喜馬拉雅、荔枝、蜻蜓是線上音訊三巨頭?可能只是“皇帝的新裝”

喜馬拉雅、荔枝、蜻蜓是線上音訊三巨頭?可能只是“皇帝的新裝”

圖片來源@視覺中國

文 | 郭靜

當行業用“三巨頭”來形容某三家公司的時候,往往意味著這三家公司是行業的領頭羊,並且彼此差距不大。

線上音訊行業經歷第一次洗牌後,“剩者為王”的喜馬拉雅、蜻蜓FM、荔枝被外界稱為線上音訊“三巨頭”。不過,“三巨頭”的含金量究竟如何?究竟誰才是線上音訊行業的No。1?正如巴菲特所言:“只有當潮水退去的時候,才知道是誰在裸泳。”當各項經營資料、財務資料等相繼披露出來後,誰是真金一目瞭然。

尷尬的“線上音訊第一股”

線上音訊的前身是手機電臺,國內移動網際網路剛爆發不久,多家創業公司就湧入這塊市場,同類產品多達30餘款。然而這波浪潮中,創業者的思路是圍繞“電臺”來做,而在盈利模式上,行業並沒有好的解決方案,僅僅三、四年後,考拉FM、多聽FM、多米電臺等產品便先後出局。

出局的手機電臺產品並非一無是處,它們培養了使用者習慣、使用者規模以及音訊創作者規模,它們的使用者被被喜馬拉雅、蜻蜓FM、荔枝分流,而這些使用者為線上音訊行業將來的發展打下堅實的基礎。

壯大後的喜馬拉雅、荔枝開始走“去電臺化”路線,代之以“聲音經濟”、“耳朵經濟”、“線上音訊”等概念來講故事,由此,其他電臺產品與喜馬拉雅、蜻蜓FM、荔枝的差距被徹底拉開。不過,喜馬拉雅、蜻蜓FM、荔枝的差距究竟有多大?究竟誰才是行業真正的第一,成為一個玄之又玄的問題,每家平臺都會被某個資料公司稱為行業第一。

喜馬拉雅、蜻蜓FM、荔枝在不斷髮展的同時,也在暗暗較勁。於是,搶佔“線上音訊第一股”的競爭再次開啟。

2020年1月18日,荔枝正式在美國納斯達克上市,市值超過5億美元。

順利搶佔“線上音訊第一股”讓荔枝一時風頭無倆,壓力被傳遞到喜馬拉雅和蜻蜓FM身上。

不過,“線上音訊第一股”只是短暫的風光,線上音訊行業的競爭並不會因此而減小。反而,“線上音訊第一股”背後卻顯示出自身的尷尬。

1)與喜馬拉雅在經營資料、財務資料等方面差距甚大。

喜馬拉雅招股書檔案顯示,2018年-2020年營收分別為14。807億元、26。975億元、40。761億元。截至2021年6月30日止六個月,平臺營收為25。136億元,同比增長55。5%。截至2021年6月30日止六個月,喜馬拉雅平均總月活躍使用者達到2。621億,移動端平均月活躍付費使用者達到1420萬。

荔枝2021年Q2季度財報顯示,荔枝第二季度淨營收為5。593億元,平均移動MAU(月度活躍使用者人數)總數達6090萬人。月度平均付費使用者總數達49。44萬人。

從總收入來看,2021上半年喜馬拉雅總收入是荔枝FM的2。38倍;從使用者活躍度方面來看,2021上半年喜馬拉雅的MAU是荔枝的1。82倍(僅以喜馬拉雅的移動端計算,未算入物聯網使用者量);從月度平均付費使用者總數來看,喜馬拉雅是荔枝的28。7倍。

2)市值不斷下滑,荔枝目前市值不足2億美元,遠低於上市時的市值。

3)產品增速放緩,新業務多次失敗。荔枝2021年Q2季度財報顯示,該季度荔枝平均移動MAU同比增長9%,月度平均付費使用者總數同比增長7%。艾媒公佈的《2021上半年中國線上音訊使用者規模及平臺佈局分析》顯示,中國線上音訊使用者規模2021年預計達6。4億,增速為12。3%。荔枝的使用者增速遠低於往期水平,也低於行業平均水平。

從2018年起,荔枝在主營業務之外又開拓了社交業務,陸續上線聲音交友產品吱呀、線上語音聊天產品PP約玩、同城戀愛相親交友產品歡聊、語音交友產品糖聊。其中,歡聊和糖聊均已下線,吱呀和PP約玩雖然仍在運營,但在App Store中的排名並不高。

主營業務難做,新業務同樣不好做,雖然荔枝搶到了“線上音訊第一股”,但當前的荔枝壓力也不小。

“三巨頭”差距拉大

儘管都是“三巨頭”,但並不意味著喜馬拉雅、蜻蜓FM、荔枝之間沒有差距。

喜馬拉雅招股書顯示,根據灼識諮詢的資料,截至2021年6月30日止六個月,喜馬拉雅移動端使用者共花費8478億分鐘收聽該平臺的音訊內容,約佔中國所有線上音訊平臺移動端收聽總時長的70。9%。按照這個資料來看,荔枝+蜻蜓FM以及其他各類音訊類App移動端收聽總時長僅為29。1%,喜馬拉雅遙遙領先於其他平臺。

考慮到第三方資料機構的公正性,我們不妨引入另外兩個網際網路行業慣用的資料來對比。

百度指數顯示,最近1年內,“喜馬拉雅”關鍵詞的整體日均值為20795,“蜻蜓”關鍵詞的整體日均值為3292,“蜻蜓fm”關鍵詞的整體日均值為2199,“荔枝”關鍵詞的整體日均值為4934。綜合來看,荔枝+蜻蜓FM的百度搜索指數僅為喜馬拉雅的50%左右,這個數值遠遠高於灼識諮詢的29。1%。

在App Store中的排名方面,七麥資料顯示,最近一年內,喜馬拉雅在App Store應用免費榜的排名多數時期都位於前100名內,荔枝則位於200——600名左右,蜻蜓FM位於300——700名之間。

就百度指數和App Store中的排名來看,喜馬拉雅確實處於行業的領頭羊,蜻蜓FM、荔枝與喜馬拉雅的差距在拉大。

今年6月份,蜻蜓FM宣佈獲得了微木資本的新一輪投資,具體金額未披露。去年3月份,小米也對蜻蜓FM進行了戰略投資,有強力的資本輸血,蜻蜓FM倒是也能延續“三巨頭”的地位。

不過,蜻蜓FM也有壓力。8月25日,工信部披露的資訊顯示,蜻蜓FM因欺騙誘導強迫使用者問題被應用商店下架,蜻蜓FM目前在App Store中仍未恢復上架。蜻蜓FM的另一款App“蜻蜓FM收音機精選版”從2018年5月31日——2021年9月7日一直處於下架狀態,直到9月7日,該應用才由8。0。0版更新到9。3。6版並重新上架。

顯然,在荔枝FM的App被下架的時間裡,“蜻蜓FM收音機精選版”替代了蜻蜓FM的作用,最近一週內,其在App Store免費榜總榜中的排名在在500——800名之間,達到了與蜻蜓FM正常水平。

對於移動網際網路應用來說,App的價值毋庸置疑。喜馬拉雅招股書在風險提示中提到,“我們依賴移動應用程式為使用者提供海量產品及服務,若無法訪問該等產品及服務,或會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。”

蜻蜓FM的下架,無形中讓喜馬拉雅和荔枝佔了便宜。

荔枝與喜馬拉雅之間除營收、使用者量等有差距外,運營重點也有所不同。喜馬拉雅招股書顯示,截止2021六個月內來自訂閱收入的佔比達54。6%,直播收入為4億元,佔總收入的16%。

荔枝2021年Q1季度財報顯示,該季度荔枝音訊娛樂收入約4。89億元,荔枝播客、廣告和其他收入為570萬元。

對比來看,喜馬拉雅更注重垂直化,而荔枝則更傾向於走多元化路線,名為電臺產品,實則主要靠直播來賺錢。

線上音訊領域,喜馬拉雅終於坐上了頭把交椅。

喜馬拉雅又有新對手

作為創業公司,在網際網路行業一定不能忽視大公司的影響。線上音訊過去並不受巨頭重視,主要原因在於,當時的線上音訊產品並未展現出自身的盈利能力,同時使用者規模也過於小眾,大公司即使有心想做線上音訊,也是在試水。誰都沒想到線上音訊已經能做到今天的地步。

喜馬拉雅+荔枝2020年總營收超過55億元。2021上半年,喜馬拉雅營收增速達55。5%。2021年Q2季度,荔枝淨營收同比增長59%。網際網路行業目前的營收增速能保持在20%——30%已是不錯的水平,荔枝和喜馬拉雅能有如此快的增速,說明線上音訊行業還有一定的增長空間。

線上音訊對大公司的誘惑除營收外,也存在競爭關係,即使用者使用時長,使用者使用時長才是所有App的競爭焦點。喜馬拉雅招股書顯示,2021上半年,移動端App的日活使用者收聽時長為146分鐘。一款月活超1億,日活使用者使用時長146分鐘的App,絕對會讓大公司覬覦。

另外,就產品形態而言,音訊已然成為與圖文、影片、短內容並列的新介質,大公司們無論如何也會想辦法補全這一環。

荔枝、蜻蜓FM之外,喜馬拉雅又有了新對手,主要有兩類:

1)聽書類應用,比如,懶人聽書、企鵝FM、掌閱聽書、番茄暢聽等;

2)播客電臺類,比如,網易雲音樂、QQ音樂、酷我音樂等。

可以看到的是,喜馬拉雅新的競爭對手中,不乏實力雄厚的產品,其中,位元組跳動、騰訊、騰訊音樂娛樂集團、網易等。

2020年3月,即刻團隊上線了一款播客產品“小宇宙”。

2020年11月,快手上線了一款播客產品“皮艇”。

2021年1月,百度上線了一款播客產品“隨音”。

顯然,大公司也意識到音訊的價值,對於喜馬拉雅、蜻蜓FM、荔枝來說,喜憂參半,喜的是行業價值得到驗證,憂的是一群大公司在外面虎視眈眈。他們可能又面臨一個網際網路行業的老問題,“如果巨頭瞄準了你,你該怎麼辦”?

說到底,所謂的線上音訊“三巨頭”,可能只是“皇帝的新裝”。

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