重砸38億元!艾仕得收購英國領先的汽車修補漆製造商

2021年的下半場已經開啟,塗料行業併購潮仍在繼續。

7 月7 日,全球領先的塗料供應商艾仕得塗料宣佈,已達成最終協議,將以4。28億英鎊(約合人民幣38。19億元)的價格從石墨資本管理有限公司(Graphite Capital ManagementLLP)和其他股東手中收購U-POL控股有限公司(“U-POL”)。

中外塗料網注意到,這是艾仕得繼今年3月,收購中國領先的高質量漆包線漆生產商安徽晟然後發起的第二筆收購。

據中外塗料網瞭解, U-POL公司成立於1948年,總部位於英國,是一家汽車修補和售後市場保護應用的維修和修補產品的領先製造商。公司生產各種高品質的汽車塗裝產品和配件,包括填料、塗料、氣霧劑、粘合劑和塗料相關產品,以及其他汽車後市場保護塗料。U-POL 在 100 多個國家/地區銷售其產品,並以其領先品牌而廣為人知,包括 Raptor®、Dolphin® 和Gold™ 等。艾仕得將透過公司得現有的銷售和分銷渠道擴大市場準入,同時利用 U-POL 的分銷渠道將其修補漆組合的覆蓋範圍擴大到新客戶,從而加速 U-POL 產品的增長。

重砸38億元!艾仕得收購英國領先的汽車修補漆製造商

“艾仕得是優質修補漆領域的全球領導者。U-POL在修補漆配件和保護塗層方面的專業知識與艾仕得的業務是高度互補的。收購U-POL能將我們的目標市場擴充套件到重要且不斷增長的主流和經濟型修補漆領域,以及消費者自己動手 (DIY) 售後市場,”艾仕得執行長羅伯特·布萊恩特( Robert Bryant) 表示,“我們還看到了 U-POL 技術在我們其他業務領域的空白應用領域的機會,包括移動和工業塗料。”

據艾仕得介紹,U-POL在英國惠靈頓的全球機構及其製造工廠和研發實驗室,為公司的商業、製造和技術機構帶來了重要的能力,這也將增強艾仕得為全球客戶服務的能力。

艾仕得全球修補漆高階副總裁Troy Weaver表示:“兩家公司的創新文化、質量文化和強大的經營原則非常一致。我們期待為客戶提供這些額外的能力,並歡迎 U-POL 的敬業團隊成員加入艾仕得大家庭。”

據悉,U-POL 預計2021 財年的淨銷售額約為1。45 億美元,調整後 EBITDA 約為3800 萬美元。艾仕得預計將在合併後的全球業務中實現有意義的運營和商業協同效應。預計約1000 萬美元的年度運營協同效應和效率將在交易完成後的 18 至 24 個月內完全實現。總代價約5。9億美元反映了 2021 年全年調整後 EBITDA 倍數約為 12。5 倍,包括執行率運營協同效應和效率。此外,預計已確定的商業協同機會將隨著時間的推移創造重大價值。艾仕得預計此次收購將立即增加調整後的 EBITDA 利潤率,不包括與收購相關的交易相關成本。艾仕得計劃以手頭現金為交易提供資金。

該交易預計將於 2021年下半年完成,但須根據適用的反壟斷法和其他慣例成交要求獲得批准。Rothschild & Co 將擔任艾仕得的財務顧問,Morrison & Foerster LLP 擔任艾仕得此次交易的法律顧問。

2020年,艾仕得實現營業收入約37。38億美元,同比下降16。6%;歸母淨利潤約1。22億美元,同比下降104。77%,在世界十大塗料企業中排名第六位。營收和淨利潤的雙雙下滑,給艾仕得帶來了不小的壓力。

在此前的資本市場日上,艾仕得就表示,隨著公司進入一個注重增長的新階段,公司希望釋放其全部潛力,推動創新,以市場領導的基礎,積極的顛覆和增長。其中就提到,將透過戰略併購實現高於市場的有機增長和更多樣化的投資組合。

當前,塗料行業處於變革轉型和創新升級的關鍵時期。在原材料價格持續上漲、淨利潤減少,市場競爭愈加白熱化的大背景下,未來塗企併購的速度肯定是“只快不慢”。併購作為企業迅速做大做強的手段之一,不僅能夠使企業在發展過程中少走彎路,汲取精華,在長期市場發展中節約資金。還能擴大在各領域的市場份額,加速確立公司在行業的領先地位。

2021年,艾仕得預計公司將實現淨銷售額45億美元。並預計到2024年,公司將實現4-5%有機淨銷售額增長(從2019年到2024年複合年增長率);調整後的每股收益由2。90美元增至3。10美元;以及24億美元的強勁的現金流;有機的投資用於戰略併購和股份回購;~2。5倍淨槓桿率。公司將專注於持續的績效和資本回報率,以創造長期利益相關者的價值。

2021年,艾仕得能否逆風翻盤,止滑躍進,我們充滿期待!(中外塗料網)

文│中外塗料網

編輯│王玥

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