銷售雪球產品禁用"穩賺"說法!深圳率先明確

11月4日,資本邦瞭解到,深圳證監局近日表示,機構需持續加強銷售行為管控,嚴禁使用“保本”“穩賺”等詞彙誘導投資者購買雪球產品或片面強調收益,慎用“最高”“最佳”“最強”等表述,並加強銷售人員規範培訓。

深圳證監局還指出,在銷售涉及“雪球”結構的資管產品過程中,各資管公司還應當嚴格落實適當性要求,審慎評估投資者風險偏好,充分揭示產品結構及潛在風險,確保投資者風險承擔能力與產品風險等級相匹配;規範銷售檔案審查,統一製作並認真稽核宣傳推介材料、資訊披露檔案以及其他相關檔案,確保對外披露的檔案均經過合規審查並集中存檔。

今年以來,“雪球”資管產品規模持續快速增長,產品類別以集合資管產品為主,投資者結構呈現以個人投資者為主,且年齡偏高的特點。

今年8月,監管部門已通報指出雪球產品存在投資者銷售適當性風險:部分證券公司分支機構在銷售底層資產為雪球結構的資管產品時,片面強調“高收益”,容易造成投資者盲目投資。

據悉,因監管通報雪球產品風險點,雪球產品一度熱銷的場景有所降溫。但隨著市場進入震盪調整期,“雪球結構收益憑證”因年化利率較高再次受關注,投資者購買熱度不減。

相比於傳統的雪球產品,近期,多家券商推出“階梯型雪球產品”。該型別產品設定了階梯型的敲出障礙線,從而讓敲出的可能性增加,相對於普通的雪球結構安全性更高。分析人士認為,不少“階梯型雪球產品”片面強調敲出價效比,忽略敲入風險,投資者仍需持謹慎態度。

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