【導師風采】紅杉中國鄭慶生:擁抱產業投資,賦能企業全生命週期

近日,紅杉中國合夥人鄭慶生受邀參加36氪WISE2021新經濟之王峰會,並作“產業投資與賦能型投資人”主題演講。

鄭慶生透過回顧和分析全球風險投資發展的變化和規律,強調了投資人於其中的定位應是:預判趨勢、創造趨勢。當下的投資環境需要財務投資人加速“進化”——不僅需要關注技術、投資技術,還需要將技術的基因寫進投資機構本身,與產業深度結合。紅杉中國則是一直在擁抱產業投資,透過“全員賦能”“全面賦能”“科技賦能”三大產業賦能體系,幫助中國企業、賦能企業全生命週期。

【導師風采】紅杉中國鄭慶生:擁抱產業投資,賦能企業全生命週期

當代投資人的新定位:

預判趨勢與產業融合

在過去二十年的中國風險投資歷史上,中國大部分機構投資人出現在2000年前後,當時PC、網際網路、手機正處於高速增長狀態,滲透率已經達到一定規模。中國投資人從誕生開始就幸運地置身於可預見的趨勢裡,可以研究大體確定的趨勢。但世界投資歷史上,投資活躍和趨勢明確處於同一時期是從未有過的。投資人並不是站在趨勢裡,而是需要預判趨勢發生。

觀察同等歷史上,上世紀70年代,在IT產業革命的大背景下,風險投資湧現並十分活躍,紅杉資本也誕生於這一時期,但是當時,PC滲透率還相當低,只有個位數,趨勢尚未明朗。早期的投資人和企業家預判電腦時代即將來臨,但無法清晰地預測將會在何時何地、以何種方式和產品呈現。

再向前追溯,1900年到1920年前後是偉大的投資年代,誕生了很多著名的產業投資人。第二次工業革命相繼催生汽車、飛機、收音機和黑白電視的爆發並逐步走進日常。但在變革伊始,投資人同樣並不在趨勢當中,無法預料到將誕生哪些新產品會代表當時的時代產業。

可見,中國投資人在過去二十年始終在創新的滲透率趨勢中,這個情況在歷史上是很罕見的,是一種特殊的狀態。而在常態的歷史發展中,投資人始終處於趨勢的前列,要更好地預測趨勢,甚至創造趨勢。

因此我們需要更多地分析歷史上那些預測和創造趨勢的時代,例如70年代日本政府主導的產業政策,透過鼓勵半導體、材料、汽車、電子發展帶動產業全面崛起。再如,與此同時,60年代末到70年代初期,矽谷誕生的歷史中,許多產業投資人推動了IT的大發展,和創業者一同推動矽谷崛起。由此可見,產業投資的方法在趨勢之前會發揮更大的作用。

在過去的投資中,投資人更多發揮資訊渠道優勢,更關注創投人際網路,同時進行行業研究、進行自上而下的產業分析。今天,財務投資人需要更加進化,需要完成從“資訊差”到“認知差”的轉變,甚至產於趨勢的創造。如何預判和創造趨勢,完成不同趨勢間的比較和判斷,需要跟產業結合。其次,技術扮演越發重要的角色,不僅僅投資物件是科技公司,投資機構也應當是科技公司。產業投資人和財務投資人已經打破界限、愈發融合。

紅杉中國的三大產業賦能體系

紅杉中國一直在擁抱產業投資,幫助中國企業賦能企業全生命週期。我們的觀點是:“大部分人關注麥穗,但紅杉中國更想滋養土壤。”為此,我們打造了紅杉價值共創解決方案(Sequoia Value+),建立產業賦能體系,併為被投企業提供解決方案。

【導師風采】紅杉中國鄭慶生:擁抱產業投資,賦能企業全生命週期

我們首先提出“全員賦能”,讓賦能動作更早更深入,賦能團隊更全面充沛。紅杉中國在投前已經為賦能工作打“前站”,將傳統的投後管理升級為“全鏈條賦能”,組建具有不同職能的專業賦能團隊。

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其次佈局“全面賦能”,涵蓋初創期種子基金和孵化器、品牌活動賦能、人力組織賦能、以及資本市場賦能。紅杉先單列了種子基金,並在北京、上海建設了多個孵化器,以半公益的理念支援早期創業者。同時為早期創業者提供學習平臺,幫助創業者搭建企業,使其快速成長為更加成熟的CEO。

與此同時,紅杉每年舉辦“全球醫療產業峰會”“全球數字科技領袖峰會”探討產業前沿發展,打造“耶魯-紅杉領導力中心”,幫助CEO持續提升領導力。同時還有年度的CEO峰會、Customer Day、CMO Day等,滿足企業在不同階段、不同側重的發展需要。人力組織賦能方面,支援被投企業核心人員招聘以及組織早期企業走進校園,聯合校園招聘。

【導師風采】紅杉中國鄭慶生:擁抱產業投資,賦能企業全生命週期

第三,重視“科技賦能”,尤其是賦能企業數字化。希望透過科技賦能幫助到企業,促進被投科技企業互動互助,幫助生態資源對接。比如在人力資源方面,在財務方面,甚至開源、上雲等數字化方面形成解決方案,以及釋出企業數字化年度報告等。這些工作紅杉會堅持做下去。

我們相信,在新的投資時代,進化之後的投資機構會更加擁抱產業,更加提升認知力,更加參與趨勢的創造,謝謝大家。

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