年度十強基金排位劇變 新能源基金不再“霸屏”

年度十強基金排位劇變 新能源基金不再“霸屏”

在2021年年度

基金

業績

排名僅剩最後兩日之際,十強基金中出現了越來越多的“散打選手”。

儘管重倉新能源賽道的基金產品,將鐵板釘釘地摘得年度冠軍,但在基金業績十強中,新能源主題產品霸佔大部分排位的現象已發生改變。

基金十強內部劇變

資料顯示,截至目前,重倉新能源賽道的前海開源

公用事業

基金,年內收益高達120%,已牢牢鎖定2021年度的基金冠軍寶座。

與此同時,除崔宸龍管理的冠亞軍基金產品外,十強基金中其他八隻基金業績排位,在最後一週發生劇烈變化。

證券

時報記者注意到,在幾周前,年度基金業績十強的寶座幾乎清一色來自那些重倉新能源賽道的基金,但在年度基金業績排名至關重要的最近一週,基金業績十強內部發生了顯著的變化,原因就是非新能源重倉股的異動。

重倉股異動的攪局,主要來自那些能夠避免“一榮俱榮、一損俱損”的非新能源賽道的基金,由於這些基金的重倉股與新能源主題基金持倉差異大,重倉股的異動往往會強化基金的業績排名。

根據已披露的持倉資訊顯示,肖肖與陳金偉管理的寶盈優勢產業基金、唐曉斌與楊冬管理的廣發多因子混合基金、韓創管理的大成國企改革和大成新銳產業及大成睿景靈活等基金,均與新能源賽道基金有著較大的區別。而上述基金在最後一個月均有明顯的重倉股異動現象,在新能源股票表現相對欠佳之際,上述基金所重倉的股票反而具有了進攻性。

“散打”基金為何上位?

“我們認為年底和明年初的再平衡,說的就是新能源裡面的一些

資金流

向了其他賽道里面的好公司。”華南地區的一家大型公募

基金研究

總監接受記者採訪時認為,新能源股票目前估值較貴、價效比相對較弱,這使得其他股票品種有了機會。

顯而易見的是,上述基金經理所言的再平衡,已經具體反映到基金業績十強的劇烈變化中,除崔宸龍管理的兩隻基金牢牢佔據冠亞軍毫無變化外,十強中多個位置已由那些非賽道類基金所取得,包括排名第三的寶盈優勢產業基金,該基金對新能源賽道股票持倉較少。此外,更顯著的變化還來自於

大成基金

旗下明星基金經理韓創管理的三隻基金。

韓創的三隻基金在最後一週內,全部進入基金業績十強,截至12月28日,大成國企改革位居第四、大成新銳產業位居第六、大成睿景靈活位居第八。根據上述三隻基金披露的資訊顯示,這三隻產品的核心重倉股均非新能源,而大多指向了化工、煤炭、石油等週期領域。

本週內新進入十強的一隻基金,尤其顯示出新能源賽道資金流出後,基金業績排位的變化。交銀趨勢混合基金在本週進入年度基金業績十強,排名全市場第九。根據該基金披露的資訊顯示,這是一隻持倉高度分散的基金,也是十強基金中持股集中度最低的產品,該基金前十大股票合計佔比僅為26%。

記者注意到,上述基金十大重倉股的行業屬性覆蓋範圍也較廣,這也意味著該基金在新能源賽道上的持倉並不集中,其核心股票所在行業包括軍工、機械裝置、商貿服務等。此外,排名第五的廣發多因子基金也非新能源賽道產品,該基金的持倉方向也幾乎看不出新能源的倉位,而其核心股票主要指向了

券商

股。

新能源賽道

短期分歧加大

值得一提的是,在多個“散打選手”進入基金業績十強的同時,有兩隻一度進入全市場四強、六強的基金掉出十強名單,而這兩隻掉出十強名單的基金核心持倉主要集中在新能源賽道。上述資訊意味著,一方面冠軍基金的寶座依然由重倉新能源的基金所佔據,而另一方面在十強內部多個原先由新能源基金佔據的排位,已在劇烈的排名爭奪戰中交給其他基金。

顯然,這說明了基金對新能源賽道的投資正出現顯著的策略分歧,但唯一的分歧可能只在於時間。

平安基金的一位明星基金經理接受記者採訪時認為,新能源賽道是一個長期可以關注的大方向,但新能源賽道漲幅過大,許多股票實際上存在一定程度的透支,因此該板塊目前與未來一段時間可能都並非最佳投資標的。

“新能源行業長期吸引力比目前的吸引力大得多,現在交易比較擁擠,追逐高景氣的興奮狀態中,投資者有可能會把應該關注的因素忽略了。”大成基金經理韓創表示,今年新能源持續上漲的原因在於市場追逐高景氣度,但追逐景氣度的前提在於景氣度需要不斷加速,比如說今年行業增長10%,明年增長20%,後年增長30%,但這種非線性增長行業比較少。此外,部分公司股價沒有調整、一直上漲,如果不匹配良好的競爭格局,這是不太能持續的。

看好新能源的基金經理則強調了細分領域仍存顯著機會。一些公募人士強調,新能源的許多環節還存在大量的需求,部分公司的動態估值處在歷史合理甚至偏低的位置,而一旦行業趨勢得到市場的再次確認,將蘊含較大的成長機遇,長期投資機會才剛剛開始。

(文章來源:

證券

時報)

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