如果說近期國內資本市場的大事件,非北京證券交易所的設立莫屬。
9月2日,證監會表示,將以現有的新三板精選層為基礎組建北京證券交易所。9月3日,新三板精選層個股出現普漲,五新隧裝、拾比佰漲停,同輝資訊、德瑞鋰電、智新電子等個股漲超20%,龍頭股貝特瑞當日收漲10。67%。
這令不少投資者摩拳擦掌、躍躍欲試。但目前投資者個人參與新三板的門檻還是比較高的,如果藉助
基金
產品參與或許不失為一條捷徑。而從2020年6月首批6只可投新三板精選層的公募基金正式獲批至今,這些基金最高收益率也達到了63。3%。
有
分析師
認為,中小企業股價波動更大,投資門檻更高,新三板比科創板和創業板更甚,普通投資者藉助公募基金參與是比較好的選擇。
新三板概念基金最高收益63%
早在2014年,公募基金入市新三板就曾被市場提出,但由於政策暫未放開,在後來很長一段時間裡,公募基金只能透過專戶或者子公司產品參與新三板。例如2014年,
寶盈基金
透過子公司發行了公募行業首隻新三板產品。此後,華夏、財通、南方、前海開源、九泰等近20家
基金公司
紛紛佈局,相關產品一度被瘋狂搶購。
但由於新三板彼時的流動性匱乏、標的踩雷、股價暴跌等原因,2016年以後,眾多新三板專戶被深套,賬面虧損慘狀不忍目睹。
直到2019年12月,新三板市場改革才迎來重大進展,為公募基金入市掃除不少了障礙。全國股轉公司宣佈,將在新三板設立精選層,明確精選層入層條件,引入連續競價交易制度,新三板市場就此形成“精選層-創新層-基礎層”結構。資料顯示,截至9月3日,新三板掛牌企業7299餘家,其中精選層66家。
隨後,2020年4月17日,證監會正式公佈《公開募集
證券投資
基金投資全國中小企業股份轉讓系統掛牌股票指引》,規定符合條件的基金管理人將可依規投資新三板精選層股票,公募基金投資新三板口子開啟,但也僅限於精選層。
2020年6月3日,首批6只可投新三板精選層的公募基金正式獲批。隨後又陸續有多家基金公司上報相關產品。資料顯示,截至9月3日,全市場共有19只公募基金可投新三板精選層。
其中,首批6只可投新三板精選層的公募基金已經運作一年有餘,這些基金大多交出了滿意的答卷。其中,楊棟管理的富國積極成長一年以63。3%的收益率高居第一;此外還有2只基金收益率超40%,分別為馬翔管理的匯添富創新增長一年定開;以及林晶、顧鑫峰管理的華夏成長精選6個月定開,自成立以來收益率分別為45。68%和42。52%。
概念基金整體配置新三板較低
根據基金
合同
內容,上述產品多規定,封閉期內基金投資新三板精選層股票的市值不得超過基金資產淨值的20%,開放期內不得超過基金資產淨值的15%。
但由於新三板精選層標的不足,以及組合流動性管理等原因,在實際操作中,上述新三板基金概念基金目前投向新三板精選層的比例甚至要更低。從前十大重倉股來看,華夏、招商、匯添富、萬家等多家公司旗下基金產品的前十大重倉股中均沒有出現新三板股票。
其中,富國積極成長一年定開的“含新率”相對較高。半年報顯示,該基金第五大、第六大重倉股分別為諾思蘭德、連城數控,佔基金資產比重分別為4。01%、3。64%,富國積極成長也以623。49萬的持股數位列諾思蘭德前十大
股東
。此外,該基金還持有艾融軟體、穎泰生物、微創光電、永順生物、貝特瑞、觀典防務等7只新三板精選層股票。
富國積極成長從2021年一季度開始重倉連城數控,這是一家從事光伏和半導體行業矽材料加工裝置的研發、製造和銷售的公司,是新三板精選層首批32家掛牌企業之一,截至9月3日,該股票年內漲幅高達100。27%,為該基金貢獻了豐厚的收益。
此外,該基金持有的貝特瑞為新三板精選層的人氣龍頭,在鋰離子電池正負極材料領域以及石墨烯等新能源、新材料領域深耕多年。貝特瑞從2020年年報就出現在富國積極成長的持股名單中,截至9月3日,該股票年內漲幅高達159。96%。
富國積極成長基金經理楊棟
在半年報中表示,上半年主要超配了高景氣、有成長性的化工公司以及新能源車行業上游資源受益板塊。此外,新三板精選層轉板的預期逐步明確,基金持有的新三板精選層股票上漲幅度較大。具體到新三板精選層公司的篩選方法上,著重遴選盈利模式清晰、業務快速發展、已初步具有盈利能力的成長型公司,或者面向市場高度認可、研發創新能力強的創新型企業。
此外,匯添富創新增長一年定開混合也持有多隻新三板精選層股票,比如持有的富士達佔
基金淨值
比3。28%,新安潔佔比3。14%,連城數控佔比2。36%,翰博高新佔比2%。此外還有數字人、創遠儀器、蓋世食品、艾融軟體、長虹能源、穎泰生物等。
匯添富創新增長的基金經理馬翔
在半年報中表示,持有精選層股票,等待其轉板上市後流動性和估值的提升,是該基金的重要投資策略。上半年基金持倉了相當比例的新三板精選層公司,這些公司以科技創新行業為主,都是各自細分領域的龍頭。相信這些公司的成長可以給基金淨值帶來正面影響。
投資者可藉助公募基金參與
雖然目前公募基金對新三板的配置比例較低,但北京證券交易所的設立是否會引發未來新一輪投資熱情?在個人參與新三板門檻相對較高的前提下,投資者又應該如何參與?
嘉實基金平衡風格投資總監梁銘超
表示,北交所設立是又一里程碑事件,釋放出資本市場深化改革的積極訊號。未來,北京交易所將實施註冊制,並實現分層交易市場,退市和上市將更加便捷,這將一定程度上推動當前資本市場改革。北京交易所的交易體系將類似於
納斯達克
,疊加北京比較集中的資本優勢,助力中小企業的創業創新及上市。
“但其實,由於新三板之前不受公募重視,很多基金公司並沒有覆蓋研究新三板上市公司的研究人員,未來可能要先補齊這一短板。”華東某公募人士坦言。
九泰基金科技創新投資部投資經理黃振威
表示,隨著越來越多的投資者關注新三板,這會有利於改善整體市場的流動性,進一步改善目前新三板的投資研究現狀,也會更有利於優質企業的價值發現。
但對於普通投資者來說,盲目跟風參與可能並不適宜。
上海證券基金評價分析師姚慧
認為,投資者可以關注創新型中小企業的投資機會,但投資者也必須注意的是,科創50指數已經7連陰,
創業板指
已經6連陰,這還是發生在科創板和創業板的中報收入和利潤指標好於市場整體水平的情況下。
她認為,中小企業股價波動更大,投資門檻更高,新三板比科創板和創業板更甚,普通投資者藉助公募基金參與是比較好的選擇。
(文章來源:
券商
中國)