從“茅指數”到“寧組合” 嘉實秋季投策會激辯下一個投資風口

回顧今年以來,傳統龍頭企業為代表的“茅指數”持續分化調整,而以新能源、光伏等高景氣賽道領銜的“寧組合”異軍突起,背後折射出中國經濟社會怎樣的轉型與升級?誰又將是未來的投資主線?

8月12日,以《寧組合VS茅指數——激辯下一個投資風口》為主題的2021年

嘉實基金

秋季投資策略峰會在京召開。會上,“寧組合”投資挖掘機、嘉實

基金

成長風格投資總監姚志鵬攜手眾多投資界精英大咖,對投資者關心的上述問題進行了深入探討和分享,洞察助力投資者把握下一個投資風口。

作為基金業首批挖掘和介入“寧組合”的基金經理,姚志鵬率先發掘了“寧組合”中大部分標的,所管理基金前瞻佈局,

業績

也迭創新高。

姚志鵬表示,“寧組合”是中國未來經濟發展亟待升級的那些行業,是中國經濟這個階段發展主旋律的東西,它不簡簡單單是一個新經濟龍頭的概念,更多強調的是國家發展在這個階段的使命感。國家競爭拼的是全要素生產率,拼的是資源成本。“寧組合”現在可能強調硬科技,未來一定會納入軟體,是動態演變的過程。“未來人工智慧對各行各業結合之後,對生產率帶來的影響至關重要,這個領域將來一定也被納入‘寧組合’”。

對於“寧組合”和“茅指數”是否此消彼長、存在蹺蹺板效應,姚志鵬認為,這跟市場是增量市場還是存量市場有很大的關係。如果是增量市場,比如“茅指數”,舊經濟本身的基本面仍然是在向上的。但是因為它本身增速比較慢,上漲會比較緩慢。但是如果是存量市場,若“茅指數”不在一個估值很便宜的時候,歷史

上會

存在翹翹板效應。“寧組合”代表的是新興產業,增速較快,自然會吸引資金關注。

談及投資“寧組合”的正確方式,姚志鵬也總結了三點建議:第一,要選擇正確的方向;第二,選擇景氣度向上;第三個,永遠要相信中國的企業家精神,但是也不要過高估計自己對企業家的判斷能力。

(文章來源:中國證券網)

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