時間恰恰是其拉低籌碼成本的黃金時期。

同樣以萬家行業優選為例。眾所周知,2007年A股上證綜指創造歷史新高且至今仍未被超越的6124的點位。這一天是當年的10月16日。據東方財富資料,若從這一天定投萬家行業優選,按照每月1次買入和紅利再投的分紅方式,定投至2020年末,投資者將實現3。28倍的收益。

6124之後,A股下一場牛市高點是5178點,其發生於2015年6月12日。我們在5178點發生的當天,以同樣的方式定投至2020年末,定投的收益率將高達1。92倍,平均每一年的收益率高達35%。

要知道上述兩次定投開啟的時點都是在牛市的高點。截至2021年4月22日,上證指數的點位僅有3400多點。而定投一隻業績出眾的基金,竟然在牛市高點買入後也能取得了如此卓越的長期業績。

所以,對於打算定投的投資者,那一定是越早開始越好:“廣積糧,高築牆,緩稱王”。

“十倍基偶有一定程度回撤”。在這樣的時點出現這樣的產品,不正是我們想要尋找的定投的優質標的嗎?

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