嘉實基金姚志鵬:新能源主題基金和管理的5只基金!

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本文目錄

1、姚志鵬

2、管理的5只基金

3、3只基金對比

4、代表基:嘉實智慧汽車

5、新能源觀點

6、最新看點展望

【P1 姚志鵬】

姚志鵬:2011年加入嘉實基金,曾任股票研究部研究員一職。

主題:新能源、新材料、行業輪動

累計任職時間:4年又343天

任職起始日期:2016-04-30

現任基金資產總規模:286。12億元

任職期間最佳基金回報:186。16%

現任代表基金:嘉實智慧汽車股票

【P2 管理的5只基金】

目前管理的基金5只:

管理最久的基金:嘉實智慧汽車股票,規模47。84億,任職4年又343天,任職回報186。16%,期間回撤-40。76%

嘉實新能源新材料股票AC,規模合計36。54億,任職4年又23天,任職回報161。88%,期間回撤-41。84%

嘉實環保低碳股票,規模59。43億元,任職3年又18天,任職回報102。43%,期間回撤-41。97%

嘉實產業先鋒混合AC,規模合計63。1億,任職260天,任職回報10。34%,期間回撤-13。43%

嘉實動力先鋒混合AC,規模合計79。2億,任職135天,任職回報0。29%,期間回撤-14。69%

【P3 3只基金對比】

1、從基金基本資訊看:

最近1年成立的2只基金:嘉實產業先鋒混合(009869)和嘉實動力先鋒混合(009909)可投港股,是對產業和對優質企業的研究及精選。

嘉實智慧汽車股票、嘉實新能源新材料股票、嘉實環保低碳股票這3只主題基金都是股票型的,分別是:汽車產業智慧化、電動化,新能源新材料行業,環保低碳產業。

這5只基金規模都在30-100億元

嘉實基金姚志鵬:新能源主題基金和管理的5只基金!

2、從基金業績看

3只老基金:嘉實新能源新材料 > 智慧汽車> 環保低碳

如果看這3只的價效比,都是股票基金,整個波動相差不大,都是在28%-30%。如果看夏普,還是嘉實新能源新材料 更勝一籌

其中嘉實動力先鋒混合A,在2021-02-22剛建倉完成,開放申購,和嘉實產業先鋒就不對比了。

嘉實基金姚志鵬:新能源主題基金和管理的5只基金!

3、從基金配置行業看:

3只老基金:嘉實新能源新材料 、智慧汽車、環保低碳,都是行業精選風格,行業主題。

從資產配置的股票倉位看:截止2020-12-31的股票倉位看,都在88%以及以下,3只股票基金能保留在9成倉以下,很謹慎了

4、從基金重倉股票看:

3只老基金:嘉實新能源新材料 、智慧汽車、環保低碳的前十持倉類似,不包括產業先鋒可投港股外。

前十持倉都持有:德賽電池、寧德時代、寒銳鈷業、天賜材料、均勝電子等

嘉實基金姚志鵬:新能源主題基金和管理的5只基金!

【P4 代表基金:嘉實智慧汽車】

基金型別:股票型

風險等級:高風險

基金規模:47。84億元(2020-12-31)

基金經理:姚志鵬

成 立 日:2016-02-04

管 理 人:嘉實基金

1、機構持倉佔比一半

2、基金規模逐報告期增長,從2018年底的2。20億增加到了2020年底的47。84億元

3、基金持倉均衡

最近3年持倉集中度都在50%左右

4、基金換手率在2020年有點高,相比2018,2019年來說,增加了一倍。

5、從前十持倉股來看下

寧德時代、均勝電子是持有了整個2020年

2020年四季度新進入前十的:寒銳鈷業、天賜材料、天奈科技、嘉元科技

【P5 新能源看點】

嘉實基金官網 - 嘉實觀點:

《姚志鵬:新能源頭部公司估值價效比已現》,

1、新能源板塊春節以後調整幅度較大,很多板塊的頭部公司估值水平已經到了比較理想的狀態,如果看到明年,很多公司估值只有20倍出頭甚至更低。結合行業極高增長屬性看,估值價效比已經凸顯。

2、從三年維度看,姚志鵬認為整個電動車核心環節和零部件環節的頭部企業都會明顯受益。再往後看,有些環節如果商業模式比較差,沒有形成很好的競爭格局,可能在數年之後慢慢變成平庸企業。未來三年裡,行業龍頭策略,每個環節的龍頭都需要密切關注。

3、新能源汽車是產業大級別的機會,做投資要堅定選擇大級別的產業趨勢。如果類比,去年的新能源汽車更像2012年的太陽能,是在一個歷史大趨勢起來、漫長週期的早期階段。

4、關於近期新能源行業的波動

新能源是一個很大的主題,包括風電、太陽能和新能源汽車。近期新能源本身的調整分為兩類:

一類是太陽能資產。這個行業要客觀認識階段性格局面臨一些調整和洗牌的可能性。近期太陽能資產的回撥更多反映了這一點,帶來行業中期的變化,對於光伏和風電這類發電類資產是需要一點時間的。

另一類是新能源汽車。新能源汽車,從去年到現在基本面是超出市場預期的方向往上走,調整更多體現在市場整體對於估值的擔憂。但其實大家是拿該行業歷史上較差的階段去做比較,自然會覺得目前估值較貴。今年一季度的很多資料都是正常狀態下的一倍以上,這個行業調整,更多是一個市場對於估值的宣洩,隨著後期產業趨勢逐步兌現,長期仍值得等待。

【P6 最新看點展望】

從中長期5-10年的維度來看,中國企業擁有全球範圍內最為稀缺的穩定成長性,特別是具備全球競爭力的先進製造企業,社會財富向權益資產的配置提升也是長期趨勢,我們非常看好中長期的市場表現,也是中國國運之重要體現。

從短中期1-3年的趨勢來看,在經歷了過去兩年較為充分的市場上漲和估值擴張之後,均衡配置和估值價效比的考慮需要更加側重。景氣處在超預期上行趨勢、具備較大長期空間的長久期資產,如新能源車、軍工在下半年和四季度的表現依然非常亮眼,也是我們重點選擇的領域和方向。

結合我們方法論的ROE-DCF工具,以及對產業發展的判斷,我們持續看好在汽車電動化和智慧化趨勢下的變革機遇,以及其中在景氣度上行趨勢、具備長期產業趨勢的先鋒上市公司,如新能源汽車、汽車零部件、計算機等。

嘉實基金姚志鵬:新能源主題基金和管理的5只基金!

提示:投資有風險,文中涉及的股票,基金等,僅作為文章說明使用,不構成投資建議,僅供參考!

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