全線大跌!績優股還有2個大雷

文 | 小寧

各位看官們好,財哥又和大家見面了。

今日指數又是一波大調整,比較坑人的是大盤先衝高再向下俯衝,日內的分時走得相當醜。對於績優股,只能說沒有買賣,就沒有傷害。

全線大跌!績優股還有2個大雷

盤後3月份社融資料公佈,中國3月社會融資規模增量3。34萬億元,預期為3。7萬億元,前值為1。71萬億元,算是大幅不及預期,今日的調整可能也是有部分資金提前知曉了訊息,詳細的可以看下圖。

全線大跌!績優股還有2個大雷

說到這,不知各位是否還記得我年前告訴大家,2021年績優股會很難做。2020年的市場給了大家一種假象,即績優股根本不需要研究,持有就可以躺贏。可股市哪有什麼躺贏可言,不然公募基金經理也不需要日日調研,聽賣方報告,跟散戶一樣閉眼買不就好了嗎?

迴歸到市場本身,這裡有必要跟大家聊一下績優股潛在的“幾個雷”:

全線大跌!績優股還有2個大雷

1)社融拐頭趨勢不變

2月份社融資料的超預期被不少無良媒體隨意解讀,這是非常不負責任的,因為2月份本來就存在季節性因素,大家的核心關注點都在3月,而結果來看,社融增速繼續下降,社融拐頭趨勢不變。

這就意味著今年必然是流動性緊縮的一年,績優股需要被迫擠出水分,這裡就有一個風險,只要公司業績沒有超預期,哪怕是符合預期,就容易遭遇遭到資金的兌現,近期的化工,有色,鋰電,光伏板塊就是如此。

2)ppi走高帶來的原材料上漲壓力

3月工業生產者出廠價格指數(PPI)同比上漲4。4%,遠高於市場調查預估中值3。5%,並創下2018年7月以來最高,當時為4。6%。而據依照目前的形勢分析,ppi同比漲幅高點可能出現在 6月左右,或將突破 6%。

ppi的走高,帶來最直接的影響是原材料加速上漲,會對中游製造業的淨利潤產生侵蝕,比如近期順豐連續暴跌就是標誌性事件,即資金需要重新審視原材料上漲對於企業盈利的影響。

全線大跌!績優股還有2個大雷

雖然原材料漲價對於順豐影響並不大,但因為庫存和訂單的關係,真正體現在業績層面大機率會在2季度,所以第二個風險就是不少製造業公司2季度的業績存在很大的不確定性。

全線大跌!績優股還有2個大雷

以上算是給大家的兩個提醒,今年上半年對於績優權重股要謹慎對待,只能在合理估值選擇景氣度超預期的公司,對於大家的研究能力要求比較高。

今日覆盤:

指數來看,全天震盪走低,光伏鋰電化工醫藥等是砸盤主力,收盤滬指跌1。09%,創業板跌2。28%。成交量來看,兩市合計成交7757億元,較上一日交易日環比增加11。7%,北向資金淨買入43億元(主要是買入滬指)

市場情緒來看,短線接力出現強分歧,且虧錢效應逐步顯現。

連板股來看,6板的是金髮拉比,5板的是長源電力;4板有安陽鋼鐵,徵和工業,葫蘆娃,雲南能投;3板有共創草坪,海天股份,華聞集團。

2板及首板眾多,這裡不再一一寫出。

創業板20cm的有中電環保。

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