準備少收1個億!私募大佬但斌發聲,累計淨值低於1免收管理費,明確客戶...

財聯社(深圳,記者 周曉雅)訊,

2022年資本市場開局艱難,不少私募產品業績表現波動加大。安撫客戶、應對贖回、降倉調倉、降低管理費等,成為了私募行業近期的真實寫照。

就在今日,百億私募深圳東方港灣投資董事長但斌發文稱,旗下所有產品累計淨值在1以下不收取管理費,直到淨值回到1以上。但斌坦言,此舉將令公司收入減少近1億元,公司經營也將面臨壓力,但希望與客戶共渡難關。他也希望,以後產品發行中可列明1以下不收管理費。

財聯社記者瞭解到,在今年1月,東方港灣已透過增加部分類固收產品的配置控制回撤,同時,也美股市場提前進行了相應的減倉操作。

事實上,在行情波動的情況下,不少私募面臨業績壓力。比如,就近期旗下某產品觸及預警線,百億私募上海赫富投資向投資者致歉,將該產品的管理費調整至0%,並決定該產品未來在沒有回到淨值1之前不再收取管理費用。另一百億量化私募九坤投資,也因旗下的美元基金淨值下跌緊急發聲,以自有資金約1。9億元人民幣申購該產品。

私募排排網不完全統計資料顯示,今年已有11傢俬募管理人宣佈自購,累計/擬自購金額達到12。65億元,其中百億私募有9家,自購金額達到11。8億元。

但斌:投資沒做好讓我非常揪心

在今日A股早盤時段,但斌即在公開社交平臺宣佈減收管理費,“上週和股東開會,決定東方港灣的所有產品累計淨值在1以下的管理費都不收了,回到1以上再收。”

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之所以作出這一決定,與公司旗下產品近期業績表現有關。但斌坦言,東方港灣成立18年,在過往的歲月裡經歷了08年經濟危機、白酒危機、2015年股市大幅下跌等等,總體還是取得了一些成績,“但從2021年春節後至今東方港灣的A股與港股投資沒有做好,這讓我非常揪心。”

隨著管理費的減收,他解釋,公司收入會少近1億元,並會給公司經營帶來一些壓力,但困難時刻希望與客戶一起共渡難關,“我也認為,如果給客戶賺不到錢,就不應該收這個費用,也希望以後發產品,合同中可列明1以下不收管理費。”

目前,東方港灣正與各渠道溝通協調相關事項。“艱難時刻,希望我們共同努力,做好投資,不辜負投資人對東方港灣的信任與支援。”他說。

另外,但斌還在該文的評論中表示,東方港灣的自有資金,已跟投到公司旗下各個基金中。

這一訊息也引發市場的熱議。既有網友點贊這一行為,也有網友提出建議,希望產品破發後發行人承擔一定比例的虧損,扭轉行業盲目追求規模擴張的亂象。也有網友提及,東方港灣應記住教訓,做好產品風控。

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去年以來產品業績表現平平

財聯社記者瞭解到,作為國內的老牌私募之一,深圳東方港灣投資於2004年成立。私募排排網資料顯示,東方港灣核心策略為股票策略,目前旗下229只基金管理規模在100億以上。

而但斌本人則有28年的投資經驗,過往市場對他的評價多與價值投資、長期投資相關。對A股股王貴州茅臺的長期持有,也是他的代表作之一。對於白酒股,他表示,龍頭白酒供不應求是中國崛起的一個象徵,而且一個國家的崛起一定是普遍意義上的崛起。中國市場的消費、醫藥、教育、高階製造、網際網路等是他重點看好的領域。

隨著2020年茅臺等白酒股開啟牛市行情,東方港灣在同年六月份管理規模突破百億關口。新備案產品也不在少數,私募排排網資料顯示,東方港灣在2021年新成立的產品達70只。

不過,白酒股在去年年初開始整體回撥,茅臺從逾2600點的高位迅速回落,與此同時,新能源等成長賽道走俏。因此,東方港灣整體在2021年全年表現平平,產品回撤加大。

私募排排網資料顯示,截至目前,東方港灣2021年以來投資整體收益為-14。43%,並未跑贏滬深300,同期,公司旗下產品最大回撤達到20。32%。

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從最新淨值情況來看,東方港灣目前執行的220多隻產品中,有超過50只產品的淨值在0。7元、0。8元附近,淨值偏低的產品大多成立時間偏短。其中,中融-東方港灣11號證券投資於去年3月22日成立,截至今年2月21日,該產品的最新淨值為0。7031,成立以來虧損29。69%。

有業內人士認為,相較於短期收益,長期投資才是東方港灣的能力圈,短期的大幅波動並不罕見。私募排排網資料顯示,2022年1月底,東方港灣入圍五年期百億私募榜單,近五年收益為164。92%。

不過,長期業績表現的背後,是規模的短期快速攀升。有業內人士指出,東方港灣整體規模是在2020年至2021年躍升,同期新產品的設立也不在少數。

“這段期間攀升的規模,可能不少是看到之前較好的業績表現才買入的高淨值客戶。”上述人士認為,這類私募的客戶或帶有粉絲性質,很多粉絲在投資的時候並不理性。

今年以來操作偏保守

今年以來,市場未見“開門紅”行情,東方港灣整體淨值表現仍不佳。私募排排網資料顯示,今年以來公司整體收益為-8。66%,同期滬深300-6。42%,該公司的超額收益-2。39%。

2月初,市場訊息稱,但斌旗下合計超50只產品淨值跌破0。8元的警戒線,6只產品淨值跌破0。7元的傳統止損線。0。8元的淨值是大多數私募基金產品的預警線,0。7元則是大多數私募基金產品的清盤線。

不過,但斌本人迴應稱:“目前我們產品都有做好相應風控,淨值相對維穩,我和交易部始終保持謹慎應對,目前震盪行情下市場恐慌情緒較多……東方港灣經歷過2008年金融危機、白酒危機、2015年股災等等股市不好的時期,每次之後公司發展的都更好!”

財聯社記者從一份公司內部檔案中瞭解到,東方港灣目前整體產品操作偏向保守。在此前1月,該公司表示,已在產品投資範圍允許的情況下增加了部分類固收產品的配置。美股市場也提前進行了相應的減倉操作,主要擔心前期市場會因加息而出現劇烈的調整。

近期多傢俬募宣佈自購、降費

在市場接連調整的情況下,不少私募面臨著較大的業績壓力。為此,他們也透過自購、降費等操作,安撫客戶情緒並希望提振客戶信心,與其共度難關。

比如,近期,百億私募上海赫富投資旗下“赫富靈活對沖九號A期私募證券投資基金”觸及預警線,該公司向投資者致歉。隨後在2月14日,該公司表示,對於產品近期波動,赫富投資已於2月8日起將該產品的管理費調整至0%,並決定該產品未來在沒有回到淨值1之前不再收取管理費用。同時,赫富投資已在2月10日以自有資金跟投的方式已跟投該產品母基金500萬元。

近期,百億量化私募九坤投資海外關聯公司所管理的美元基金Ubiquant Asia Pacific Quantitative Hedge Fund(以下簡稱“美元基金”)1月總體回撤超7%,疊加5倍左右的槓桿,因此1月淨值跌幅為39。13%。基於對策略組合的長期信心,九坤投資也表示,已於2月4日以自有資金3000萬美元(約1。9億元人民幣)申購該美元基金。

本月初,市場還傳出善淵投資旗下的產品淨值一度低於止損線0。8元。對此,善淵投資也在隨後發聲,為了保護投資者利益,該公司根據法律法規要求以及基金產品合同的開放申購規定,陸續在後續產品的開放日繼續加大跟投產品力度,也在合同允許的前提下,採取了不收取管理人部分的管理費等措施,願與投資者共擔風險。

私募排排網不完全統計資料顯示,今年已有包括九坤投資、永安國富、漢和資本、靈均投資、九坤投資、林園投資、赫富投資、幻方量化、景林資產、磐耀資產、弘尚資產在內的11傢俬募管理人宣佈自購,累計/擬自購金額達到12。65億元,其中百億私募有9家,自購金額達到11。8億元。

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