產能持續擴增 聚丙烯區域間競爭激烈

產能持續擴增 聚丙烯區域間競爭激烈

導語

2019年國內聚丙烯迎來新一輪產能擴增週期,本輪擴增週期來勢洶洶,涉及產能之大,維持時間之長均創聚丙烯歷史的先河,據卓創資訊統計資料截止2024年預計國內聚丙烯產能達4753萬噸,國內產能的持續擴增,必將導致區域間競爭格局的加劇。

新一輪產能擴增週期開啟

2019年國內聚丙烯新一輪產能擴增週期開啟,據卓創資訊資料統計2019年聚丙烯新增產能在93萬噸,2020年新增產能在380萬噸,未來幾年聚丙烯仍處於產能擴增高峰期,預計到2024年國內聚丙烯產能將達到4753萬噸。

產能持續擴增 聚丙烯區域間競爭激烈

圖1

對比來看,此次產能擴增週期與往期存在明顯的不同。首先,投產裝置規模化,新增裝置涉及產能較大,如目前已經投產的浙江石化90萬噸、恆力石化85萬噸/年、寶來石化60萬噸/年、中科煉化55萬噸/年的裝置等等涉及裝置產能規模較大。其次,產能投放呈現明顯的區域化,國內聚丙烯主要生產區,華東、華北、華南以及東北地區均有產能投放,但反觀西北地區除去部分裝置的補齊工程外,產能投放有限,令區域間產能分佈呈現均衡化。再次,涉及裝置多為煉化一體化裝置,此次投放產能多為原油為原料的煉化一體化裝置,因產業鏈條完整涉及產品較大,更大程度上保證企業的盈利,變相增加市場競爭力度。

區域內供需不匹配問題明顯

對於聚丙烯而言,此次產能的持續性投放,必將導致區域間的供需格局的變動。

產能持續擴增 聚丙烯區域間競爭激烈

圖2

從目前國內聚丙烯區域間供需情況來看,目前區域間的供應逐步趨向於均衡化產能區域分佈來看,西北、華東、華南以及華北地區產能佔比相差不大。但需求來看,華東、華南、華北仍是聚丙烯需求的主要地區。供需綜合來看,區域內供需不匹配現狀較為明顯,目前西北地區聚丙烯主要輸出為主,而華東、華南以及華北地區仍存在較大的需求缺口。

產能投放,區域間供需格局變動

第二輪新增產能投放後區域間供需格局變化明顯。據卓創資訊資料統計,2019年-2021年間華東、華北以及華南等地均有大量的聚丙烯裝置投放,屆時國內區域內供應短缺的現狀將會得到較大改善。

產能持續擴增 聚丙烯區域間競爭激烈

圖3

從2024年國內聚丙烯區域供需情況預測來看,華北、華東、華中/西南地區供需缺口仍是較大,但對比來看,除華北地區缺口值增加外,其他區域缺口值逐步縮減,這與未來幾年華北地區裝置投產力度相比較弱有關係。而西北仍是最大的輸出區域,西北、東北地區產能過剩的情況尤為嚴重。到2024年國內聚丙烯市場預計將出現較為明顯的供需矛盾,區域間的供需缺口逐步縮減,此區域間的資源流動將會受到較大的挑戰,外流資源、已經新投產資源低價搶奪市場,這也必將導致區域間價格競爭的激烈,尤其是低價貨源在競爭激烈的同時亦有可能面臨落後產能的淘汰。

區域間低價貨源價差縮減

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圖4

由圖中可以看出,區域間聚丙烯低價拉絲的貨源價差呈現明顯的逐步縮減的態勢。而未來看,低價貨源搶佔市場的現象將更為明顯,在產能持續擴增的背景下市場供強需弱現象將更為常見,在市場重心下滑的預期下,區域間的價差縮減對於低價貨源而言更為常態。

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