中歐基金:想投資一籃子基金,選FOF、投顧還是基金組合?

想一鍵完成基金篩選和配置的投資者,現在免不了糾結於三大選擇:選FOF?選投顧,還是選基金組合?

上面三個選擇都是為了幫大家解決選基難題,投資一籃子好基金。在做出選擇之前,不如先起來看看這三者之間究竟有什麼不同?

誰在提供產品/服務?

FOF是“FundofFunds”的縮寫,可以直譯為基金中的基金。從本質上來說,FOF是一種由基金公司發行和管理運作的基金產品。

再來看看投顧。目前,只有中歐財富等幾十家機構,擁有開展投顧業務的資格。和FOF相比,基金投顧更多是一種服務,接受客戶授權後,由專業的投顧機構代客戶進行基金篩選、投資及賬戶最佳化,並提供投顧陪伴。

三者之中,設立門檻最低的是基金組合。大部分的基金組合是由個人發起,小部分基金組合是由基金公司來管理。由於主理人專業能力良莠不齊,大家選擇難度也隨之增加。還需要提醒大家注意的是,基金組合最近進入了規範整改期,後續可能不能持續提供服務。

各有哪些門道?

剛才,向大家介紹了誰在為我們提供三個選項。接下來,再來看看這三者各自有什麼門道。

可投資於權益類資產比重不同,FOF的收益彈性和進攻性也會有所不同。此外,一些FOF會設定持有期或封閉期,這可以幫助大家管住手、避免追漲殺跌,但也會對流動性的靈活度產生影響,首批FOF-LOF的發行正是為了幫大家應對這一擔憂。

投顧組合又有什麼細分類別呢?目前來看,投顧的組合策略,一般是根據投資者、投資目標、風險偏好、投資場景等不同而設立。配合市場震盪投資者不知道何時賣基金的需求,還有具備目標止盈特徵的投顧策略,根據使用者授權如果達到止盈目標則為使用者自動止盈。

最難進行分類的是基金組合。多數主理人是根據自己的基金研究能力圈來設立組合,並進行佈局調整的,這從五花八門的基金組合名稱就可見一斑。這也對投資者的篩選能力提出了更高的要求。

收益來源有什麼不同?

如果你既想投資一籃子基金,還想兼顧多元資產配置,這三個選項中,有沒有能幫你做到的呢?

顧名思義,基金組合是全部由基金構成的投資組合。藉助於網際網路工具,投資者買入組合後,系統將按照主理人的配比自動將資金全部分配到成分基金上面去。而我們目前常見的投顧組合底層資產也全部由基金構成,底層基金收益情況決定了投顧組合全部收益。

仔細閱讀過FOF招募說明書等公開檔案不難發現:除了大比例投資於其他公募基金之外,FOF也可以將剩餘的資產投資於股市和債市,可以利用所在平臺的投研成果,爭取用多元資產增厚收益。

資訊披露的節奏有什麼不同?

FOF與其他型別基金的資訊披露要求是一致的。

FOF的季度報告在每一季度結束的15個工作日內公佈,中期報告和年報的公佈時間則分別在上半年結束之日起兩個月內和每年結束之日起三個月內公開披露。投資者可以在季報中看到前十大重倉資產,在中報和年報中看到FOF階段性的全部持倉。

投顧組合的資訊披露除了定期(月度、季度)的業績策略報告、調倉報告外,也有針對市場異動、熱點的點評和投教陪伴等形式。

能做到及時披露持倉變更的是基金組合,負責人的主理人不僅會將詳細的持倉情況實時公開,還會向大家及時解釋調倉的原因。

這是因為與FOF和採用全權委託的投顧不同,主理人調倉時,系統將調倉資訊推送給基金組合跟投人,跟投人自己決定是否跟調。大家也要謹慎選擇“跟”與“不跟”,千萬別變成另一種追漲殺跌,影響投資收益。

看完了上面的介紹,想投資一籃子基金時,你會選擇FOF、投顧還是基金組合呢?

風險提示:基金有風險,投資需謹慎。以上內容僅供參考,不預示未來表現,也不作為任何投資建議。

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