國美新模式轉型加速,黃光裕帶頭接受債務資本化

1月18日晚,國美零售公告,公司與第一債權人及第二債權人訂立債務資本化協議,以悉數清償結欠債權人的債務。根據公告,國美零售向兩債權人發行合計79。80億股,結欠債權人未償還貸款合共港幣7。8億港元及約人民幣1。19億元。發行價來看,每股為港幣0。115元,與1月18日收盤價0。124港元僅折價率7。26%。

相關資訊顯示,此次接受債務資本化的債權方主要為黃光裕方面。之所以如此安排,原因在於國美零售現金流緊張,債務資本化後能夠使得上市公司了結債務,以此有更多現金流用於經營發展,為上市公司造血。

此前,國美零售已經有債務資本化的先例。1月2日晚,國美零售與債權人寰亞國際訂立協議,發行合共40。63億股新股份將4。16億港元的債務資本化,每股發行價為0。1023港元,折價約7%。

兩次債務資本化,國美零售的發行價折價率均不大,這彰顯了債權人對對國美零售當前價值的認可。與前次不同,本次債務資本化中的兩債權人,並非寰亞國際這類外部機構,而是黃光裕及其關聯公司。

國美新模式轉型加速,黃光裕帶頭接受債務資本化

國美零售本次債務資本化,透露出多重資訊。從股權角度,黃光裕用貸款轉化股份,意在維持大股東地位,也想盡到自己的社會責任,與國美共進退。從債權人角度,黃光裕牽頭債轉股,屬於高價主動轉股,表明其看好公司未來,幫助公司節約資金,以便於公司轉型創新。

黃光裕接受債務資本化,彰顯與國美共進退決心

本次債務資本化,與最近一個月黃光裕對國美零售的貸款“輸血”有關。

2022年12月8日、12月14日、12月22日、12月30日及2023年1月6日,黃光裕透過旗下公司向國美零售5次提供合計7。8億港元。時間上看,幾乎每週一次的頻率。貸款性質上看,均為免息且無抵押。

本次債務資本化的,除了近期的7。8億港元貸款,還有2021年以來,大股東代國美零售支付供應商的欠款約1。19億人民幣。

如今,黃光裕接受債務資本化,用貸款還股權,這首先顯示了其在乎大股東地位。公告顯示,黃光裕持有國美零售約10。74%的股份。本次債務資本化股份相當於國美零售現有已發行股本約20。06%,黃光裕大股東地位進一步穩固。

債務資本化作為一種保全的措施,可以將債權轉化為股權,在一定程度上不僅能減輕企業債務負擔,還可以平衡企業槓桿。

一般來說,債轉股是被動行為。而據國美方面透露,本次債轉股不是被動轉股,而是大股東高價主動轉股,這彰顯大股東對國美未來的信心。

對於一家企業來說,一旦經營不善破產清算,該企業的債權與股權的清償權優先順序為債權優於股權。黃光裕主動換債為股,顯示了其與國美零售員工共進退的決心。

國美零售深耕零售業36年,一個健康的國美零售,對於投資者、零售業、甚至經濟復甦都大有裨益。黃光裕同意債轉股,積極化解國美債務難題,盡到了自己的社會責任。

黃光裕共進退的底氣:國美新模式轉型進入加速期

去年下半年,國美零售現金流承壓問題暴露出來。關鍵時期,黃光裕頻繁貸款“輸血”,化解現金流短缺危機,如今又接受債務資本化,想盡辦法讓國美零售節省其現金資源。

黃光裕之所以如此不計個人得失,其中對國美的責任心自不必說,業內人士看來,黃光裕為國美零售慷慨解囊、雪中送炭,歸根結底是看好新模式轉型前景,這是最大的底氣。

國美零售新模式轉型兩大舉措是“創新直播”和“全員推手”,目前推進順利。“創新直播”方面,去年12月30日,國美電器董事長黃秀虹親自走進直播間,3小時的直播共吸引12。6萬網友參與,交易額與同期最好直播資料相比增長47%。

國美新模式轉型加速,黃光裕帶頭接受債務資本化

“全員推手”方面,國美零售透過金推手大賽,以及在其營銷體系內搭建MCN部門,在全國範圍內專職孵化網紅達人和外域賬號,這為“創新直播”提供人才支撐。

近日,國美零售宣佈其線上平臺真快樂APP正式更名為國美APP,經典的國美(GOME)紅色logo再次迴歸人們的視野。新版APP的出爐,是國美零售戰略轉型加速的訊號。

國美零售新版APP將主要分為購物、娛樂、分享和本地生活四大頻道,與新模式轉型密切配合。

比如,分享頻道以分享賣貨賺佣金為核心吸引廣大使用者參與其中。娛樂頻道將以短影片和直播為主要呈現形式,邀請明星、達人、網紅、廠商等入駐平臺共創共建,同時繼續深化元宇宙專區,推出24小時不間斷的虛擬數字人直播等新形式、新玩法。

新版APP的出爐,是一個“神助攻”,“國美”作為零售界的金字招牌,不僅能夠讓更多的消費者認知並且更加容易接受、使用國美的電商平臺,也是推動新模式轉型的重要載體。

在經濟復甦、零售行業回暖的當下,國美有望憑藉幾十年老品牌的影響力,迎來一波銷售高潮。

黃光裕連續“輸血”貸款,並同意本次債務資本化,助力國美零售逐步擺脫當前的債務和流動性等危機,同時,凝心聚力聚焦新模式轉型升級,服務實體經濟,力圖促使企業走上良性發展道路。國美零售更有看頭了!

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