基金經理離職了 我的基金要不要贖回?

興證全球

基金

副總經理董承非離職傳聞在市場發酵半年有餘,終於在今日釋放明確訊號。

董承非將卸任基金經理,他管理的興全趨勢基金將增聘謝治宇和董理為基金經理,與原基金經理童蘭共同管理;興全新視野基金將由喬遷接任管理。有訊息人士透露,董承非大機率將奔私。

無疑,基金經理任職的穩定性,是我們評判基金表現穩定性的參考指標。

所以面對基金經理離職,基金更換基金經理,基民會疑惑基金要不要贖回呢?

一、

持有的是什麼型別的基金?

如果你持有的是

貨幣基金

、被動管理型基金,那麼基金經理換與不換對投資者來說並不是什麼特別大的問題。

指數型基金

來說,這類基金跟蹤複製指數,基金經理人對其的干預範圍和影響都比較有限,因此即使基金經理發生變更理論上不會對基金造成太大的影響,只要一如既往地關注基金的跟蹤誤差是否正常即可。

但自己投資的基金產品型別若是股票型或

混合型基金

,這時我們就要注意了。畢竟對這類基金來說,它十分考驗基金經理的選股擇時能力,而且基金經理的投資策略變化也會直接影響基金

業績

表現。

二、

看基金經理離任原因

一個基金經理離職,

基金公司

會出

公告

為何離職。假如只是公司內部調整,那這對於基金投資的影響會比較小。

如果是因為業績差而被下課,那就不妨看看繼任者能否提升業績,要是3個月內還是不佳,那可以考慮贖回了。

而選主動型基金的核心在於選人,如果十分認可該基金經理,建議不妨考慮贖回。贖回後,可以繼續關注他的去向然後考慮繼續跟隨。

三、

看新任基金經理過往業績和投資策略

如果新上任的基金經理資歷深厚、管理產品的歷史表現業績都比較優異,這時我們可以邊觀望邊持有,給新的基金經理一段四五個月的“考察期”。

在考察期內,我們一方面透過基金縱向的業績表現來考察基金經理的運作能力,另一方面也可以藉助天天基金網的同類型排名比較功能,從橫向角度來衡量基金經理在同行中的實力。

兩方面綜合考量後,再對手中的基金做出贖回或持有的決定。

但是如果新上任的基金經理是一位新人,或是其管理的產品歷史業績表現也平平,建議遇到這種情況不妨可以考慮直接贖回。

董承非離職後,他管理的興全趨勢基金將增聘謝治宇和董理,與原基金經理童蘭共同管理;而興全新視野基金將由喬遷接任管理。

我們可以來看一下新任的基金經理的過往業績和投資風格:

謝治宇

代表作:興全合潤混合(

LOF

)(163406)

歷史業績:長期業績優秀,近三年收益率183。5%,今年來收益不佳,近三年最大回撤16。2%。

基金經理離職了 我的基金要不要贖回?

投資策略:

謝治宇的持倉風格可以形容為

穩定,均衡

行業配置方面,即便是特別看好某一個行業,也不會持有超過25%。

在分散配置的前提下,對於比較擅長的

消費、醫藥、電子

板塊的配置會相對集中。

總體來看,主要是從成長性和估值匹配的角度發掘標的,自下而上的考察公司,更看重個股的

價效比

喬遷

代表作:

興全商業模式優選混合(163415)

歷史業績:

中長期業績優秀,近三年來累計收益180。27%,但今年來業績不佳,收益仍未負。控制回撤優秀,近三年最大回撤15。61%。持倉風格偏向大盤價值風格,也是今年來收益不佳的主要原因。

基金經理離職了 我的基金要不要贖回?

投資策略:

喬遷加入興全做了7年消費研究員後,又先後師從謝治宇、董承非兩位大師。2017年7月,開始正式擔任基金經理,和董承非一起管理興全趨勢。喬遷跟謝治宇一樣,都是堅持自下而上精選個股,對股票進行長期跟蹤,在控制安全邊際的前提下略增加中短期品種。

喬遷認為,要獲取長期超越市場的超額收益,就要有比市場更準確的定價能力,這種“更準確的定價能力”首先是對投資標的的深入瞭解。所以,喬遷會長期跟蹤和研究一批公司,來形成比市場更強的定價能力。

倉位配置上,喬遷不擇時,始終高倉位運作。

董理

代表作:

興全輕資產混合(LOF)(163413)

歷史業績:

近三年收益112。34%,今年來業績3。48%,同類排名居中,回撤較小,近三年最大回撤16。12%。

基金經理離職了 我的基金要不要贖回?

投資策略:

董理是北大學霸、數學博士,8年數學專業的學習培養了他縝密的邏輯思維和機率思維,在投資中強調定價和紀律;他擁有8年多的研究員經歷,覆蓋過機械、軍工、農業、

食品飲料

等包含週期和消費在內的眾多行業,打造了紮實的研究能力。

強調

“機率思維”。

在他看來,投資本質是一件機率性的事情,所以更多追求的是模糊的正確,而非精確的錯誤;同時,好企業的出現其實是天時地利人和共同造就的,具有很大的不確定性,因此會要求很高的安全邊際,降低犯錯成本;另外,從機率角度來講,次次準確預測到市場漲跌併成功擇時幾乎是不可能的,所以很少做整體倉位上的調整來應對市場漲跌。

看了接任的三位基金經理的過往投資經歷和投資策略,我們可以稍微放心一些,所以對於要不要贖回基金這個問題,不妨先設定三到五個月觀察期,看這期間基金表現如何,在決定去留。

(文章整理自

南方基金

、興證全球基金、

券商

中國)

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