王佳燕:新能源車企橫向收購規模擴大

中新經緯11月7日電 題:新能源車企橫向收購規模擴大

作者 王佳燕 前瞻產業研究院產業觀察員、分析師

研究資料顯示,中國新能源汽車產業在2022年的投融資活動整體表現較為平穩。

IT桔子資料庫顯示,2015-2021年中國新能源汽車的投融資熱度呈現波動上升態勢。2021年,中國新能源汽車產業的投融資熱度達到了近幾年來的一個最高潮,融資事件為83起,涉及金額832。0億元。截至2022年10月8日,中國新能源汽車產業發生融資事件67起,融資金額為374。9億元。

王佳燕:新能源車企橫向收購規模擴大

注:上述統計時間截至2022年10月8日,下同。

新能源汽車產業投融資仍處於早期階段

從單筆融資金額來看,2015-2021年,中國新能源汽車產業單筆融資金額波動較大,最低為1。1億元/起,最高為2021年的10。0億元/起。2022年,截至10月8日,中國新能源汽車產業單筆融資金額最高為5。6億元。

王佳燕:新能源車企橫向收購規模擴大

目前,中國新能源汽車產業的融資輪次整體上仍然處於早期階段,且C輪後的融資數量相對較少。2015-2021年,中國新能源汽車產業投融資事件數量呈現為一種“先下降後上升”的趨勢。2021年作為近年來熱度最高的年份,投融資輪次也主要集中在早期階段。

從融資區域來看,目前,北京成為新能源汽車產業投融資企業集中最多的城市。從2015到2022年10月,北京有關新能源汽車產業累計投融資事件數量達到106起。其次為上海市,同時間段內的累計投融資事件數量為95起。

從投融資聚集的產業鏈方向來看,從2021年到2022年10月,新能源汽車產業投融資熱點主要集中在原材料,以及零部件類企業,其次為整車製造企業,專注於汽車後市場的企業投融資事件數量相對較少。

王佳燕:新能源車企橫向收購規模擴大

目前,中國新能源汽車產業投資代表性企業有紅杉資本、深創投、軟銀中國資本等投資類企業;實業類投資主體有寧德時代、科泰電源、本田汽車等。值得注意的是,新能源汽車產業也湧現出不少個人投資者,主要輪次出現在天使輪。

新能源汽車產業的產業投資基金比較少,依據中國證券投資基金業協會披露資料,與新能源汽車強相關的產業基金共計有6個,最高一筆基金管理規模在50-100億元區間。

王佳燕:新能源車企橫向收購規模擴大

注:帶“*”號的機構目前沒有正在管理的私募基金。

新能源汽車企業橫向收購擴大規模

研究發現,目前中國新能源汽車產業的兼併重組事件,多為中游企業橫向併購同行企業,以擴大業務規模、進行產能擴充為主要目的,同時也有新能源汽車的中游企業進行後向一體化收購,向原材料和零部件領域佈局。其中,最成功的是全球著名的吉利汽車收購沃爾沃100%股權事件。彼時吉利收購的金額大部分為舉債而來,收購後沃爾沃有了充分發展空間。2021年,沃爾沃全球銷量達到69。6萬輛,市值增長十倍。

直至目前,吉利汽車在全球的收購動作仍然頻繁。2022年9月30日,吉利汽車收購了英國高階汽車品牌阿斯頓·馬丁7。60%的股權。

王佳燕:新能源車企橫向收購規模擴大

分析全球新能源汽車產業兼併重組的幾大典型事件,我們發現,自2010年至2022年10月,新能源汽車產業鏈上的兼併重組更多地是併購同行企業的“橫向一體化”,向原材料和零部件領域“後向一體化收購”的兼併重組案例相對較少。(中新經緯APP)

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